炒股技術分析的基本功(一)——形態理論

1.形態理論概念

炒股過程中，很多股價的波動曲線所呈現的某些典型形態，遵循一定的量價的規律和邏輯，對股價的未來走勢有明顯的指導意義。並形成了一套炒股常用的技術分析理論，這就是形態理論。它能幫助投資者研判和預測股價的未來走勢。

2.股價的波動規律

（1）股價一般在多空雙方取得均衡的位置附近上下波動。

（2）原有的平衡被打破後，股價將尋找新的均衡位置。

（3）規律：持續整理→保持平衡→打破平衡→新的平衡→再打破平衡→再尋找新的平衡→...

3.股價基本形態型別

（1）持續整理形態。

股價處在相對平衡的一種形態，一個趨勢的中途休整過程，之後還會保持原來的趨勢方向。

（2）突破形態。

股價打破原有平衡、選擇方向的形態。股價正尋找新的平衡，具體又分成兩種：一種是“中繼突破”，是順著趨勢的一種突破。另一種是“反轉突破”，改變了原有的執行方向。

1.矩形整理（又叫箱體整理）

（1）形態特徵：股價在類似於矩形形態的兩條平行、橫向的直線（上下軌線）之間上下波動。股價上行到上軌線位置就回落，下降到下軌線位置就回升。

（2）形態說明：一般發生在某種趨勢行情當中，常常帶有中途休整和蓄勢待發的意味。也叫中繼形態。這種形態一般反映出多方透過整理消化前期上漲的獲利籌碼。之後會用突破來延續趨勢方向。

（3）形態應用：中長線投資者在上升趨勢沒有改變跡象而出現矩形整理時，一般可以放心持股，反之，對下降趨勢中的矩形整理，可耐心等待入場時機。短期操作者可以利用箱體特徵，低買高賣，反覆快速進出。以追求更高效率。

2.三角形整理(又叫楔形整理)

形態特徵：股價在類似於三角形形態的兩條斜線（上下軌線）之間上下波動。股價上行到上軌線位置就回落，下降到下軌線位置就回升。其形態又可分為對稱三角形、上升三角形和下降三角形。

注意用法：三角形整理形態在炒股實踐中，一定要注意突破時的量能，如果出現放量突破上軌線，則可跟進參與，如果量能溫和則需要完全突破或是經過回踩後再進場。

3.旗形整理

形態特徵：股價在類似於平行四邊形形態的兩條平行線（上下軌線）之間上下波動。股價上行到上軌線位置就回落，下降到下軌線位置就回升，形態像旗幟故而得名。此形態可分為上升旗形和下降旗形。

注意用法：旗形整理不能持續太長時間，一般整理時間過長就失去了參考意義。在炒股實踐中，一般也要注意突破時的量能，如果出現放量突破上軌線，則可跟進參與，如果量能溫和則需要完全突破或是經過回踩後再進場。

1.頭肩頂與頭肩底

頭肩底形態在炒股實踐中，並不多見，這裡暫不舉例了。

2.雙重頂與雙重底

注意用法：如果第二次下跌後在原來的頸線位置遇到支撐，則不能確認為雙重頂形態，此時股價可能再度走出第三波上行波，變成箱體整理形態。識別雙重頂，必須要以跌破頸線後才可確立。

3.圓弧頂與圓弧底

4.V形反轉

形態理論是重要的技術分析理論，炒股的基本功之一，望大家能學以致用，精益求精！