截至2022年一季度末，我國基民數量已經超過7.2億人，“全民買基金”的時代正在悄然到來，但“基金賺錢、基民不賺錢”的問題，在大量湧入的新基民身上愈發凸顯，成為基金行業可持續發展面臨的痛點。這背後，難以堅持長期投資、追漲殺跌以及不恰當的買賣操作是降低收益的主要原因。而定投無疑成為尋求長期投資、提升投資體驗的更優解。
定投究竟有沒有效果？
定投應該何時買？
何時賣？
那些聰明的投資者都是怎麼做的？
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5月25日，華夏基金聯合《中國基金報》共同釋出《公募基金投資者定投洞察報告》，對投資者參與定投情況進行深入分析，力圖更好地瞭解投資者對定投的認知以及定投交易中的行為特徵。
使用者定投均值為153天
使用者定投平均時長只有153天，很難堅持走完一輪微笑曲線。其中的原因可能不盡相同，但是一個比較明顯的規律是，從低於均值153天的“短期定投”人群來看，有71.4%在上證指數3300點以上開始定投。
這一定程度上反映了，部分使用者有可能是在市場點位衝高時情緒被點燃“入場”，一方面對短期虧損的容忍度較低，其次目標收益率和達成時間的預期不夠合理導致中途退出，大量的短期定投使用者拉低了使用者整體平均定投時長。
在做過定投的受訪者中，有超過71%的使用者對止盈問題進行過規劃。其中有47%的人會設定目標收益率並且及時止盈；還有24%的人雖然會設定目標收益率，但是否止盈取決於實際情況。 另外有29%的人在定投中不習慣設定收益率，這部分受訪者雖然有長期投資的初心，但遇到熊市和震盪市，很容易因缺少目標感而堅持不下去。
但在實際操作中，很多投資者會在市場低位時難以堅持，很難堅持到止盈目標。實際資料顯示，有近一半投資者會在估值分位在50%以下終止定投，平均收益率不甚理想就匆忙終止。有很多投資者可能還未建立科學的止盈習慣。
市場低點是定投的好朋友
在滬深300指數的市盈率（PE）低於近五年30%分位時開啟的定投，盈利佔比超70%，平均收益率超8%，盈利體驗有明顯提升。
模糊正確遠勝於精確的錯誤，對定投來講，低估值區域是高性價比的 “擊球時刻”。同時資料顯示，在滬深300指數的市盈率（PE）估值高於近五年60%分位時結束的定投，平均收益率有明顯提升。
另外，資料顯示，定投幫助投資者更快解套，使用者在虧損-10%以上時開啟的定投收益率明顯更高。因此，如能在虧損時克服恐懼勇敢開啟定投，可能有超出常人的收穫。
歷史上，優質基金也有回撤超過20%以上時。此時市場泡沫已經大幅消化，往往機會大於風險，開啟定投有助於快速降低成本。
那些“聰明”的定投者，有哪些特質？
我們發現“聰明”的定投者，做到了以下三點：
1、在市場估值相對較低時“果斷地買”，敢於逆向。歷史資料顯示，在滬深300指數的市盈率（PE）低於近五年30%分位時開啟的定投，盈利體驗有明顯提升。
2、在市場估值相對較高時“聰明地賣”。歷史資料顯示，投資者在滬深300指數的市盈率（PE）高於近五年60%分位時結束的定投，平均收益率有明顯提升。
3、不可有短期暴富的心態，定投至少需要堅持2年以上的時間。歷史資料顯示，堅持2年以上的定投盈利體驗有明顯提升。
瀟湘晨報記者李鑫智 綜合報道
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