喝酒行情繼續，光伏產業大火，隆基股份再現“高瓴效應”

12月21日，滬深兩市股指早盤強勢震盪上揚，滬指再度收復3400點，創業板指漲逾2%，個股普漲，市場情緒回暖明顯。

板塊上，農業股開盤大漲，資金繼續抱團主線板塊，新能源產業鏈的汽車整車、鋰電、光伏等板塊繼續拉昇，白酒股分化後再度走強，半導體、軍工、醫美等主流題材輪番拉昇。光伏產業持續大熱，光伏指數漲幅達3.74%，報3077.22點。

資料來源：Wind

資料來源：Wind

個股方面，隆基股份、五糧液、寧德時代、恆瑞醫藥等多隻白馬股盤中股價創新高。 

截至午盤，滬指漲0.58%，報收3414.72點；深成指漲1.34%，報收14039.93點；創業板指漲2.23%，報收2842.71點。兩市半日成交額超5200億元，北向資金淨流入超50億元。

資料來源：同花順

重金入股光伏巨頭 “高瓴效應”再現

21日，隆基股份早盤高開8%，盤中一度漲停，股價再創歷史新高，市值逾3220億元。截至午盤，隆基股份再次逼近漲停，收漲9.99%，報85.41元/股。訊息面上，高瓴資本擬158億元入股隆基股份，躋身第二大股東。

資料來源：Wind

值得注意的是，今年以來，高瓴資本頻繁佈局新能源，先後投資了寧德時代、蔚來汽車、小鵬汽車、理想汽車等新能源龍頭企業。12月份，高瓴資本剛剛參與了另一光伏龍頭通威股份的定增，出資金額近5億元。

目前，A股有一種被稱為“高瓴效應”的現象，就是指市場上一旦出現高瓴買入某上市公司的訊息，投資者便開始追捧，訊息出現的次日，該上市公司的股價便會應聲大漲。今日，“高瓴效應”再現，隆基股份盤中一度觸及漲停，股價再創歷史新高，成交金額超65億元。

圖片來源：公司公告

隆基股份12月20日晚間公告稱，股東李春安擬透過協議轉讓的方式，向高瓴資本(使用“高瓴資本管理有限公司-中國價值基金”賬戶)轉讓其持有的公司6%股權。

從轉讓協議的細節條款來看，本次交易的每股轉讓價格為70元，而隆基股份12月18日的收盤價為77.65元/每股，折價9.85%，本次交易的對價總額為158.41億元。本次交易完成後，高瓴資本將持有隆基股份6%的股權，成為第二大股東。

關於入股隆基股份的原因，高瓴資本稱，是基於對公司未來持續穩定發展的信心及對公司價值的認可，擬透過本次權益變動獲得公司的股份，以獲得股份增值收益。

隆基股份三季報顯示，今年前三季度，隆基股份實現營業收入338.32億元，同比增長49.08%；實現歸母淨利潤63.57億元，同比增長82.44%。

巨豐投資首席投資顧問張翠霞對中國財富表示，重磅政策利好，加快推動了光伏產業的發展。該板塊漲停數超10家，且具有代表性的行業龍頭公司隆基股份在高瓴資本158億元入股利好刺激下，大幅跳空，以漲停板手法放量突破前高點技術阻力，具有以點帶面的示範效應，對同行業概念股有積極正向做多影響。

張翠霞認為，從整體光伏產業鏈、供應鏈的推動情況看，目前的營收、淨利潤增長符合預期，部分上市公司甚至超出預期不少，凸顯當前節點逢低佈局是機會大於風險。

如何佈局春季行情？

博星證券研究所所長、首席投顧邢星對中國財富表示，上午大盤平開後一度下探，向下回踩確認支撐有效後快速收回，創業板漲超2%，創出階段性新高。兩市個股也呈現出回暖態勢，漲多跌少，活躍性開始增強。盤面上，軍工、電氣裝置、半導體走強，板塊效應明顯，預示著市場多方情緒有所回暖。另外，證券、農林牧漁等表現相對可觀，對市場的反彈起到了極大的推動作用。尤其是農林牧漁板塊，在高層會議的政策驅動下，資金風險偏好有所提升，接下來如若能夠得以持續，則有望成為階段性熱點。

巨豐投顧高階投資顧問趙玲認為，伏產業鏈中元件價值佔比約60%，隆基股份矽片業務全球龍頭，元件業務全球第四，在產業鏈佔有絕對優勢，擁有話語權。長期來看，光伏行業確定性高，成長空間大；中短期來看，板塊估值逐漸進入高估，可輕倉跟隨。作為長期價值投資的高瓴資本接盤隆基股權，意味著在當前位置，隆基股份長期價值依然突出。

中信證券最新的研報指出，持續堅定推薦白酒板塊，看好白酒板塊跨年行情和長期高確定性的投資機會。中信證券分析稱，目前，多家酒企的核心大單品陸續提價，“漲”聲一片。期待白酒春節動銷開門紅、更多酒企落地未來發展規劃。

國盛證券指出，操作上，關注在弱勢美元的週期下，全球經濟復甦預期明確的順週期板塊或成為未來一段時間的主線，有色金屬、基礎化工；關注中央經濟工作會重點提出的自主創新中調整較多、景氣度隨著經濟復甦而加大的消費電子和半導體及網路應用；關注受疫情影響加大，隨著疫苗普及而帶來的全面復甦的可選消費，家電、汽車、酒店、景區、航空等。關注地緣政治，如市場風險偏好修復的軍工板塊機會。

（風險提示：本文不構成投資建議。投資有風險，入市需謹慎）