財聯社12月12日訊，本週，中央經濟工作會議於12月8日至10日在北京舉行，今年的這一重磅會議對經濟總體定調較去年更加謹慎，提出“需求收縮、供給衝擊、預期轉弱三重壓力”，也表達出了高質量發展、經濟結構最佳化升級的長期目標仍將被恪守。
會議中提出要求，要正確認識和把握碳達峰碳中和。提到傳統能源逐步退出要建立在新能源安全可靠的替代基礎上。要立足以煤為主的基本國情，抓好煤炭清潔高效利用，增加新能源消納能力，推動煤炭和新能源最佳化組合。要狠抓綠色低碳技術攻關。要科學考核，新增可再生能源和原料用能不納入能源消費總量控制，創造條件儘早實現能耗“雙控”向碳排放總量和強度“雙控”轉變，加快形成減汙降碳的激勵約束機制，防止簡單層層分解。要確保能源供應，大企業特別是國有企業要帶頭保供穩價。要深入推動能源革命，加快建設能源強國。
對於“新增可再生能源和原料用能不納入能源消費總量控制”的表述，開源證券化工團隊作出如下判斷：行業白馬股或重回成長，化工新能源材料高景氣再確認。
開源化工團隊表示，對於近兩年受“能耗雙控”擴產受限的龍頭白馬：煤、石油、天然氣等作為原料使用時將不列入能耗指標，且未來若能大面積使用綠電作為能源，則壓制白馬發展和估值的桎梏將解除，雖然未來擴產可能壓制相關大宗商品的價格，但是對其估值壓制的鬆動仍使整體偏利好。
對於化工眾多新能源上游原材料，如純鹼、氟、磷、矽等相關產品價格則呈短多長空的態勢。具體分析來看，上述政策將再次推動新能源的快速發展，對上游的原材料需求將有爆發式的增長，上游相關材料未來的擴產亦能有所放鬆，但是擴產週期較長，在短期內（1-3年）上游的價格景氣仍有望維持在高位；遠期隨著綠電的逐漸普及，上游原材料將逐漸投產放量，價格將受到平抑。但是對於有成長性的相關公司將形成長期利好。
對於傳統的高能耗行業，如氯鹼行業，其認為對於股價整體偏空。但由於擴產需要週期，短期相關行業的盈利中樞仍將有所提升。
關於“要立足以煤為主的基本國情，抓好煤炭清潔高效利用”的表述，國盛證券張津銘提示，本次會議後，後續雙碳應會盡可能避免“運動式、一刀切”，“先立後破”也意味傳統能源不會過快退出。使用化石燃料作為原料的企業，其碳排放的壓力有望得到一定程度的減輕，與會議中提到的煤炭清潔高效利用相呼應，利好現代煤化工發展。