長安汽車，被市場忽略的優秀主機廠商，具有翻倍潛力

當前的新能源汽車熱，眾所周知。

去年這個時候，大家還在討論蔚來等汽車公司會不會破產的問題；而更早些時候，新能源汽車代表特斯拉同樣也是陷入面臨資金鍊斷裂的困境。

然而僅僅過去一年多的時間，當初遊走在破產邊緣的一眾國產新能源汽車廠商，在特斯拉瘋狂反轉以及市場利好預期的帶動下，紛紛走出了幾倍甚至數十倍的股價漲幅的走勢。

特斯拉，也一舉超越所有傳統燃油汽車製造商，成為全球市值最高的汽車公司，當前特斯拉的市值，是傳統燃油車市值最大的豐田汽車的1.67倍。

而特斯拉的銷售額和利潤，卻不及豐田汽車的十分之一。

至於國產新能源汽車，大部分仍然處於補貼和燒錢投入的階段，離盈虧平衡還有很長一段距離。

汽車行業景氣度的上升，也帶動了國內傳統汽車公司股價上漲，尤其是新能源和燃油車同步發展的自主品牌，則更受市場青睞。

其中比亞迪和長城汽車，就是今年股價上漲比較好的兩家公司之一。

原因在我看來有兩個方面，第一是兩家公司都具備自主研發的能力，同時佈局了新能源市場。

其次是，因為具備自主研發能力和品牌彈性，導致在週期底部的時候，兩家公司的抗風險能力相對於以合資品牌為主的車企則更強，可以看到在前兩年低迷週期中，很多公司面臨虧損的時候，兩家公司仍然能夠保持一定利潤。

這是優秀的公司值得肯定的地方，當然，除了這兩家公司之外（長城汽車和比亞迪的股價都已經不低了），我認為，至少還有一家公司是值得關注的，這就是今天要說的長安汽車。

長安汽車是中兵集團控股的公司，是國企。也是中國四大汽車集團之一。

長安汽車不怎麼被市場關注，其中有一個原因是在經歷2012-2017年5年的高速增長之後，公司於2018和2019年陷入了利潤放緩和虧損期。

公司股價也隨著利潤的下滑而持續下行，最低的時候跌到只有2015年高峰時期的四分之一。

在當前其他汽車主機廠商股價屢創新高的時候，長安汽車當前股價仍然沒有超過2015年的高點，市值不到千億。

長安汽車也是當前兩市幾大汽車股中動態估值最低的汽車股之一。

公司的低估值是因為公司當前的營收增速和利潤不行嗎？恰恰不是。

根據中汽協和天風證券的公開資料顯示，今年前三季度，長安汽車的市場份額為5.1%，排名第六，增速是持續上升的，也是高於長城汽車和比亞迪的。

當前長安汽車的銷量和利潤的反轉，都是高於吉利汽車和長城汽車的，在實打實的銷量和利潤面前，為什麼長安汽車的股價卻遠遠落後於前面說的幾家公司呢？

我認為，這個還是與市場長期以來的認知有關，長安汽車作為老牌國企，在市場公關和風評方面一直做得不是很好。

再加上長安汽車在新能源佈局上面，儘管投入不小，但對於市場來講，沒有什麼大新聞就沒有炒作空間。

然而，在2018、19年兩年長安在合資品牌逐步退出和銷量萎縮之後，自主轉型在當前看來是成功的。

今年1-10月，中國汽車產銷分別完成1951.9萬輛和1969.9萬輛，同比分別下降4.6%和4.7%。長安汽車則逆勢而上，累計銷售1583521輛，同比增長14.1%。

銷量增長的同時，近三年來長安汽車平均單車售價從8.1萬元提高到9萬元。

並且長安汽車與華為、寧德攜手打造全新的高階智慧汽車品牌的計劃，以及自身的“方舟架構”也在如火如荼中進行。

有業績保底，反轉確認，最艱難的調整期已經過去。

並且當前股價不高，老邱認為，長安汽車是當前為數不多的處於價值投資區域還沒有被高估的汽車公司之一。