多家外資機構鍾愛茅臺 資本集團加倉中資醫藥股

□本報記者 吳娟娟

中國證券報記者從晨星方面獲悉，截至2020年三季度末，美國萬億資管巨頭資本集團旗下的一隻基金持有761萬股貴州茅臺，價值18.71億美元，摺合人民幣122.17億元，為全球持有貴州茅臺市值最多的單隻基金。

多家外資機構鍾愛茅臺

這隻基金就是資本集團旗下的美洲基金-歐洲亞太成長基金，該基金最新管理規模1821.81億美元。基金資訊披露報告顯示，截至三季度末，美洲基金-歐洲亞太成長基金持有貴州茅臺761萬股，佔基金淨資產的1.14%。

貴州茅臺三季報顯示，唯一進入貴州茅臺前十大股東名單的基金為華夏上證50ETF，持股數量約362萬股。

為何美洲基金-歐洲亞太成長基金持股數量超過華夏上證50ETF，但卻沒有進入茅臺的前十大股東名單？對此，機構人士分析認為，這可能因為資本集團持有的貴州茅臺是透過滬港通買入，海外機構若透過滬港通買入貴州茅臺，則會統計在香港中央結算公司項下，而不顯示底層機構名稱。貴州茅臺三季報顯示，截至三季度末，香港中央結算公司持有約1億股。

除了美洲基金-歐洲亞太成長基金，不少其它海外基金也鍾愛茅臺。例如，資本集團旗下的另一隻基金，美洲基金-新世界基金截至2020年三季度末，持有255萬股貴州茅臺，價值6.27億美元，摺合人民幣40.94億元。再如，瑞銀旗艦基金——UBS（盧森堡）股票基金（中國機遇），其持有貴州茅臺市值約6.75億美元，摺合人民幣44.07億元，該基金最新規模約145億美元。

路孚特理柏亞太區研究總監馮志源在接受中國證券報記者採訪時表示，海外機構在資源有限的情況下，不太可能深入考察所有的A股公司，一般機構傾向集中投資於藍籌股。此外，在國際指數中，藍籌股也是重要的成分股。多重因素下，外資在投資中國時更容易關注貴州茅臺這樣的股票。

資本集團加倉中資醫藥股

港交所“披露易”資訊顯示，資本集團近期又開始加倉中資醫藥股。例如，12月3日，資本集團買入207115股再鼎醫藥股份，交易完成後組合多頭部分持有9784258股再鼎醫藥股份，佔總股本比例為11.12%。12月11日，資本集團買入364200股康希諾生物，交易完成後組合多頭部分持有21317407股康希諾生物，佔總股本比例為16.07%。

醫藥是資本集團重點佈局的賽道，對中國醫藥公司也多有涉足。“披露易”顯示，在12月11日之前，資本集團最近一次加倉康希諾生物是5月19日。9月2日，資本集團曾對康希諾生物進行了減倉。如今，康希諾生物股價經過多輪調整之後，機構人士表示，資本集團或許認為該股的估值已合理，可重新評估其投資價值。而次新股再鼎醫藥9月底於港交所二次上市後，資本集團則分批加倉。在12月之前，資本集團於11月曾對該股進行了加倉。

展望2021年，除了醫療板塊，部分外資機構對A股消費和新能源等板塊也感興趣。例如，路博邁中國股票投資總監孟寧表示，2021年將有更多的海外資金配置中國資產。路博邁看好中國權益資產表現，尤其看好消費、新能源、消費電子等相對高成長的方向。這些行業的龍頭公司在新冠肺炎疫情發生之後，競爭力進一步增強，成長更穩定，有望繼續為投資者帶來優異的回報。

首域盈信投資組合經理Winston Ke則預期，2021年線上購物在“千禧世代”的消費潮帶領下繼續增長。電子商務的繁榮促進了包裹快遞產業的增長，中國快遞產業的增長潛力將為投資者提供獨特的投資機會。

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