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截至12月7日，全行業142家公募基金公司管理規模已達18.35萬億元，其中非貨幣基金管理規模已超過11萬億元，排名前十、前二十的基金公司規模分別佔40%和60%左右。同時，11月份公私募調研“忙”，累計超過6,000次。此外，在股市持續震盪的5個月以來，貨幣ETF市場成為資金的避風港，累計吸金超1,000億元。值得關注的是，繼12月4日上交所首批債券ETF上報，7日深交所也迎來首批兩隻跨市場債券ETF上報。
另一方面，新基金髮行“步伐未止”。12月7日，景順長城基金管理有限公司（以下簡稱“景順長城基金”）和大成基金管理有限公司（以下簡稱“大成基金”）分別新發了一隻混合型基金。同日，平安基金管理有限公司（以下簡稱“平安基金”）則推出一隻新債基。
一、基金行業動態
1、142家公募基金規模破18萬億元，基金行業“年終規模戰”成區域性戰
截至12月7日，據估算，全行業142家公募基金公司管理規模已達18.35萬億元，年內接連突破16萬億、17萬億、18萬億三道大關，其中非貨幣基金管理規模已超過11萬億元。從基金管理人的規模排名來看，頭部公司正在與其他公司拉開差距。資料顯示，排名前十的基金公司非貨幣管理規模合計達4.36萬億元，前二十的基金公司規模合計達6.69萬億元，分別佔全行業的40%和60%左右。
傳統意義上基金行業的“年終規模戰”，如今已演變成區域性戰爭：頭部公司相互緊盯，貼身肉搏；中型基金公司按部就班，細數一年來的收穫；而小基金公司則伺機而動，為來年打基礎。發行市場上，除了明星基金經理吸金以外，“固收+”產品以較低風險偏好和承接理財資金的優勢，成為年末最熱門的“擴容利器”。
2、公私募11月調研超6,000次，年內“成長+防禦”股票優勢明顯
年末市場的波動為一些獲利頗豐、尋求換倉的公私募提供了投資良機。資料顯示，11月公私募調研超過6,000次，順週期板塊中的建材、化工等行業以及四季度以來跌幅較為明顯的醫藥板塊頗受關注。高毅資產董事總經理孫慶瑞及新晉百億級私募聚鳴投資創始人劉曉龍調研了裝配式裝修市場龍頭企業金螳螂。此外，和諧匯一、高盛集團、淡水泉、彤源投資等調研了偉星新材。
從去年二季度開始，市場進入了流動性相對寬鬆的階段，今年資金面更為寬裕，成長+防禦的股票優勢明顯，也就是科技、醫藥、必選消費等行業機會較多。今年8月份以來經濟逐步回暖，流動性仍然相對寬鬆，成長+週期的股票就有所表現，所以短期順週期板塊的建材、化工等行業頗受關注。
3、深交所首批兩隻跨市場債券ETF上報，後續或將迎來擴容
12月4日，首批上交所跨市場債券ETF上報，經過一個週末，深交所也迎來了首批跨市場債券ETF上報。昨日，證監會網站上報資訊出現了兩隻跨市場債券ETF，分別為南方中證5年恆定久期國開債ETF、鵬華中債7-10年國開行債券ETF。據瞭解，12月4日上報的來自博時、廣發等基金公司的產品是上交所的跨市場債券ETF品種，12月7日上報的為深交所的跨市場債券ETF。除上述兩隻基金，一家大型基金公司也將於近日上報同類產品。
跨市場債券基金品種是基金公司近幾年一直在策劃的產品，近期更是積極推進，這類品種將很快迎來擴容。據介紹，跨市場債券ETF的核心是打通了銀行間和交易所兩大市場，具有巨大的市場空間。跨市場債券ETF作為創新品種，跟蹤的標的指數同時包含在銀行間和交易所市場上市流通的債券品種，一方面可以有效促進兩個市場的互通，增強債券流動性，另一方面也為機構投資者同時參與銀行間和場內交易所債券市場提供了便捷的投資通道。此外，跨市場債券ETF採用的實物申贖模式及其工具化屬性，可以進一步豐富投資者的交易策略，提高投資效率。
4、股市震盪5個月，貨幣ETF成資金“避風港”規模激增千億元
過去5個月，A股市場持續震盪，貨幣交易型開放式指數基金（ETF）顯示出超強吸金能力，獲得逾千億資金淨買入。5個月來，貨幣ETF市場成為資金在股市震盪中的避風港。資料顯示，截至12月4日，下半年滬指橫盤震盪以來，貨幣ETF累計吸金超過1,000億元，總規模逼近2,800億元。
今年7月，上證指數衝到3,458點，其後的近5個月裡，指數一直在橫盤震盪。作為場內保證金理財的貨幣ETF規模持續攀升，規模連續增長。資料顯示，截至12月4日，全市場27只貨幣ETF管理規模合計達到2,778.78億元，比今年6月末時增長了1,032.86億元，增幅高達59.16%。全年規模增量接近1,500億元，增幅高達113.11%。其中，華寶添益ETF下半年以來規模激增563.05億元，最新規模達到1,459.43億元；銀華日利ETF近期規模首度站上千億關口，最新規模1,030.06億元，同期增長415.64億元；兩大貨幣ETF龍頭下半年規模增幅皆超過60%。
5、資金加速“搶籌”銀行股，A股最大銀行ETF規模超83億元
“順週期”銀行板塊熱度持續升溫，近日趁著銀行股略有回撥，數以億計的大量資金逢低湧入銀行板塊，僅12月4日單日就有2.39億元資金借道銀行ETF加倉銀行股。據上交所12月4日公佈的最新資料計算，A股規模最大、流動性最佳的銀行指數ETF——銀行ETF，最近6日資金連續淨流入合計高達8.9億元，最新基金份額增至70.11億份，創出歷史新高。按12月4日的最新單位淨值1.1870元計算，銀行ETF最新估算規模達到83.22億元，亦再創歷史新高，高居國內規模第一大銀行指數ETF。
目前來看，資金搶籌銀行股呈現出加速態勢。資料顯示，截至12月4日，銀行ETF份額最近6個交易日已連續淨增長，這意味著銀行ETF最近6個交易日連續實現資金淨流入。與11月26日62.68億份的份額規模相比，銀行ETF份額最近6個交易日連續淨增長合計達7.43億份。按最近6個交易日銀行ETF場內成交均價1.199元計算，銀行ETF最近6個交易日資金連續淨流入合計已達8.9億元。
二、基金公司動態
1、藍籌股“揚眉吐氣”，華夏上證50ETF下半年吸金超100億元
順週期行情崛起，代表大盤藍籌風格的上證50指數揚眉吐氣。受金融地產等板塊行情帶動，上證50指數於上月底創出自2008年3月以來的新高，11月30日盤中最高漲至3,570.22點。受此帶動，相關ETF也獲得了明顯的資金淨申購，近期呈現出明顯的淨申購。
資料顯示，截至12月4日，華夏上證50ETF自11月以來份額增加了23.24億元，達到163.17億份，為2019年下半年以來的最高水平。按期間3.48元的成交均價計算，該ETF自11月以來累計吸金超過80億元。實際上，今年下半年以來，華夏上證50ETF累計獲得29.96億份淨申購，若以期間3.37元的成交均價計算，該ETF下半年以來累計吸金超過100億元。
2、興業基金“聚”系列再推新品，“固收+”產品淨值屢創新高
今年以來除了權益市場一片火熱、爆款頻現，“固收+”策略產品也迎來發行熱潮，成為各大公募基金公司爭相佈局和競爭的重要戰場。深耕固定收益投資多年，致力於打造“固收有興，投資放心”固收+子品牌的興業基金近日釋出公告，12月14日起將發售興業聚申一年持有期混合。這是該公司繼興業聚華混合、興業穩健雙利一年持有期債券之後，全年發行的第三隻“固收+”產品，也是“聚”系列首隻一年持有期產品。
據悉，“聚”系列混合基金是興業基金固收投資團隊近年來重點打造的“固收+”明星產品。自2019年6月4日實施“固收+”策略以來，現有各產品的淨值屢創新高，業績曲線圖呈現出上揚走勢。如以產品最新單位淨值高於過往單位淨值的次數作為淨值創新高次數，截至12月4日，興業聚惠靈活配置混合A、興業聚盈靈活配置混合、興業聚鑫靈活配置混合A自2019年6月4日起的368個有效交易日內分別達到101、88和80次。同時，上述三隻產品也為持有人創造了較為可觀的超額收益，資料顯示，截至今年11月末，其近一年淨值增長率分別為21.73%、16.77%和16.02%，超額收益率則高達16.11%、11.14%和10.39%，理財替代效應突顯。
3、易方達基金投顧服務上線交通銀行，首次由大型銀行面向零售客戶
據悉，12月初易方達基金投顧服務在交通銀行上線。去年10月，證監會下發《關於做好公開募集證券投資基金投資顧問業務試點工作的通知》，基金投顧業務正式試水。試點以來，在各方的共同努力和推動下，投資者對基金投顧業務的關注度和接受度不斷攀升，越來越多的機構在加緊佈局、參與相關業務。
據瞭解，今年9月，作為首批獲得試點資格的機構，易方達基金在天天基金、招行招贏通等四個平臺接連上線基金投顧服務。今年以來，易方達投顧與招商銀行合作第一家上線了面向同業客戶的基金投顧業務，現在與交通銀行合作的投顧業務，則是第一家由大型銀行面向零售客戶提供的投顧業務。
4、全新“固收+”產品，農銀秀山一年混合基金12月10日起發行
伴隨銀行理財產品淨值化提速，越來越多的投資者習慣在資產配置籃子中加入“固收+”產品。農銀匯理基金將推出全新“固收+”產品，農銀秀山一年混合將於12月10日正式發行。
農銀秀山一年混合是一隻偏債混合型基金產品，力爭以中高收益，較低波動和回撤為目標，可作為個人資產配置的重要組成部分。以市場上現存的偏債混合型基金業績表現為例，近3年平均收益率為22.7%，近5年平均收益率為31.15%。同時，偏債混合產品呈現出較低波動和回撤的特點，近三年年化波動率6.55%，近三年最大回撤平均值6.63%。
5、瞄準內需賽道，大摩內需增長混合基金將於12月11日結束募集
據悉，瞄準內需賽道的大摩內需增長混合基金即將於12月11日結束募集。該基金擬由摩根士丹利華鑫基金研究管理部總監王大鵬管理，他透露，將重點聚焦醫藥、食品飲料、家電、消費建材、免稅、旅遊、消費電子等行業的投資機會。
站在2020年末展望A股後市，王大鵬認為，在趨勢上股指中樞將會震盪上行，且市場主線仍將由業績驅動主導。一方面，2019年以來主導A股市場的核心邏輯是增量資金配置需求持續提升，國內資本市場處於一輪積極改革週期，股市制度不斷完善，有利於吸引中長期資金配置A股；另一方面，居民資金對A股的配置需求有望持續提升。在估值層面，目前A股市場整體估值處於合理區間，較歐美股市具有明顯吸引力。
三、新基金髮行
1、景順長城基金餘廣新發混基，任職超8年“牛基”回報率近500%
12月7日，景順長城基金新發了一隻混合型基金，為景順長城核心中景一年持有期混合型證券投資基金（以下簡稱“景順長城核心中景一年持有混合”），餘廣擔任基金經理。
公開資訊顯示，景順長城核心中景一年持有混合以“透過投資於具有投資價值的優質企業，分享其在中國經濟增長的大背景下的可持續性增長，以實現基金資產的長期資本增值”為投資目標，投資範圍包括國內依法發行上市的股票(包含中小板、創業板及其他經中國證監會核准或註冊上市的股票)、內地與香港股票市場交易互聯互通機制允許買賣的香港證券市場股票(以下簡稱“港股通標的股票”)、債券(包括國內依法發行和上市交易的國債、央行票據、金融債券、企業債券、公司債券、中期票據、短期融資券、超短期融資券、公開發行的次級債券、政府支援機構債券、政府支援債券、地方政府債券、可轉換債券、可交換公司債)、資產支援證券、債券回購、銀行存款(包括協議存款、定期存款及其他銀行存款)、同業存單、貨幣市場工具、股指期貨、國債期貨、股票期權以及經中國證監會允許基金投資的其他金融工具。
餘廣，2005年1月加入景順長城基金，擔任研究員等職務，自2010年5月起擔任基金經理；現任景順長城基金總經理助理兼股票投資部投資總監兼股票投資部基金經理。2020年5月8日起，餘廣擔任景順長城核心優選一年持有期混合型證券投資基金基金經理。在加入景順長城基金前，餘廣曾先後就職於蛇口中華會計師事務所、杭州中融投資管理有限公司、世紀證券綜合研究所、中銀國際(中國)證券風險管理部等。
自2020年11月10日，餘廣開始管理景順長城核心中景一年持有混合。截至12月8日，餘廣正管理著4只混合型基金，除景順長城核心中景一年持有混合外，分別為景順長城核心優選混合，任職回報率為33.09%；景順長城精選藍籌混合，任職回報率為196.54%；景順長城核心競爭力混合A，任職回報率為497.52%。其中，景順長城精選藍籌混合任職超6年，景順長城核心競爭力混合A任職超過8年，上述兩隻基金近1年階段漲幅分別為49.71%、54.28%，而同期同類平均漲幅為39.19%，滬深300漲幅為28.38%。
2、平安基金髮新債基張恆一拖八，執掌3只“熊基”漲幅不敵同類平均
12月7日，平安基金祭出一隻債券型基金，為平安雙季增享6個月持有期債券型證券投資基金（以下簡稱“平安雙季增享6個月持有債券A”），基金經理為張恆。
公開資訊顯示，平安雙季增享6個月持有債券A以“在謹慎控制組合淨值波動率的前提下，本基金追求基金產品的長期、持續增值，併力爭獲得超越業績比較基準的投資回報”為投資目標，投資範圍為具有良好流動性的金融工具，包括國內依法發行上市的股票(含主機板、中小板、創業板及其他經中國證監會允許投資的股票)、債券(包括國債、央行票據、金融債券、企業債券、公司債券、次級債券、可轉換債券(含分離交易可轉換債券)、可交換債券、中期票據、短期融資券、超短期融資券、地方政府債券、政府支援機構債券、政府支援債券等中國證監會允許投資的債券等)、資產支援證券、國債期貨、債券回購、銀行存款(協議存款、通知存款以及定期存款等)、同業存單、貨幣市場工具、現金等，以及法律法規或中國證監會允許基金投資的其他金融工具。
張恆，2017年11月加入平安基金，任固定收益投資部投資經理；現任平安合正定期開放純債債券型發起式證券投資基金、平安安心靈活配置混合型證券投資基金、平安惠安純債債券型證券投資基金、平安惠興純債債券型證券投資基金等基金經理。加入平安基金前，張恆曾先後任職於華泰證券股份有限公司、摩根士丹利華鑫基金、景順長城基金，2015年起在第一創業證券歷任投資經理、高階投資經理、投資主辦人。
自2020年11月27日，張恆開始管理平安雙季增享6個月持有債券A。截至12月8日，張恆“在手”8只基金，包括6只債基和2只定開債基，債基除平安雙季增享6個月持有債券A外，分別為平安元豐中短債債券A，任職回報率為1.77%；平安惠合純債，任職回報率為1.44%；平安惠添純債債券，任職回報率為5.65%；平安0-3年政策性金融債A，任職回報率為2.53%；平安惠安債券，任職回報率為9.56%。其中，平安元豐中短債債券A和平安惠合純債任職時間短於1年，回報率不足2%；而任職超過1年的平安惠添純債債券、平安0-3年政策性金融債A、平安惠安債券，近1年階段漲幅分別為3.59%、0.97%、2.66%，均跑輸同期同類平均漲幅4.75%。此外，張恆還管理的定開債基為平安季添盈定開債A、任職回報率為6.13%；平安合正定開債，任職回報率為16.12%。
3、大成基金戴軍推出新混基，任職3只混基漲幅均跑贏滬深300
12月7日，大成基金推出一隻混合型基金，為大成優選升級一年持有期混合型證券投資基金（以下簡稱“大成優選升級一年持有混合A”），戴軍出任基金經理。
公開資訊顯示，大成優選升級一年持有混合A以“在有效控制組合風險並保持良好流動性的前提下，透過專業化行業深度研究分析，力爭實現基金資產的長期穩定增值”為投資目標，投資範圍為具有良好流動性的金融工具，包括國內依法發行的股票(包括主機板、中小板、創業板及其他中國證監會允許基金投資的股票)、港股通標的股票、債券(包括國債、央行票據、地方政府債、金融債、企業債、公司債、公開發行的次級債、可轉換債券、分離交易可轉債的純債部分、可交換債、中期票據、短期融資券)、債券回購、同業存單、銀行存款(包括協議存款、定期存款等)、貨幣市場工具、資產支援證券、股指期貨、國債期貨以及法律法規或中國證監會允許基金投資的其他金融工具。
戴軍，2011年6月加入大成基金，歷任研究員、行業研究主管、大成價值增長基金經理助理，曾任大成優選股票型證券投資基金(LOF）、大成定增靈活配置混合型證券投資基金基金經理；現在擔任研究部副總監，大成優選混合型證券投資基金(LOF)、大成一帶一路靈活配置混合型證券投資基金、大成多策略靈活配置混合型證券投資基金(LOF)基金經理。
自2020年11月18日，戴軍開始管理大成優選升級一年持有混合A。截至12月8日，戴軍手上管理的基金有4只，均為混合型基金，除大成優選升級一年持有混合A外，分別為大成一帶一路靈活配置混合，任職回報率為87.59%；大成多策略混合(LOF)，任職回報率為62.44%；大成優選混合(LOF)，任職回報率為78.14%。上述3只混基近1年階段漲幅均跑贏同期滬深300，3只混基近1年階段漲幅分別為51.13%、55.88%、53.07%，同期滬深300漲幅分別為28.38%、28.7%、28.38%。