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瑞信:石油股最新評級及目標價(表) 偏好中海油(00883)、中石油(00857)

由 巫馬言 釋出於 財經

智通財經APP獲悉,瑞信釋出研究報告稱,國內三大石油股受2022年更高派息比率預期推動,3月平均升15%,認為受健康的經營現金流支援,中國海洋石油(00883)、中國石油股份(00857)、崑崙能源(00135)及中石化煉化工程(02386)均有潛力增加派息,並因下游復原仍弱,偏好中海油及中石油多於中國石油化工(00386)。

該行指出,中海油承諾派息比率最低40%,但認為管理層有動力派發高於下限,以改善股東回報,料派息比率達60%,以現價計2022年股息率15%,又指中石油一直維持派息比率45%,預計公司派息維持相同水平,股息率將為9%。

報告中稱,崑崙能源及中石化煉化工程均沒有短期資本支出壓力,預計兩間公司派息比率為35%及65%,股息率將達4%/9%。至於中石化,公司的經營現金流被下游弱勢及高庫存成本影響,難維持高派息比率,派息比率或為60%,較2021年79%低,股息率9%。