樂居財經 吳文婷 1月5日，瑞信發表報告，預計康師傅控股(00322.HK) 2021年下半年即食麵收入按年增長達到中至高單位數，而飲料收入增長為雙位數。
該行認為，2021年下半年即食麵的毛利率跌幅應較上半年大幅收窄，但飲料毛利率壓力料按年加劇，相信公司有望在2021年實現淨利潤按年錄單位數下降的指引。
瑞信認為，康師傅的競爭對手在零售層面上的即食麵加價幅度不明顯，令康師傅對短期內再加價持更謹慎的態度。在2021年第三季度加價後，中價位面的市場份額連續受到適度壓力，而該行調查顯示，其經典產品的渠道或零售利潤率似乎足以消化出廠價格的上漲。
瑞信將康師傅2021年至2023年的盈利預測上調1%至3%，主要是基於飲料產品的優勢，並將目標價從16.9港元上調至18.5港元，維持評級“跑贏大市”。
文章來源:樂居財經