財聯社（南京，記者 賈曉寧）訊， 春節後，按照正常行情應處於淡季的水泥板塊卻表現出了淡季不淡。2月7日以來，據中國水泥網行情中心監測資料顯示，安徽沿江地區春節後熟料價格連續上調2輪，累計幅度60元/噸，調後目前沿江大廠熟料離岸價420-430元/噸；2月11日，粵東地區上調熟料價格30元/噸，多家企業已釋出調價函；雲南多家水泥企業通知2月11日起上調各品種水泥價格50元/噸。
百年建築網行業分析師江元林對財聯社記者表示，今年春節後的淡季不淡，水泥價格不降反升，主要是因為華東、華南兩地從今年開始，受能耗雙控政策影響，嚴格執行錯峰停窯計劃，2022年初以來，水泥熟料供應減少。而熟料價格對水泥價格影響最為直接，因此行業內對於今年年初水泥漲價的預期在大幅增加。但從下游需求來看，雖然有國家基建政策刺激，但對於水泥行業來說，價格大幅回暖或要等到3月中旬，下游需求完全釋放之後。
熟料漲價成品相對穩定
據百年建築網資料顯示，截至2月15日，華東沿江市場熟料均價447元/噸，環比上週上升5.9%，同比上升36.6%，明顯高於去年同期。
江元林對財聯社記者表示，熟料春節後漲價，主要受節前補庫以及熟料線停窯檢修影響，企業熟料庫存壓力下滑，加之煤炭價格高位，熟料生產成本居高不下，同時上游湖北市場窯線多數停窯，對下游衝擊壓力減小，因此熟料價格再次出現上漲。
而與熟料價格直線上漲形成鮮明對比的是，水泥成品價格上週的漲勢並不明顯。截至2月15日，華東沿江市場P.O42.5散裝水泥均價527元/噸，同比上升5.56%。
財聯社記者注意到，本輪發出漲價函的多數水泥企業，在漲價函中都明確表示，受錯峰停窯以及煤炭價格上漲成本上升。對此，江元林對財聯社記者表示，煤炭價格目前看較為平穩，截至2月14日，動力煤價格已經回落至830元-840元/噸區間，相比上週已經下降50元/噸，因此過分強調煤炭價格對水泥價格影響，有一定的炒作刺激出貨的目的。
北京師範大學政府管理研究院副院長、產業經濟研究中心主任宋向清在接受記者採訪時表示，儘管部分企業上調了水泥價格，但就水泥市場供求關係變化來講，供需基本平衡，價格基本平穩仍然是其重要特徵。
需求對未來價格影響大
本輪熟料漲價，提升了行業對於水泥價格的上漲預期，在國家相關基建政策的刺激下，水泥板塊春節後也受到市場關注。
春節後，A股水泥板塊整體上漲11%。截至2月16日收盤，海螺水泥（600585.SH）年後已上漲超8%，上峰水泥（000672.SZ）上漲14.4%，天山股份（000877.SZ）上漲11.8%。
值得一提的是，2月9日，天山股份披露定增方案，向16名投資人合計發行3.15億股A股股票，募資總額42.47億元，而投資人包括海螺水泥、冀東水泥、上峰水泥等多家水泥上市公司。
但從下游復工情況來看，雖然建築行業復工率較高，但下游的需求並未完全形成。據百年建築網上週對於全國建築工地調研報告顯示，今年春節期間，在接受調研的1116家建築企業中，全部停產佔比較高，有四成左右的企業開工，其中滿負荷運轉的企業佔6.60%。春節後，建築企業在崗員工與實際需要基本匹配佔比過半；超過4成的企業存在用工缺口，其中用工缺口在5%-10%的佔比最高，為33.53%。江元林對財聯社記者表示，上述資料，說明建築企業在春節後復工情況並不算理想，簡單來說，不少企業復工未開工。
而據百年建築網預計，截至2月17日，華東地區專案開工復工率達17.2%，較去年同期降低9.1%，勞務上崗率9.8%，較去年同期降低8%；西南工程復工率將達到48.5%。西南市場工程勞務到位率26%，較去年同期上漲14.5%。本輪勞務上工率為9.6%，較去年同期上漲5%。華南地區最為樂觀，元宵節後工地開工率85.1%。因此總體來看，在國內建築行業需求並未拉滿的情況下，水泥的出貨量達不到市場的高預期。
具體到企業出貨來看，有安徽地區水泥企業相關人士對財聯社記者表示，元宵節後水泥成品銷售啟動不明顯。此外，據財聯社記者瞭解，江蘇南京、蘇州等地，市場也未大規模啟動，銷售處於零星出貨狀態。
而對於水泥今年的需求，天風證券表示，2022年地產行業的下滑仍會對水泥需求形成較大拖累（預計新開工面積同比或下滑10%），穩增長背景下基建發力可能性較大，但預計仍難以扭轉整體需求下滑的局面，2022年，水泥需求下滑幅度或在5%以內。
江元林對財聯社記者表示，雖然目前水泥企業宣佈漲價，但西南地區今年大型基建專案不少已經完工，對於水泥需求的下降較為明顯，而其它地區的建築企業，會受到資金鍊的緊張的影響開工受限。因此整體來看，國內水泥價格未來弱勢維穩略有下降可能性是很大的。