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滬市主機板IPO企業浙江鴻盛新材料科技集團股份有限公司（下稱“鴻盛新材”）有不少看點。
比如，鴻盛新材4.44%的股份處於抵押狀態，如果鴻盛新材上市不成功，則抵押股份數量或進一步上升。另外，如果上市不成功，鴻盛新材實控人與對賭方簽訂的部分協議也將“復活”。
來源：圖蟲創意
假如不成功……
據悉，鴻盛新材的主營業務為新型複合材料及下游應用的研發、生產及銷售。公司主要產品包括改性玻纖濾材及濾袋、特種玻纖複合濾材及濾袋、有機高分子濾材及濾袋，以及整合濾袋的除塵專用裝置。公司產品的下游應用主要在大氣治理的袋式除塵領域。
從股權結構來看，鴻盛新材董事長宋朋澤直接持有公司5.09%的股份，透過鴻盛科技控制公司41.91%的股份，透過富禧合夥間接持有公司0.19%的股份，是公司的實控人。
值得一提的是，鴻盛新材2022年7月13日簽署的申報稿顯示，截至申報稿出具之日，宋朋澤存在1項金額超過100萬元的訴訟。
具體來看，宋朋澤及其配偶、宋朋澤控制的企業洪源玻纖作為保證人，為債務人趙勇、薛蓮所借350萬元的民間借貸提供本金及利息的連帶責任保證。因債務人未能按期償還債務，與債權人存在糾紛被債權人提起訴訟，宋朋澤及其配偶、洪源玻纖被要求承擔連帶擔保責任。截至申報稿出具之日，該案尚未在進行中。
同樣在進行中的還有一起質押。
為保證柯城國資拆借給鴻盛新材1.5億元委託借款的正常履行，鴻盛新材員工持股平臺盛邦合夥、富禧合夥、金信安合夥及自然人股東王影惠將鴻盛新材合計4.44%的股份質押給出借方柯城國資。
在此背景下，鴻盛新材實控人宋朋澤僅透過富禧合夥間接持有的鴻盛新材0.19%的股份存在質押。不過，雖然宋朋澤目前質押比例較低，但若鴻盛新材上市不成功，除盛邦合夥等中小股東繼續提供上述股權質押外，宋朋澤控制的鴻盛科技需補充提供1647.51萬股鴻盛新材股份為委託貸款提供質押擔保，約佔鴻盛新材目前10.77%的股份。
質押摘要，資料來源：申報稿
另外，宋朋澤與外部投資者復星系基金及其跟投人員、明誠致慧、葳爾成長、葳爾創新、楚婕管理、合嘉泓盛、世紀創盈、茂坤貿易、吳福財、李雲潔、南鋼產投、萬林一號、招金有色、盈科嘉禮及世紀創盈之間的對賭協議及特殊條款雖然已終止，但存在附帶恢復生效條件的情況。即如果鴻盛新材撤回上市申請，或上市申請未予核准或未同意註冊將導致該等條款恢復效力，宋朋澤存在需自籌資金回購投資者股份以及業績補償的風險。
欲再募一個自己
上述對賭協議的外部投資者中，有一些還屬於突擊入股。
比如，南鋼產投、萬林一號、招金有色、盈科嘉禮等在2021年6月以9.39 元/股的價格增資入股鴻盛新材，合計金額約1.3億元。
值得一提的是，鴻盛新材2021年12月簽署的首份申報稿中，其擬募集資金6.72億元，發行不超過5099萬股。以此計算，達到這募資一目標時，鴻盛新材每股價格為13.18元/股，相較2021年6月的增資價格增長了40.35%。南鋼產投等4名突擊入股的股東約“賺”5245.74萬元。
業績方面，鴻盛新材2019年至2021年的營業收入分別為6.74億元、8.27億元、10.32億元，歸母淨利潤分別為1854.37萬元、7032.61萬元、7718.45萬元。其中，鴻盛新材2021年營業收入雖然同比增長24.74%，但歸母淨利潤僅同比增長9.75%。
募投專案摘要，資料來源：申報稿
截至2021年年末，鴻盛新材淨資產為6.47億元。鴻盛新材6.72億元的募集資金投入額，相當於再募一個自己。並且，鴻盛新材募集資金投入額中有3.5億元是用於補充流動資金，即過半的錢是用於“補血”。
除上述事項外，鴻盛新材的“股權故事”也頗有看點。
2020年9月3日，鴻盛新材彼時的股東吳永強與鴻盛新材實控人控制的展望科技簽署《股權轉讓協議》，約定吳永強將其持有的鴻盛新材100萬出資額轉讓給展望科技，轉讓價格為2 元/出資額。
而2020年9月15日，鴻盛新材召開股東會，審議同意註冊資本由11076萬元增至13846萬元，新增註冊資本由復星惟盈等12名新股東以貨幣2億元認繳，增資價格均為7.22元/出資額。
需要指出的是，在通一個月內，公司增資時7.22元/出資額，相比股權轉讓時的2元/出資額增長了261.00%。
關於吳永強退股價格低於同期增資價格的原因與商業合理性，鴻盛新材在申報稿中表示，吳永強就職於金融服務公司，公司設立時，實控人宋朋澤期望其在鴻盛新材發展中提供有價值的資本市場相關方案建議。經與宋朋澤溝通一致，吳永強同意參與設立鴻盛新材。由於其他的投資專案有資金需求，同時因個人時間精力原因未能向鴻盛新材提供有價值的資本市場相關方案建議，吳永強自2019年就主動溝通退股事宜。在2020年9月，吳永強的退股價格雖然低於同期外部投資者的增資價格，但該價格已考慮了吳永強投入資金的時間成本，吳永強的退股行為及價格具有商業合理性。
END
記者 鄒煦晨
版式 褚念穎
編輯 吳鳴洲
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