圖源：圖蟲
編者按：本文來自富途安逸，作者富途安逸，創業邦經授權轉載。
「全球loT雲平臺第一股」塗鴉智慧擬於3月18日在紐交所掛牌上市，本次IPO發行價格區間為每份美國存托股票（ADS）17美元到20美元，預計發行4,359萬ADS，每ADS相當於1股普通股。
按最高階定價且全額行使“綠鞋機制”後，本次IPO募集資金規模將達到10億美元，估值為126億美元，摩根士丹利、美銀證券與中金擔任塗鴉智慧主承銷商。
塗鴉智慧的核心亮點有哪些？塗鴉智慧是全球領先的 IoT 雲平臺，連線品牌、OEM 廠商、開發者和連鎖零售商的智慧化需求，提供一站式人工智慧物聯網的 PaaS 級解決方案。並且涵蓋了硬體開發工具、全球雲、智慧商業平臺開發三方面，提供從技術到營銷渠道的全面生態賦能，打造世界領先的 IoT 雲平臺。
截至2020年底，塗鴉智慧的產品和服務覆蓋超220個國家和地區，並輻射全球10萬家以上的線上和線下零售渠道，其塗鴉IoT開發平臺，在全球累計有逾26.2萬名註冊開發者，賦能超25.2萬裝置SKUs。
據其招股書顯示，2020年塗鴉智慧的總營收為1.8億美元，同比增長約70%；全年經調整虧損（非美國通用會計準則）為0.57億美元，同比收窄約11.9%。
資料來源：塗鴉智慧招股書
塗鴉智慧至今已完成4輪融資，投資方包括NEA恩頤投資、東方富海、寬頻資本、線性資本等等。
其中NEA恩頤投資為最大機構股東，持股23.9%，值得一提的是，騰訊為塗鴉智慧的第二大股東，累計投資約2.5億美元，持股10.8%。
資料來源：企查查
塗鴉智慧股權激勵計劃塗鴉智慧於2014年12月23日通過了一項員工權益激勵計劃，即the 2015 Plan「2015年計劃」。該計劃在2020年7月和2021年2月分別進行了修訂。
招股書顯示，塗鴉智慧的「2015年計劃」設立的目的是吸引和留住最優秀的人才擔任重大責任職位，為選定的員工、董事和顧問提供更多激勵措施，並促進公司業務的成功。
截至招股說明書發行之日，根據「2015年計劃」已發行的總購買量為62,965,000股普通股的期權尚未行使，27,969,167份期權已歸屬並可以行使。
自2015年計劃透過以來，公司授予的期權的合同期限為自授予之日起十年，歸屬週期為4年，滿2週年歸屬50%，剩餘兩年每年歸屬25%。
「2015年計劃」的主要條款總結如下：
獎勵型別：「2015年計劃」允許授予管理員決定的期權、限制性股票和限制性股份單位。
計劃管理：「2015年計劃」應由董事會或董事會委員會管理。
資格：公司的任何員工、董事或顧問以及具有10％資格的合格成員都有資格參加「2015年計劃」。
授予協議：根據「2015年計劃」授予的每筆獎勵都應透過參與者與公司之間的獎勵協議來證明。每個獎勵均應遵守「2015年計劃」的所有適用條款和條件，並可能受制於與「2015年計劃」相牴觸且計劃管理者認為適合納入獎勵協議的任何其他條款和條件。根據「2015年計劃」簽訂的各種獎勵協議的條款不必相同。
獎勵的條款和條件：獎勵協議應明確每個獎勵的規定、條款和條件，包括但不限於獎勵型別、獎勵歸屬時間表、授予的獎勵數量以及獎勵所涵蓋的股份數量、行權價格、對獎項的授予或對每個獎項的期限的限制等等。
修訂、暫停或終止2015年計劃：經董事會批准，可以在符合適用法律的必要或要求範圍內進行計劃修訂。計劃管理者可隨時修改、更正、暫停或終止「2015年計劃」；除非參與者和管理者之間另有協議，否則對「2015年計劃」的任何修改、變更、暫停或終止均不會對先前根據「2015年計劃」授予的裁決產生重大不利影響。
下圖為塗鴉智慧授予其董事和CXO們的期權、限制性股票和其他股權獎勵的數量：
資料來源：塗鴉智慧招股書
在2019和2020兩個年度，塗鴉智慧分別向其僱員和非僱員授予10,580,000和9,705,000份期權，期末未行使的期權分別有41,220,000和48,740,000股，加權平均行權價為0.33美元/股。
資料來源：塗鴉智慧招股書
結語作為IoT領域的百億級獨角獸，塗鴉智慧的上市可謂是萬眾矚目。對員工來說，一部分人可以藉此搭上財富的列車，對公司來說，上市只是另一段旅程的起點，更不是股權激勵可以退出舞臺的時刻。
上市後由於股票有了明確的市場價值和流動性，股權激勵也可以更靈活，從而成為更加有效的員工激勵工具。
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