英國央行決議前瞻：衰退風險加劇 通脹失控 加息50個基點板上釘釘

智通財經APP獲悉，儘管經濟衰退的風險越來越大，但預計英國央行將在週四推動27年來最大幅度的加息。英國央行還計劃詳細說明它將如何扭轉十多年來注入經濟的1萬億美元刺激計劃中的一部分。預計英國央行將在當地時間中午作出決定，同時行長安德魯·貝利將於12:30向媒體發表講話。

在2008年全球金融危機以及2020年疫情期間實行了寬鬆的貨幣政策後，即將推行的措施是歷史性的轉變。面對40年來最強勁的通脹以及民眾批評它放任物價失控，英國央行正在採取應對舉措。

摩根士丹利經濟學家Bruna Skarica表示，加息50個基點的可能性很大，並且幾乎已經被市場定價。輸入性通脹以及英鎊走弱等因素可能會促使英國央行採取更有力的行動。

投資者押注基準貸款利率提高50個基點至1.75%的可能性為80%。在接受彭博調查的43家銀行中，包括巴克萊、德意志銀行、高盛和匯豐在內的30家預計英國央行會實行這個幅度的加息，而花旗、勞埃德、國民西敏寺銀行、摩根士丹利和瑞銀是少數認為加息幅度會更小的銀行。

英國央行還將釋出季度展望，可能會展示這些資訊：英國經濟正放緩，甚至可能進入衰退，而通脹可能會上升到英國央行目前預測的11%以上。

這一決議將引發激烈討論，即誰應該為日益嚴重的生活成本危機負責。特拉斯有望取代約翰遜擔任英國首相，她承諾如果她掌權，將限制央行在貨幣政策上的獨立性。

以下是關於週四英國央行決議的事項清單：

投票預測

大多數經濟學家預計，由9名成員組成的貨幣政策委員會將以7票對2票的結果贊成加息50個基點，行長安德魯·貝利和首席經濟學家休·皮爾將是大幅加息的支持者。

增長預測

英國央行5月沒有預測技術性衰退，即GDP連續兩個季度收縮。但經濟學家越來越擔心這種衰退即將來臨。

週四公佈的GDP前景可能會明確這一風險，並揭示物價上漲對消費者的嚴重影響。

英國智庫國家經濟和社會研究所本週警告稱，英國已經陷入衰退，家庭的購買力急劇下降。

迄今為止，英國央行一直低估了正在打擊經濟的通脹強度。

通脹預測

政策制定者還將更新對通脹的預測。由於天然氣價格自5月以來飆升，實際通脹情況很可能會超過官員們的預期。

接受彭博調查的經濟學家一致認為，通脹預測將被再次上調。

政治辯論

英國保守黨內部競逐黨魁以及首相職位的爭奪仍在繼續，預測經濟變得更加困難。最後兩位候選人對減稅和利率水平提出了截然不同的看法，意味著他們對應的政策也將差異巨大。

按照慣例，英國央行將保留它在5月預測中所包含的許多關於財政政策的假設，並等到下一屆政府成立時釋出正式政策。

首相爭奪戰也令英國央行自身的未來蒙上了一層陰影。特拉斯已承諾，如果她成為首相，將對央行的職權進行重組。她可以改變英國央行的目標，將通脹率保持在2%，或者要求議會加強對它的監督。

量化緊縮

英國央行還準備透過積極出售金邊債券來制定縮減萬億美元資產負債表的計劃，這將成為把英國債券市場帶入未知境地的貨幣政策的里程碑事件。

行長貝利表示，英國央行將在出售金邊債券的第一年將金邊債券庫存減少500億至1000億英鎊。相關舉措包括積極撤資和到期債券的持續減持。

策略師預計週四將提供有關銷售速度、銷售時機和到期時間的更多細節。貝利承諾建立一種機制，以在市場動盪時停止銷售金邊債券。

這些措施將為政策制定者就是否啟動這一程序的投票奠定基礎，該程序最早可能在9月進行。這將使英國央行成為主要央行中第一家積極出售一部分自金融危機以來積累的數十億美元債券的央行。