財聯社（上海，編輯 梓隆）訊，今日，汽車零部件板塊大幅走高，十餘隻板塊個股漲停，截止收盤，上聲電子、恆帥股份、欣銳科技20cm漲停，聖龍股份、迪生力、香山股份、鈞達股份、臺興股份、凱眾股份、豪能股份、松芝股份、模塑科技漲停，泉峰汽車、威孚高科等股漲幅居前。近日，特斯拉股價連續刷新歷史新高，受訊息提振，今日特斯拉概念也同樣大幅拉昇，汽車整車、新能源汽車概念、汽車零部件板塊也同樣提振走強。
缺芯等問題壓制行業走勢，汽車板塊三季度整體表現不佳
受原材料上漲、缺芯等因素，汽車行業三季報表現不佳，據華福證券研報資料，板塊收入、歸屬淨利潤同比分別減少9.4%、28.5%；細分板塊看，第三季度乘用車、商用車、汽車零部件和汽車銷售及服務等收入增速分別減少7.1%、22.2%、4.4%、15.6%，歸屬淨利潤增速分別減少27.5%、63.4%、22.7%、44.2%。
隨著汽車工業的快速發展，晶片在汽車中扮演著越來越重要的角色，廣泛用於各類汽車的“神經”之中，所以，“缺芯”問題最為困擾汽車行業。根據AFS資料，截至10月10日，全球汽車市場因“缺芯”累計減產量已達934.5萬輛。
不過，進入四季度後，汽車缺芯問題有望緩解。10月19日，工業和資訊化部新聞發言人表示，此次汽車晶片短缺主要是受到汽車行業需求與晶片產業週期出現“錯配”，以及新冠肺炎疫情、晶片生產企業出現了火災等一些多重因素的綜合影響。綜合各種跡象看，預計四季度將比三季度有所緩解。
此外，10月以來主要原材料價格也逐步高位回落，整體展望四季度汽車行業，國海證券認為，預計汽車晶片短缺、原材料價格及運費上漲將在四季度迎來邊際改善，三季度被限制的購車需求有望逐步釋放，同時疊加年末主機廠沖銷量，新一輪行情即將開啟。
機構：零部件板塊有望迎來佈局機會
細分來看，汽車零部件三季報表現也同樣不佳，據首創證券研報資料，零部件板塊第三季度營收為2158億，同、環比分別減少8.0%、12.3%；扣非歸母淨利為80億，同、環比分別為減少31.0%、32.0%。首創證券指出，三季度板塊毛利率同比承壓但環比仍保持穩健，費用上的剛性支出是利潤率環比下行主因。
從估值角度來看，申港證券認為，汽車零部件板塊估值處於合理位置，汽車零部件板塊目前（截止10月24日研報發文）PE-TTM估值24.75X，處於5年內60.55%分位，位於相對合理區間。部分公司逐步轉型向電動化、智慧化，已經突破20-30X的傳統估值區間，有望帶動板塊整體估值中樞上移。
具體標的方面，申港證券指出，隨著缺芯逐步緩解和原材料價格企穩，目前估值較為合理的汽車零部件板塊將迎來佈局機會。建議關注板塊內受壓制較為明顯的白馬龍頭如華域汽車、福耀玻璃、星宇股份等；外資產業鏈佔比較高的均勝電子、明新旭騰；原材料佔比較高的伯特利、新泉股份、湘油泵等。