本文來源：時代週報 作者：鄧宇晨
繼披露2020年深市併購重組和再融資情況後，1月26日晚，深交所釋出《深市上市公司2020年股權激勵情況綜述》（下稱“《綜述》”）。
資料顯示，2020年，深市共有1171家上市公司推出1948單股權激勵計劃，涉及股份數量286.52億股，近半數深市公司推出激勵計劃，超兩成推出多期激勵計劃。
2020年的股權激勵呈現出激勵數量回升、長期激勵增多和技術密集型行業活躍度較高等三大特點。
統計資料顯示，2020年全年，深市上市公司推出股權激勵計劃264單，較2019年上升21.7%。2005-2020年，共有502家公司推出兩期以上激勵方案，282家公司推出三期以上激勵計劃。
2020年，深市股權激勵計劃平均有效期限4.81年，有效期在4年及以上的激勵計劃248單，佔當年推出方案的93.94%；有效期在5年及以上的激勵計劃113單，較上年同比增長20.21%。
與此同時，深市推出股權激勵數量排名前五的為計算機、通訊和其他電子裝置製造業，軟體和資訊科技服務業，電氣機械和器材製造業，專用裝置製造業，醫藥製造業等技術密集型產業，累計推出方案數量佔全部方案的56.94%。
值得注意的是，2020年，深市創業板改革並試點註冊制平穩落地，深交所在創業板推出了第二類限制性股票激勵方式，並在授予價格、激勵物件、激勵比例、激勵模式等方面給予市場主體更多靈活性；新型股權激勵方案持續湧現，體現了“存量+增量”改革同步推進、新舊規則平穩過渡的特點。
2020年，共計有103家創業板公司披露股權激勵方案，採用第二類限制性股票作為激勵工具的公司有61家，59家為存量公司。二類限制性股票無需提前出資，允許不設定限售期，同時大幅減少後續回購登出情形，減輕被激勵物件資金壓力，簡便公司實施流程，上市公司實施創新工具的積極性高漲。
《綜述》指出，新規適當放寬限制性股票授予價格限制，允許限制性股票的授予價格低於市場參考價的5折，同時要求財務顧問就定價合理性發表意見。截至2020年底，首都線上（300846.SZ）、伊之密（300415.SZ）等多家公司採用自主定價模式，為上市公司實施強效激勵提供更多自主空間。
此外，穩健醫療（300888.SZ）、萬興科技（300624.SZ）等26家創業板公司激勵計劃包含對持股5%以上股東、實際控制人及其配偶、父母、子女激勵，有7家創業板公司累計激勵權益超過總股本10%。提升關鍵核心人員對公司業務拓展、研發創新的積極性，同時為創業者穩固控制權提供新的方式。
股權激勵是激發上市公司創新發展內生動力，促進上市公司高質量發展的重要舉措。2020年，深交所堅持服務為本，持續完善相關配套規則，全面修訂、最佳化股權激勵業務流程。
在監管方面，《綜述》指出，2020年，深交所認真履行自律監管職責，強化事中事後監管，夯實中介機構職責，多措並舉提升監管有效性，在2020年共發出59份關注函、問詢函等函件。
2020年，深交所進一步加大針對前後期不同激勵計劃業績指標差異較大、考核指標設定不合理、考核指標隨意變更、實施程式不合規、涉嫌利益輸送等情形的監管力度。2020年，深交所共發出關注函、問詢函等函件59份，發揮一線監管警示糾偏作用，維護上市公司利益及中小股東合法權益。
在督促中介機構履職盡責方面，2020年，深交所要求中介機構對公司績效考核指標、考核期的設定以及考核指標的變更合理性發表明確意見，發揮中介機構市場“看門人”作用；同時，向上市公司傳遞監管資訊和導向，要求其在聘請財務顧問機構時，對財務顧問機構及其執業質量進行充分評估，確保選聘的財務顧問機構具備相應的執業能力和良好的內控安排。
《綜述》指出，下一步，深交所將堅持服務實體經濟，堅守服務創新創業定位，持續完善激勵約束機制，充分激發人才創新活力，並加大對異常激勵情形監管力度，引導上市公司合規有效實施股權激勵，促進公司治理水平提升，更好支援科技創新，推動科技、資本和實體經濟高水平迴圈。