本文轉自：券商中國
“另類”研報問題，再次牽連券商受責罰。
去年12月，華南某券商投資顧問的一份風水投資報告《站在五年牛市的開端，仁者無敵，2022中國股市預測》，刷屏投資圈。最終，靴子落地，這份不嚴謹的報告迎來監管的責罰。3月11日，深圳證監局披露，因該券商投資顧問陳某製作並在公司微信群釋出的《仁者無敵—2022中國股市預測》被轉發並對外傳播，決定對投顧陳某個人採取監管談話措施，對該券商汕頭分公司出具警示函。
對此，上述券商回應券商中國記者稱，公司高度重視，召集相關部門及時啟動業務自查及問責措施，責令該人員立即整改並對其採取了暫停展業、服務產品下架等處罰措施，並主動向監管部門彙報，後續公司將引以為戒。
風水研報招來監管警示函
3月11日，深圳證監局釋出了兩則行政監管措施決定公告，一份給華南某券商汕頭分公司，一份給該券商投資顧問陳某。
對於該券商汕頭分公司，深圳證監局稱，經查，在你公司投資顧問陳某透過公司微信群中釋出《仁者無敵-2022中國股市預測》並被轉發的事件中，你公司未嚴格根據內部制度要求對微信群訊息進行監控管理，未對投資顧問相關執業行為進行有效管控。
深圳證監局表示，上述行為違反了《證券公司內部控制指引》等相關規定，決定對該券商採取出具警示函的行政監管措施。
同時，對於該券商投資顧問陳某，深圳證監局也對其採取監管談話措施。
深圳證監局表示，經查，陳某製作並在公司微信群釋出的《仁者無敵-2022中國股市預測》被轉發並對外傳播，相關預測對行業、市場的評論意見不審慎，將股票根據五行屬性分類進行分析，投資建議不具有合理依據。深圳證監局決定對陳某採取監管談話的行政監管措施。
對此，上述券商回應券商中國記者表示，對於上述事件，公司高度重視，召集相關部門及時啟動業務自查及問責措施，責令該人員立即整改並對其採取了暫停展業、服務產品下架等處罰措施。
同時，該券商主動向監管部門彙報，後續公司將引以為戒，持續完善相關內控管理，並全面梳理投資顧問管理工作機制，進一步加強投顧人員的日常合規督導、培訓及監控，確保公司業務合規、穩健發展。
“另類”研報屢屢觸發合規風險
近年來，由於券商分析師或投顧所釋出“另類”研報或“出格”研報不嚴謹、不合規，多次形成網路熱點刷屏，也招來監管的責罰。
上述華南券商投顧去年12月釋出的研報《站在五年牛市的開端，仁者無敵，2022中國股市預測》，被外界稱為風水研報，因為該投顧採用了天干地支及金木水火土的玄學理論，推論出2022年內每個月的熱點主題，並認為從2022年開始，中國股市將開啟長達五年的牛市。
而這不是第一次“風水”研報引來監管關注。
去年10月，一家江西的券商研究員劉某釋出《天干地支在擇時中的應用初探》的研究報告在網路流傳，該篇報告的通篇內容也是將天干地支理論應用於A股走勢的預測中。兩個月後，2021年12月30日，江西證監局針對該“風水”研報，對該券商採取了出具警示函措施，對該研報作者劉某採取監管談話措施。
2021年10月，深圳證監局對王某、周某、唐某採取出具警示函措施，稱三人署名的釋出的研究報告《寧德時代系列之二——儲能篇：第二“增長曲線”的終局探討》，對寧德時代新能源科技股份有限公司儲能業務2060年營收中樞的預測，存在部分假設不夠審慎、分析邏輯不夠嚴謹的問題。
2021年10月，安徽證監局對華東某證券和李某分別處於警示函措施，稱對該證券釋出相關行業研究報告進行了專項檢查，發現該研究報告存在資料來源標註不明確、資料選取不夠審慎、研報分析不夠客觀、質量控制和合規審查不到位等問題。李某作為該研究報告署名證券分析師，對上述違規行為負有責任。
同年10月，福建證監局對福建某證券和徐某、孫某、東某分別出具警示函措施，稱三人署名釋出的研究報告《醫美行業深度：舉重若“輕”，求美有方》存在以下問題：一是研究報告個別內容資料列示錯誤、文字表述不嚴謹，未準確標明個別資料出處，就同一資料的列示或預測，公司同期釋出的不同研究報告存在差異。二是存在具體判斷或觀點論述不夠嚴密的情況，表現為個別具體觀點分析依據不充分、以偏概全，個別行業發展趨勢的結論基於一家公司的財務資料推論而出、不夠嚴密。三是底稿未記錄個別資料的演算方法與過程。
責編：戰術恆