軍工板塊持續活躍，天奧電子漲停，軍工ETF(512660)漲超1.6%

軍工板塊持續活躍，天奧電子漲停，中航西飛漲超6%，軍工ETF(512660)漲超1.6%，成交額超3.5億元。截至昨日，軍工ETF(512660)近20個交易日淨流入超10億元。訊息面上，德國擬設立額度達到2年軍費的經費支援裝備升級，未來軍費GDP佔比升至2%以上。天風證券認為，軍工板塊在高景氣度的背景下或將持續成為機構配置的偏好類板塊(超配代表偏好為正)，雖然在少數央企近期因“穩增長”和“股權激勵”影響出現業績低於預期，板塊或已透過調整也完成了該影響的消化，板塊進入企穩低估值階段(板塊歷史估值分位約20%)。目前行業中長期基本面未出現負面情況，武器裝備放量邏輯持續強化、新型號進度超預期，建議在目前估值高性價比階段持續關注聚焦——新型號/新工序業務在2022-2024推動增速超預期領域，以及2023年估值切換後具備較強估值優勢的標的。