北上資金連續11天淨流入 這批股成主力圍獵目標
摘要：
北上資金被視為國際資本配置A股的風向標，他們既善於抄底也擅長挖掘價值成長股。因其買入和賣出操作精準，被A股投資者稱為聰明資金。
雖然這類資金規模不大，但因其在A股市場表現活躍、且資訊公開及時，成為了各類投資者重點關注的物件。
本文將從北上資金的特點和優勢出發，逐層分析其近期資金流向和持倉資訊，從中挖掘個股投資機會。
北上資金目前流入規模強於去年同期
近兩週北上資金流入電子、非銀金融、銀行和醫藥板塊，流出汽車和消費者服務板塊
北上資金流入個股詳析
近期北上資金加倉明顯，但未明顯上漲個股分析
1、北上資金目前流入規模強於去年同期
北上資金週一淨流入6.14億元，流入規模較上週五下降85%。
雖然流入規模短期有下滑，但目前北上資金已連續流入11天，合計流入399億元，日均流入36.28億元；日均流入規模同比增2.76倍。
當前市場繼續維持震盪走勢，但北上資金流入持續性強，我們認為其看多A股的態度較去年同期更加堅決。
2、近兩週北上資金流入電子、非銀金融、銀行和醫藥板塊，流出汽車和消費者服務板塊
近兩週以來，北上資金買入電子板塊規模明顯增加，淨買入金額較上週同期增2.2倍左右。
京東方A、TCL科技近兩週獲北上資金主要關注，分別佔整個板塊資金流入量的35%、22.8%。
以上兩股均資料顯示行業，因受疫情影響，現在整個顯示行業處於低谷期，價格下跌幅度較大。但業內普遍認為下半年隨著需求端的恢復以及供給端短期集中的退出，半導體顯示行業週期有望恢復上行。而且從長期來看，全球行業重組整合加快，產業集中度進一步提高。
非銀金融板塊中的中國平安近兩週開始獲北上資金逐步迴流。
近兩週流入規模同比增3.3倍。
公司年初因受疫情影響，導致投資業績下降、管理層變動引發市場擔憂，遭到北上資金的拋售。
不過隨著利空釋放，公司當前估值得到修復。
作為北上資金長期主要買入的藍籌之一，低估優勢或是吸引北上資金迴流的主要原因。
近兩週銀行板塊獲北上資金流入規模同比增86%。
個股方面，招商銀流入規模佔整個板塊的73%。
招商銀行是國內首家完全由企業法人持股的股份制商業銀行，金融牌照優勢明顯。
自成立以來，招商銀行歷經多次戰略轉型改革創新，成功打造為我國商業銀行零售業務的龍頭。
自2017年以來北上資金買入招商銀行的金額佔比在銀行板塊中不斷提升，目前是其主要關注的銀行個股之一。
北上資金在醫藥板塊主要流入的是恆瑞醫藥，資金面較前兩週得到明顯改善近兩週資金流入佔比達51%。
藥明康德雖然連續保持流入，但近兩週流入規模較上週下降27%。
近一週以來，北上資金賣出金額最多的板塊主要是汽車和消費者服務板塊。
汽車板塊近兩週北上資金主要賣出的是上汽集團，主要賣出原因還是由於疫情影響，公司汽車銷售下滑導致的。資料顯示，上期集團1-5月合計銷量為157萬輛，同比降36.47%。
銷量下滑帶來的業績波動是北上資金賣出的原因之一。
消費者服務板塊被北上資金賣出個股的主要是中國國旅，流出規模較上期增90%，同比增加54%。
正常情況下，往年一季度都是旅遊出行旺季，但由於今年受新冠疫情，旅遊行業受影響嚴重，業績受到衝擊。
目前雖然各行業有序復工，但旅遊業恢復情況還存不確定性，業績波動是近期北上資金持續賣出該股的原因之一。
3、北上資金流入個股詳析
中國平安
關注亮點：
1）公司壽險業務轉型持續深化，同時立足科技優勢創新業務模式，以降低疫情影響，為疫情後客戶轉化和業務發展積蓄新動能，助力新業務價值修復；
2）保障型業務，平安壽險開發具有競爭力的長期儲蓄型產品，為客戶提供及時、全面的保障；
3）為應對疫情衝擊，平安壽險積極拓展線上業務，加大易於銷售但價值率相對較低的線上簡單產品推廣力度；
從北上資金持股情況看，今年以來資金持續減持公司股份，但5月中下旬開始再次有資金增持跡象出現，考慮到當前公司估值具備明顯優勢，利空因素得到一定釋放，負面情況有所緩解，建議投資者重點關注。
關注區間：75附近，止損價位：71.25附近。
招商銀行
關注亮點：
1）2020年一季度淨利潤同比增長10.12%，利息收入同比增5.5%，淨息差環比上升0.16%；
2）非利息收入同比增長 21.59%，較2019年顯著提升；
3）實現了以資產端發力為始，以資產結構最佳化為終的零售業務鏈條閉環；
4）存款結構較同業具有明顯優勢，負債成本低；
3月底以來，北上資金開始穩步增持招商銀行股份，考慮到該股經過前期下跌，估值仍然具備一定優勢，建議投資者重點關注。
關注區間：35.10附近，止損價：33.35附近。
伊利股份
關注亮點：
1）我國人均乳製品消費量、人均乳製品消費金額仍處較低水平，國內行業有很大發展空間；
2）公司為較早進行渠道下沉的乳企之一，截至2019年，村鎮網點近103.9玩家，較去年提升8%；
3）近四年ROE均值保持在22.12%左右，盈利能力居乳業上市公司前列；
因疫情影響導致公司短期業績出現波動，北上資金也在今年初有所減持。不過隨著國內消費回暖，公司經營有望迴歸常態。且經過前期股價下跌，估值得到一定修復，建議投資者重點關注。
關注區間：30附近，止損價：28.50。
海爾智家
關注亮點：
1）高階品牌逐漸成型，卡薩帝淨收入達到 74 億元，同比增長 30%。海外市場實現收入 941 億元，同比增21.71%；
2）戰略性深度發展海外市場及推進國內多品牌、多渠道，中長期內外銷市場將實現優勢互補，或享受全球化家電企業估值；
3）公司近四年毛利平均在30%左右，2019年毛利改善明顯；
近期北上資金開始明顯增持公司股份，且從估值角度看，公司較美的、格力等龍頭具備一定優勢，建議投資者重點關注。
關注區間：23.30附近，止損價：22.15附近
當然，可能也有投資者會問，有沒有目前北上資金明顯加倉，股價整體漲幅不大的個股呢？請往下看：
4、近期北上資金加倉明顯，但未明顯上漲個股分析
利爾化學
關注亮點：
1）全球禁用百草枯漸成趨勢，這是過去幾年推動草銨膦需求快速增長的主要動力之一；
2）從行業長期看，草甘膦耐藥性問題日漸突出，耐草銨膦轉基因作物的推廣都有望給草銨膦需求帶來更大的成長空間；
3）公司突破關鍵中間體MDP生產，新產線併線投產後預計將大幅降低生產成本，新工藝將再次鞏固公司行業領先地位；
從北上資金持股變化，今年4月底以來公司股份被明顯增持，結合巨豐估值系統顯示，公司股價當前處於低估區域，建議投資者重點關注。
關注區間：16.50附近，止損價：15.70附近。