興業證券：業績預告超預期 幽幽管獲批自測證，上調諾輝健康-B(06606)至“買入”評級

智通財經APP獲悉，興業證券釋出研報稱，該行調整了對諾輝健康-B(06606)的盈利預測，預計公司2021-2023年營業收入分別為2.10、4.52和8.44億元，分別同比增長197.5%、114.9%和86.8%；興業證券認為諾輝健康的合理目標價格為84.02港元/股，上調至“買入”評級。

興業證券認為，諾輝健康業績預告超預期。近日，諾輝健康釋出2021年度業績預告。截至2021年12月31日，公司預計實現營業收入2.05–2.17億元，同比增長190.8–207.8%；預計實現毛利1.47–1.58億元，同比增長294.6–324.2%；預計實現毛利率67.7–77.0%，同比增長14.9–24.2pts。公司2021年預計營業收入、毛利率均超我們此前所預期的1.68億元、59.8%。

兩大產品線收入、毛利率均顯著提升。常衛清預計實現收入0.95–0.99億元，同比增長152.9–163.5%；預計實現毛利率70.7–80.0%，同比增長3.8–13.1pts；噗噗管預計實現收入1.10–1.18億元，同比增長245.5–270.6%；預計實現毛利率66.1–76.4%，同比增長20.3–30.6pts。兩大產線均顯著受益於銷量提升以及高毛利率渠道佔比提升。

幽幽管獲批，新管線佈局新癌種。幽幽管獲批幽門螺旋桿菌自測第一證，打入胃癌早篩市場(預計2030年市場規模157億元)。苷證清預研資料公佈，靈敏度、特異性達到97.9%，打入肝癌早篩市場(預計2030年市場規模89億元)。公司與中山大學達成兩項鼻咽癌專利轉讓，並透過VC基金A輪投資美國OrbitGenomics公司，支援其首款肺癌診斷產品OrbiSeq–L的研發和商業化。