本報訊隨著基金重倉股調整告一段落，市場初步呈現企穩徵兆，業界機構對於後市的預判也趨於樂觀。中信證券最新策略指出，穩增長政策全面加碼，服務業紓困補齊“短板”，政策的加碼推動行情擴散，投資者集中減倉和調倉接近尾聲。人民幣資產吸引力進一步提升，政策底、市場底與情緒底已依次得到確認。策略方面，投資者應堅守穩增長主線積極佈局。
中信證券：穩增長政策全面加碼推動主線行情擴散
中信證券在最新研報中指出，近期穩增長政策涉及面不斷擴大，製造業升級和新基建助力投資穩中有進，服務業紓困舉措精準指向消費短板，未來政策不斷細化有望推動消費更快企穩。
前期穩增長主線更聚焦於低估值的傳統行業，政策擴散後預計穩增長主線將更加多元，穩增長主線中價值與成長風格更加均衡。特別值得關注的是節後第二週市場流動性壓力快速得到緩解，投資者集中減倉和調倉已接近尾聲，海外擾動因素高峰已過，人民幣資產吸引力進一步提升。
在上述背景下，政策底、市場底與情緒底已依次得到確認。投資者可堅守穩增長主線，重點圍繞“兩個低位”積極佈局優質藍籌。具體包括：基本面預期處於相對低位的品種，重點關注前期受成本問題壓制的中游製造，如汽車及零部件、光伏風電裝置等，基本面預期仍處於低位的航空和酒店。二是估值處於相對低位的品種，比如地產信用風險預期緩釋後的優質開發商、建材和家居企業，現金流明顯改善的通訊運營商，新基建領域的智慧電網及儲能和受益“東數西算”的資料中心和雲基礎設施，受部分龍頭下跌衝擊後的港股內容驅動的網際網路龍頭，以及具備新材料等新業務發力能力的精細化工企業。
102只A股“入富” 外資今年或流入超3000億
富時羅素日前公佈了旗艦指數2022年2月的季度審議結果。結果顯示，其旗艦指數富時全球股票指數系列本次新納入A股102只。
中國國際經濟交流中心經濟研究部副部長劉向東表示，當下經濟雖面臨三重壓力，但總體趨勢仍然向好，特別是A股仍會是當下境外投資機構關注的重點，外資流入A股的資金將持續增加，預計今年北上資金持續流入金額將超過3000億元。目前結構性行情較為凸顯，整體行情穩健。
中信證券指出，當前通脹高企背景下，美聯儲票委集體鷹派已是大勢所趨。但考慮到今年眾多票委本質並非絕對鷹派，因此後續在美國通脹有所回落之後，美聯儲加息大機率是“短程衝刺”而非“加息長跑”。預計全年加息節奏或將先急後緩，3月加息50個基點的機率不高，相對市場全年加息7次的激進預期而言，更傾向於全年加息3-4次的判斷。但縮錶速度預計仍將較為激進，不可低估其緊縮力度。
海通策略分析師荀玉根等表示，2021年12月以來的調整背景和誘因類似2021年一季度的調整，盤面指標顯示調整已經較充分。借鑑歷史，本輪春季行情從價值到成長的催化劑可能來自政策面和一季報業績預告。今年類似2012年是震盪市，上半年最好視窗期是穩增長型春季行情，短期金融地產佔優，未來有望切換至新基建的新能源和數字經濟。