泰國出口大幅減少，國際國內期貨、現貨價格應聲大漲，下游輪胎等廠家紛紛提價……近期，天然橡膠產業鏈像推倒的多米諾骨牌。
泰國是全球主要的天然橡膠主產國。據海關最新公佈的資料，今年1月份，泰國天然膠出口量為31.57萬噸（含乳膠及混合膠），環比減少8.21萬噸，跌幅20.64%，同比去年同期減少25.26%。
滬膠主力合約（2105）已連漲3日。來源：Wind
“今天天然橡膠現貨、期貨單日漲幅達到每噸400元至500元，還是比較少見的。”2月22日，海南橡膠副總裁董敬軍向上證報記者表示。
據業內人士分析，受未來泰國限產、下游需求增加等因素影響，不排除今年國內天然橡膠產業會有修復性行情。
為何大漲？
天然橡膠是重要的工業原料和戰略資源，我國天然橡膠消費量約佔全球40%-50%。2017年，我國將天然橡膠產地列入重要農產品生產保護區範疇。
從業內人士的角度看，天然橡膠漲價也在情理之中。
“2012年以來天然橡膠的價格持續低迷。”董敬軍說，“從歷史上看，我國天然橡膠從上世紀60年代就達到了每噸6070元，五六十年漲幅都不大。其實，割膠工作勞動環境非常惡劣，時間日夜顛倒，一線膠工人夜裡兩點就要起床去割膠。受膠價低迷的影響，工資報酬卻並不高。”
據瞭解，2005年到2011年橡膠價格曾經走高，但隨著主產國大量種植，新增膠樹產膠後遇到全球經濟增速放緩，從而出現總體供應過剩。
自2011年起，天然橡膠價格持續下跌，甚至一度出現“一杯膠水不如一瓶礦泉水值錢”的窘境。去年初，疫情影響下全球橡膠產業鏈難以形成復工閉環，天然橡膠價格一度跌破每噸萬元，三季度膠價在短暫上升後又回落到較低水平。
受價格低迷影響，近年來全球天然橡膠產量呈下降趨勢。
據瞭解，去年國際天然橡膠的需求量有下降趨勢，不過受益於疫情過後汽車、房地產等行業的強勢復甦，國內天然橡膠需求量保持了樂觀的上漲趨勢。“我國自產的天然橡膠只能滿足國內需求的20%左右。”董敬軍說。
除了主產國出口減少，供應減少，有機構分析也認為，近期橡膠大漲主要由於疫情原因，手套需求暴漲，海內外乳膠生產利潤高，導致煙片膠、全乳膠等高階橡膠價格堅挺，帶動各膠種上漲。
此外，去年國內橡膠行業經濟實現V型反彈，也帶動了天然橡膠需求的增加。從各項指標看，去年2—3月在國內疫情最嚴重期間，橡膠行業除出口交貨值外各項經濟執行指標均探底，之後呈V型反彈。
據中國橡膠工業協會統計，1—11月，橡膠行業統計主要經濟指標仍為下降，但現價工業總產值、銷售收入和出口交貨值降幅呈現持續收窄走勢；實現利潤增長17.64%，主要是龍頭企業拉動作用突出。
以輪胎生產為例，去年三季度，國內主要廠家基本處於滿負荷執行狀態，四季度後仍然保持了較快的執行速度。據力車胎分會統計，2020年1-11月，重點會員企業共完成工業產值同比增長8.36%，實現銷售收入增長6.16%，出口交貨值增長2.45%，實現利潤增長47.0%。
誰將受益？
“我們的開割時間一般在每年的4月左右。”董敬軍說，海南橡膠是目前A股惟一以生產天然橡膠為主業的上市公司。
公司擁有341萬畝橡膠園（含防護林等）、20家橡膠基地分公司，24家橡膠加工廠， 初加工產能約 50 萬噸，其中海南島內15家橡膠加工廠、雲南海膠公司控制7家加工廠（國內6家，國外1家），R1公司控制2家加工廠。初加工產品主要包括全乳膠和濃縮膠乳、20號標膠，其中全乳膠、20號標膠是上海期貨交易所認證的交割標的，公司橡膠產品已經透過國軍標質量管理體系認證。公司作為國內天然橡膠的主要供應商，直銷客戶涵蓋全球前十大輪胎企業。
為提質增效，海南橡膠也側重於延長橡膠產業鏈條。公司控股子公司江蘇愛德福公司，其作為乳膠發泡傢俱代工龍頭企業，具備較大的生產規模與盈利能力，在細分行業具有較強的競爭優勢。
天然橡膠漲價已傳導至產業鏈下游
“天然橡膠主要分為幹膠和乳膠。大到輪船飛機，小到橡皮擦，天然橡膠的應用範圍非常廣泛。其中，各種輪胎是主要的下游應用之一。”董敬軍告訴記者，天然橡膠產業鏈上游為天然橡膠，中游為各種橡膠製品，下游主要為汽車、房地產、交通、國防軍工等。
據記者瞭解，天然橡膠的漲價已產生了產業鏈上的價格傳導。
以天然橡膠的主要下游—輪胎為例，近幾日，米其林、瑪吉斯、三角等國內外眾多輪胎廠家紛紛下發調價函。
2月22日，瑪吉斯輪胎髮布漲價通知。只要針對的是瑪吉斯乘用車產品價格政策的調整，自2021年3月16日起，對PCR部分產品價格政策上漲3%；TBR價格上調3%。
2月21日，玲瓏輪胎更是一口氣釋出TBR產品價格未來1個多月的三次價格調整通知函。公司表示，由於各方面因素的影響，導致原材料價格持續上漲，生產成本不斷增加，為保證公司持續健康穩定發展，公司決定對所有TBR品牌在3月1日、3月12日、4月1日，進行三次價格上調，漲價幅度分別為2%-5%左右、3%-5%左右、3%左右。
