12月10日訊息,高盛自有基金PIA(Broad Street)尋求以加速簿記方式出售約1.8億美元的啟明醫療-B(02500.HK)股份。高盛PIA有45天鎖定期。11日港股開盤,啟明醫療高開3.2%,盤中一度漲超7%。
高盛是本次交易的獨家賬簿管理人。在大宗交易配售方式下,加速簿記是常用的一種承銷方式,承銷商向售股方“兜底”承諾最低買入價,在股票未獲足額認購時,承銷商會以最低價買入未被認購的股票,以確保交易成功。
高盛最早在4年前就開始押注啟明醫療,是其現在的主要股東。
天眼查資訊顯示,啟明醫療於2016年獲得高盛集團3700萬美元的C輪融資。港交所資料顯示,截至11月27日,高盛持有啟明醫療約4000萬股股份,股權佔比為9.67%。
啟明醫療也是高瓴資本重倉醫療健康的標的公司之一。2019年12月,啟明醫療在港股上市,高瓴資本為基石投資者之一,認購5000萬美元,在5位基石投資者中認購份額最高。截至12月10日,高瓴持有啟明醫療1185.75萬股股份,股權佔比為6.94%。
啟明醫療成立於2009年,是一家經導管心臟瓣膜醫療器械公司,其產品主要聚焦在經導管植入、以此替代功能不全的心臟瓣膜,包括主動脈瓣、肺動脈瓣、二尖瓣和三尖瓣。
根據申萬宏源資料,預計國內經導管主動脈瓣置換手術(TAVR)市場將從2018年的約2900萬美元增長至2025年的9.57億美元,對應的符合增速為65%,市場前景廣闊。目前,啟明醫療有1款已經商業化的TAVR產品(VenusA-Valve)。
申萬宏源研報認為,基於經導管植入瓣膜的臨床使用量較低、產品市場規模較小、國內相關手術尚不成熟等原因,短期內,啟明醫療主營的經導管植入瓣膜產品納入國際集採的機率較小。
2020年上半年,啟明醫療收入1.02億元,同比減少5%,公司擁有人應占虧損4352萬元,虧損同比減少77%。收入減少的原因包括公司醫療裝置的平均售價下降,以及受COVID-19的影響,使用公司的醫療裝置進行的手術數量增幅低於預期。