自4月27日大反攻以來，光伏、半導體、鋰電等高景氣賽道迎來強勁反彈，板塊指數累計漲幅均超過20%。但近期，受到美聯儲加息擾動，海外市場接連大跌，A股也不可避免地受到了影響。
賽道股集體大跌
6月14日早盤，A股市場出現回撥，創業板指一度跌逾3%，深成指跌近3%，上證指數也跌近2%，大跌之際，半導體、光伏、風電等前期熱門賽道成為了砸盤先鋒。
截至收盤，半導體、光伏、風電、鋰電池等板塊領跌兩市。個股方面，半導體千億巨頭北方華創跌幅超過5%，盤中一度跌超9%，芯源微、東微半導、艾為電子、思瑞浦、復旦微電、立昂微等紛紛跟跌。
光伏、風電板塊中，錦浪科技跌超10%，千億巨頭天合光能跌近5%，盤中一度跌超12%，隆基綠能、晶科能源、福斯特、福萊特、陽光電源、海力風電、天順風能等也紛紛走低。
鋰電上游行業中，華友鈷業、天齊鋰業、贛鋒鋰業、寒銳鈷業等走低。
對於短期市場，有業內人士認為，隨著前期熱門賽道股進入調整，大盤或繼續整理期。據大眾證券報訊息，上海一私募基金經理黃亞弟稱，近期大盤雖然成交量出現放大，但隨著半導體等熱門賽道出現調整，大盤短線或有調整要求。
市場依舊充滿信心
不過，對於A股的後續走勢，多數市場人士還是充滿信心。
前海波本基金投資總監晉軍指出，在市場比較充分地消化了加息預期下，即便有些變數，整體影響也是短期的、結構性的、階段性的，並不會出現趨勢性下跌。目前來看，市場可能存在3-5天的調整，但也存在逢低入局的機會。
對於賽道股今日領跌的原因，市場分析師黃俊表示，前期的賽道成長股由於近期上漲過快，因此形成了部分資金出逃。
資料顯示，自4月27日反彈以來，半導體板塊指數漲幅超過了30%，風電裝置、鋰電池板塊指數漲幅近40%，光伏裝置板塊指數漲幅更是超過50%。在外圍市場大跌的情緒影響下，有資金獲利了結也是正常情形。
黃俊進一步指出，外圍市場對A股的影響主要集中在情緒面，具體反映在開盤之初的下跌。市場目前在震盪整理階段，投資者對於大盤不必過度悲觀。
A股午後的走勢，也證明了自己的獨立行情。
6月14日午後，A股三大指數上演V型走勢，滬指收盤上漲1%，深成指、創業板指也紛紛翻紅，全天成交額連續第三日突破萬億元，北向資金尾盤加速流入，淨買入近40億元。雖然半導體、新能源等賽道股依舊領跌，但大盤的回暖無疑也是一劑強心針。
後市有何投資機會？
不過，賽道股的回撥依舊讓投資者有所顧慮，景氣賽道的配置思路是否需要轉換？未來細分方向又該如何選擇？對此，各大券商也給出了各自的觀點。
上海證券認為，機會依舊在成長賽道。穩增長依舊是市場主線，但穩增長的路徑可能出現新變化。在新舊動能轉換的時間視窗下對新動能需求側做刺激是機率最大的方向，新舊動能轉化下穩增長的路徑可能與過去不同，擴大新消費可能成為穩定高階製造供需平衡的重中之重。
目前，A股估值處於牛熊分界區間，估值水平和成長價值比都處於長週期的中低位水平。需求側的刺激發力點應該是消費和高階製造，成長股中期有望回到上行趨勢。成長板塊仍然處於長週期的底部，所以長期看並不受風格波動衝擊。
國盛證券指出，綜合考慮反彈程度、後續景氣度、估值安全邊際等因素，光伏、軍工後續機會值得關注。
首先，結合反彈強勢程度與後續景氣確定性來看，光伏、軍工投資機會凸顯：光伏22Q1業績增速最高、環比改善最大，光伏、軍工2022年預期增速居前、盈利預期邊際變化積極；軍工估值處於絕對低位，光伏結合盈利來看估值合理。
其次，結合反彈強勢程度與估值安全邊際來看，風電配置價值較為凸顯：北上資金增配風電趨勢凸顯；單純考慮估值風電處於適中水平，結合盈利來看估值同樣合理。
最後，進一步落實到細分方向，反彈相對強勢的方向包括包括光伏裝置中的光伏電池元件、光伏加工裝置，風電裝置中的風電整機、風電零部件，以及國防軍工中的航空裝備、地面兵裝、軍工電子，而從資金面來看上述細分方向的資金配置趨勢同樣穩中向好。
再進一步結合景氣確定性來看，光伏電池元件、光伏加工裝置、航空裝備投資機會凸顯；而若是考慮估值安全邊際，則風電整機、軍工電子具備較高的配置價值。
不過，國盛證券也提示了風險，行情反轉仍需耐性等待市場節奏轉變。A股將出現高低切換，且市場重心逐步上移的過程。後市仍需關注高景氣賽道股是否再次走強，若賽道股持續回撥，則需謹慎市場風險。