6月1日，一年一度的“618”電商大促活動正式開啟。《經濟參考報》記者從多家電商平臺瞭解到，截至發稿時，包括數碼家電、美妝、休閒食品等在內的多品類均實現“開門紅”。
商貿零售股估值及溢價情況
資料來源：Wind，中國銀河證券研究院
零點剛過5分鐘，京東超市咖啡液、燕麥奶、果酒等新興品類銷售量同比增長均超15倍，而食品、母嬰、酒水總成交額更是兩分鐘內破5億元；開場15分鐘，包含體檢、醫美、植髮、口腔、疫苗、基因檢測等品類在內的健康服務整體成交額同比增長超8倍，僅醫美品類成交額同比增長就超15倍。截至發稿時，來自京東的統計資料顯示，大量品牌的銷售增長大幅超預期，小米手機5分鐘成交額破億，飛鶴、樂高、聯合利華成交額同比分別增長10倍、15倍、20倍。此外，天貓資料顯示，此前“618”預售首日李佳琦和薇婭的直播間銷售額均超20億元。
數碼家電歷來是活動期間的主力。京東平臺數據顯示，電腦數碼方面，國貨電腦多個品類成交額同比增長均超100%；設計師電腦成交額同比增長260%；來自“聯想中國”微信公眾號訊息顯示，6月1日活動首日1小時，聯想銷售額突破7億元大關。家電方面，8000元以上高階櫃機成交額同比增長230%，卡薩帝等高階品牌成交額同比增長200%，10000元以上中高階電視成交額同比增長超200%，分割槽洗洗衣機成交額同比增長20倍。
綜合預熱期資料來看，家電覆蘇趨勢正延續。興業證券建議重點關注“618”活動期間高彈性標的，如滲透率快速提升、行業處於高成長階段的細分領域龍頭，以及安全邊際高、競爭優勢持續擴大的大家電龍頭等。此外，隨著年輕消費群體壯大疊加疫情後健康清潔意識增強，掃地機器人、淨水器、空氣清淨機等健康類電器預售成績同樣亮眼。信達證券也指出，未來促進家電以舊換新相關政策或將落地，而年中大促期間將迎來家電換新潮。
對於未來家電行業發展趨勢，興業證券進一步指出，一季度家電各子行業需求基本恢復至疫情前水平，目前行業內部出現分化，競爭壁壘高築的行業龍頭以及處於高速成長階段的細分賽道龍頭表現突出。進入二季度，儘管受天氣等因素影響，4月白電子行業需求恢復暫時放緩，但隨著原材料價格5月企穩回落以及整機廠商向下遊成本傳導見效，預計板塊盈利能力將於三季度開始逐季改善，全年盈利水平維持穩定。
顏值經濟下的美妝板塊也受到資本青睞。中航證券認為，以Z世代、國潮、美妝、健康生活為代表的新消費銷量有望迎來突破。中國化妝品行業連續多年保持增長，使用者向年輕群體轉移，男性消費者佔比提升，賽道成長性高。開源證券也指出，今年重點關注顏值經濟、電商新零售和黃金珠寶三條主線。圍繞近期資本市場備受追捧的顏值經濟領域，重點關注涉及玻尿酸產品以及相關產業鏈佈局的龍頭企業；圍繞電商新零售則重點關注下沉和跨境兩個窪地市場，以及直播電商和社群團購等新興業態；在傳統零售領域，伴隨著疫情後消費復甦，重點關注行業景氣度改善明顯的黃金珠寶板塊。
電商服務業尤其是直播電商服務業今年也受到各大券商關注。東北證券指出，2021年直播電商仍將保持高速發展，今年6月電商大促活動中，快手、抖音全面下場，在玩法端、流量端等維度全面升級，對上半年GMV提速貢獻顯著，直播電商產業鏈參與者預計在電商大促中全面受益。（韋夏怡）