智通財經APP獲悉，富國銀行將卡普里控股(CPRI.US)從“持股觀望”上調至“增持”評級，將目標價從25美元升至45美元。
該行表示，奢侈品行業的前景充滿活力，而卡普里控股的增長故事還將繼續。尤其，公司旗下Michael Kors品牌的銷售量顯示出穩定跡象，這將是接下來推動每股收益上升的利好因素。
該行認為，投資者一開始將卡普里控股視為品牌投資組合，而不是單個品牌公司，這主要由於Michael Kors品牌此前的銷量一直起伏不定。過去幾年，公司的EV/EBITDA倍數為6-7倍，而旗下Jimmy Choo和Versace品牌對營運利潤率的貢獻極小。隨著Michael Kors品牌業務持續穩定，而Versace和Jimmy Choo有望繼續提高營收和營業利潤率，該行預計這兩個子品牌將為公司更高的市盈率作出貢獻。