金融界7月14日訊息 國內期貨市場收盤,商品期貨大幅收跌,金屬系期貨暴跌,滬鎳跌近12%,鐵礦石跌超10%,螺紋、熱卷、焦炭跌超7%,生豬、滬銀、焦煤、瀝青等跌超5%,滬銀、塑膠、PTA、棉花等跌超4%。
東海期貨: 鎳鐵過剩 價格下行、仍未見底
滬鎳主力合約今日延續昨日跌勢,在有色中偏弱,除了美聯儲加息、海外經濟衰退預期的宏觀利空壓制外,如6月底直播所述,滬鎳基本面也在持續走弱,從鎳鐵的、鎳元素的現實過剩逐步轉向純鎳的預期過剩。鎳鐵,國內可流通鎳鐵廠6月底庫存較5月增3.6萬噸,換算成金屬量增0.38萬噸,庫存增幅明顯,近期FENI的進口盈利也由負轉正,雖然國內鎳鐵廠減產應對成本虧損,但是鎳鐵供應壓力仍存。
鎳中間品,印尼鎳中間品迴流壓力增加,高冰鎳價格不斷承壓,上週五欽州港高冰鎳均價134632元/金屬噸,昨日已跌至133468元/金屬噸。硫酸鎳價格也在走弱。鎳元素供應端鎳鐵、高冰鎳、硫酸鎳弱勢難改,純鎳產量增加也在逐漸兌現。需求端,昨日不鏽鋼庫存重新累庫,既有鋼廠到貨的原因也有下游需求不振的原因,在近期斷供潮不斷髮酵的背景下,不鏽鋼作為地產後週期品種,將繼續承壓,這又利空鎳需求。今日盤中不鏽鋼跌幅亦超過3%。綜上,除了宏觀利空,純鎳在鎳鐵過剩、中間品迴流增加、需求繼續走弱的背景下,價格下行、仍未見底。
對於後續走勢,方正中期也看空鎳價,後續鎳生鐵的價格下行預期空間或作為鎳價相對參考。鎳短期關注宏觀壓力釋放程度,緩解則可能會收復15萬元關口。不過從後續產能釋放和行業需求發展來看,LME鎳價進一步的支撐位或至15000美元附近,國內可能會在12-13萬元附近。後續關注鎳供需的相對變化節奏,此外國內外電解鎳持續去庫存,低庫存易帶來結構性擾動和高波動。
光大期貨:庫存明顯累庫 鐵礦價格或繼續承壓下行
昨夜鐵礦大幅低開,直接下破700整數關口,今日盤中繼續陰跌。這主要是由於新加坡鐵礦石掉期在昨日傍晚急跌,跌破100美元關口。再疊加鋼坯價格進一步下跌至3580,下游需求疲弱,進一步施壓鐵礦價格。
據週四鋼聯釋出的周度資料,螺紋連續第三週去庫,但去庫主要原因在於產量低,需求端依舊低迷,由終端向上遊的負反饋導致鋼廠近期繼續維持減產節奏,鐵水產量繼續下滑。而且近期廢鋼的價效比逐步回升,短流程利潤相比長流程出現升水,廢鋼對鐵礦石的替代作用也有所加強。供給方面來看,近期全球鐵礦發運有明顯回落但因前期海漂貨源集中到港,上週國內鐵礦到港量創出三年內新高,港口庫存明顯累庫。在供增需減的格局下,鐵礦價格或繼續承壓下行。
國都期貨:棉花繼續大跌的可能性降低
基本面來看,全球棉花供需格局寬鬆,全球主要棉花產區種植基本結束,供給端變化幅度有限。需求來看,棉價快速下跌後,雖然市場詢價有所增多,部分貿易商存在惜售情緒,但迫於資金壓力,以及對後市的悲觀預期,仍有部分降低基差成交,而下游觀望情緒濃郁,多等待棉價企穩。隨著棉價下跌,下游棉紗、坯布價格面臨調整,而終端向上遊壓價也導致紡企開工積極性不高。出口市場方面,據外媒稱,孟加拉國服裝採購商協會要求其成員謹慎對待從新疆採購原材料,在美國對新疆產品擴大限制的當下,出口市場難言樂觀。昨日儲備棉輪出6000噸全部成交,成交均價16286元/噸。整體來看,棉價大幅下跌後,有一定企穩反彈需求,繼續大跌的可能性降低,預計短期以震盪築底為主。
本文源自金融界