“投資返利”“遊戲理財”“實體投資分紅”……近年來，一些打著高回報、低風險甚至零風險的“投資”活動甚囂塵上，給廣大消費者帶來損失，具有極大的社會危害性，需要引起高度警惕。
某投資有限公司以投資返利為名，在全國範圍內吸納投資人在其經營的某網上商城APP平臺上投資，每股5000元人民幣，個人可以投資多股。該公司向投資人承諾高額返利，還可獲得數倍於投資額的積分，用於在網上商城兌換商品。此外，投資者每拉一個新人入會，還可獲得現金獎勵。透過高額返利宣傳和有償發展下線的方式，該公司成立兩年多便在全國範圍內吸納投資人40萬人，涉及投資額200多億元。2018年4月14日，該平臺以增資擴股為由突然停止對已入會投資者的返現。承諾的返現期限一拖再拖，導致80餘名投資人集體上門追討，發生聚集性事件。
該公司為了吸引公眾投資，向投資人承諾每月可獲得高額返利，第十個月連本帶息每股可達到8000元（返利高達60%），另可獲得數倍於投資額的積分，其中投資額的1.2倍以現金形式返還，剩餘積分可在網上商城兌換商品（商品價值一般高於市場價）。此外，該公司透過有償發展下線的方式，鼓勵已入會投資者發展新人，投資者每拉一個新人進入，便可獲得現金獎勵250元，下線用積分購買商品後，上線也可以獲得一定的積分獎勵。在此期間，該公司法定代表人高某曾在網路上曬出9000萬億元的存款單，炫耀給國家捐款9000萬億元。
該公司的商業模式符合傳銷的基本特徵，即吸收投資、層層返利、發展下線，其本質就是採取龐氏騙局的方式，利用新投資人的錢向老投資者支付利息和短期回報，以製造賺錢的假象進而騙取更多的投資，並且存在非法集資的可能。
此類案件通常具有下列特徵。一是低風險、高回報的反投資規律。風險與回報成正比是投資的必然規律，但總有部分消費者雖然明白這個規律，但仍然希望能有“奇蹟”出現，儘可能獲得更高的收益。很多不法分子就是利用了消費者貪圖高收益的心理，向不明真相的消費者虛假承諾遠遠高於市場平均回報率的高收益、高回報，且儘可能弱化風險，甚至承諾“零風險”，此類銷售方式迎合了廣大消費者趨利避害的投資心理，但對於投資者來講就是騙局的開始。
二是拆東牆、補西牆的資金回補方式。此類案件並沒有真實可靠的投資途徑，也就意味著沒有合法的贏利途徑，無法兌現向投資者承諾的高收益和高回報。但不法分子往往透過擴大客戶的範圍，拓寬吸收資金的規模，以獲得資金騰挪回補的足夠空間。透過不斷吸收新投資者帶來的資金流，填補前期向投資者承諾的收益和回報，同時不斷吸引更多新的投資者，把蛋糕越做越大，資金鍊斷流的風險也逐漸降低，騙局可持續時間也就越長，不法分子獲得的非法利益也就更多。
三是發展下線建立金字塔式投資者結構。不法分子透過有償發展下線的方式吸引更多投資者參與，層層發展，形成了金字塔式的投資者結構。眾多投資者在嚐到利益甜頭後，透過利誘、勸說等手段將自己的親朋好友拉入騙局之中，致使投資者越來越多，騙局越來越大。
諸如本案“投資返利”的傳銷類非法集資還有很多，表現形式有投資高收益理財產品、遊戲理財、消費返利、實體投資分紅等多種形式，欺騙性和隱蔽性強，涉及面廣，社會危害性大。廣大消費者應時刻牢記“高收益伴隨著高風險”的投資規律，切勿存在“天上掉餡餅”的僥倖心理，以免被不法分子利用。
“百千萬宣教工程”是北京市打擊非法集資工作領導小組辦公室聯合各級金融監管部門、各行業主管部門、各區、金融機構、新聞媒體和基層力量，在全市範圍內組織開展的機制化、常態化、社群化的防範非法集資宣教活動。目的在於進一步加大防範非法集資宣傳教育工作力度，提升人民群眾對非法集資的防範意識和識別能力，從源頭上有效遏制非法集資活動。
（本欄目由北京市地方金融監督管理局協辦）
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