​業績好萬人迷 多隻科創主題基金規模觸及10億上限

證券時報記者 李樹超

隨著科創主題基金淨值節節走高，多隻開啟申購的績優科創主題基金申購踴躍，部分產品還觸發了申購“熔斷”，最後一個開放日申購金額全歸無效。

在近兩年科技股行情下，科創主題基金超額收益凸顯，目前各家基金公司透過繼續申報科創主題基金，或大量佈局泛科技類指數型基金，以滿足投資者的配置需求。

多隻科創基金規模

觸及10億元上限

6月22日，上海一家公募旗下科創主題基金髮布公告稱，因市場原因，6月19日基金資產淨值扣除有效贖回申請後，仍達10億元的總規模上限。根據規模控制公告的相關規定，6月19日的申購申請確認比例為0，未確認的申購款項將由各銷售機構根據業務規則依法退還給投資者。

同日，該基金還發布公告稱，由於達到了基金設定的總規模上限，為保證基金的穩定運作，保護基金份額持有人利益，該基金將從6月22日起暫停申購和定期定額投資業務。

按照上述基金此前公告，該產品於今年5月19日起開放日常申購及定期定額投資業務。根據基金合同及基金規模控制公告，為維護基金份額持有人的利益，設定了10億元的總規模上限，並採用“末日比例確認”原則對基金總規模進行控制。

針對當日確認比例為0的現象，華南一家公募市場部人士分析，該產品在6月19日申購金額無效，很大可能是6月18日申購資金疊加淨值上漲，已經達到10億元規模上限，按照“比例確認”原則，就會產生當天申購全部無效的情況。

除上述基金外，目前已經開啟申購的大成、建信基金旗下科創主題基金，也設定了10億元規模上限，日常申購若達到規模上限，同樣將對當天有效申購申請採用“比例確認”原則給予部分確認。

在近期科技股行情搶眼表現下，基金淨值上漲疊加申購資金買入，讓該類基金的額度比較緊俏。

北京一家公募市場部人士表示，該型別基金有募集規模限制，她所在公募旗下科創主題3年封閉運作基金募集結束後就封閉了。因為科技板塊行情比較好，投資者募集時認購踴躍，算上淨值漲幅的話，目前基金的規模也已突破10億元了，“因為還沒到開放期，未來開放時是否也存在總規模限制還要以公告為準。”

資料顯示，39只已經成立的科創主題基金中（基金份額合併計算），18只為3年封閉運作的基金，21只為開放式基金。但目前只有大成、建信旗下科創基金是開放申購的狀態。截至今年一季度末，排除三年期的產品，目前基金規模超過9億元的科創主題基金達到11只，其他絕大多數產品處於暫停申購、開放贖回的狀態。

科技基金最高賺96%

公募繼續申報新產品

從投資業績來看，自首隻科創主題基金去年4月29日誕生以來，成立滿一年的12只科創主題基金平均收益率高達58.13%，業績領先的南方科技創新收益率達到95.98%，多數產品採取了暫停申購、開放贖回的方式控制產品總規模。

北京一家中型公募市場部總監表示，科創主題基金成立一年多以來，多數產品獲得很好的收益，尤其是漲幅居前的基金更是獲得資金的青睞。在他看來，去年下半年科創板開市後的打新策略，以及隨後的半導體、晶片、5G、新能源汽車、創新藥等泛科技股行情輪動，都為這類基金帶來很好的賺錢效應。

根據他的經驗，在產品封閉期間獲得較好收益的產品，一旦產品再度放開申贖，前期獲利的資金很有可能繼續持有和追加投入，基金淨值上漲疊加投資者加倉，會導致基金規模的繼續擴容。

不過，該市場部總監說，“雖然都是主動管理型基金，但科創主題基金運作一年後業績也出現了較大的分化，聰明的投資者會選擇長期業績較好的基金持有，申購比較火熱的應該還是那些歷史業績優秀的基金。”

資料顯示，從成立滿一年的基金業績來看，與南方科技創新95.98%的收益率相比，收益率最低的僅有7.42%，兩者相差超過88個百分點。

在科技投資賺錢效應突出、科創主題基金申購受限的背景下，更多的基金管理人選擇了加大布局科技類指數基金，滿足投資者的需求。

北京一家大型公募指數型基金經理表示，除了配置主動基金外，投資者可以配置科技類交易型開放式指數基金（ETF），這類產品跟蹤的指數成份股也都是科技股細分龍頭，長期增長空間潛力較大，如電動車、光伏、消費電子等科技細分領域的估值價效比仍然較好；另外，還有不少基金公司繼續申報科創主題基金或其他科技基金，以滿足投資者的配置需求。

他說：“在科創主題基金推向市場的同時，半導體、5G、大資料、AI、雲計算等科技ETF也在同步佈局，不少被動基金規模增長也非常快，並在這波科技股行情中斬獲不錯的投資收益。”

資料顯示，截至6月23日，有36家基金管理人申報的44只科創主題基金“報而未批”，今年新申報的泛科技指數基金數量也多達114只，未來都有望繼續推向市場，公募市場的泛科技主被動產品也將更加豐富和多元。

( 編輯：葉景 )