原文標題：2022年中國高純硫酸錳現狀簡析，供需達新平衡，價格回落至正常水平「圖」
一、中國硫酸錳產業概述
1、產業概述
硫酸錳是錳系化合物的典型代表，可以用於生產金屬錳、其它錳鹽和錳氧化物，廣泛應用於能源、醫藥、化肥、飼料、食品、造紙、催化劑等行業，其中高純硫酸錳（HPMSM）主要用於鋰電池三元正極（前驅體）材料。
高純硫酸錳製備工藝分類
資料來源：公開資料整理
2、製備流程
高純硫酸錳一般有兩條工藝路線，第一種是電解金屬錳片加硫酸進行酸溶得到硫酸錳，第二種是從礦出發，經過還原除雜結晶得到高純硫酸錳，其中每家公司工藝又有一些細節上的差異。目前第一種工藝已經逐步退出市場，主要因為純度達不到電池級，還有就是缺乏經濟性，直接錳礦生產佔比較高，但是國內掌握相關工藝的企業較少，主流企業是貴州匯成新材料和紅星發展等。。該工藝不足之處是難度相對較高，需要企業長期積累，不利於產能快速釋放。
高純硫酸錳製備流程（錳礦粉製備）
資料來源：紅星發展公報，華經產業研究院整理
二、硫酸錳政策背景
發改委產業結構調整指導目錄對錳行業細分條目提出了不同要求。發改委《產業結構調整指導目錄（2019年本）》對錳相關行業進行了細分，針對不同產品提出了不同要求：對鼓勵類專案，按照有關規定審批、核准或備案；對限制類專案，禁止新建，現有生產能力允許在一定期限內改造升級；對淘汰類專案，禁止投資並按規定期限淘汰。硫酸錳下游多元正極材料屬於鼓勵類，未來擴產在政策層面阻力較小；
鋰電池產業相關政策
資料來源：公開資料整理
三、硫酸錳產業現狀
1、產量
就我國電池級硫酸錳產量變動而言，2021年受整體終端下游新能源汽車產銷和需求持續增長帶動，整體硫酸錳產量持續走高，資料顯示， 2022年11月產量為2.88萬實物噸，環比小幅度下降，前1-11月產量約為25.12萬實物噸。
2021-2022年10月中國電池級硫酸錳產量走勢
資料來源：SMM，華經產業研究院整理
2、價格走勢
價格走勢來看，2021年整體硫酸錳整體價格較穩定，在6000元/噸左右，2021年受整體需求大幅度增長和部分產能結構性改革影響，供需持續偏緊，價格快速增長，一直到2022年5月份，主要受新能源需求增長不及預期，整體價格持續回落，截至2022年11月底，價格已基本回落至增長前水平。
2019-2022年中國電池級硫酸錳價格走勢圖
資料來源：華經產業研究院整理
四、硫酸錳競爭格局
高純硫酸錳擴產正當時。當前高純硫酸錳競爭格局較為分散，受三元鋰電確定性需求拉動，多家企業已經開啟擴產步伐。如原高純硫酸錳龍頭大龍匯成2023年將擴產至20萬噸/年，欽州代表南海化工也將在2023年實現年產10萬噸高純硫酸錳產線建設。
2021年高純硫酸錳主要企業市場格局
資料來源：SMM，華經產業研究院整理
高純硫酸錳現有產能及擴產計劃
資料來源：公開資料整理
2、紅星發展
2021 年度，高純硫酸錳產品受三元電池產業帶動，三元前驅體需求較為旺盛。紅星發展子公司大龍錳業擴建 3 萬噸/年高純硫酸錳專案在報告期內完成了試運轉驗收，尚未實現滿負荷生產，現階段正在進行裝置除錯和工最佳化。報告期內，大龍錳業共生產高純硫酸錳 1.99 萬噸，同比2020年增加 0.83 萬噸。
2017-2021年紅星發展高純硫酸錳產銷量變動
資料來源：企業公報，華經產業研究院整理
五、硫酸錳產業鏈
1、上游錳礦
2011年以來，全球錳礦產量呈現出波動增長態勢，據USGS資料，2021年全球錳礦產量約為2000萬噸，較2020年增加110萬噸，同比增長5.8%。全球主要錳礦產地為南非、澳大利亞和加彭。2021年，南非的錳礦產量佔全球比重的37%，位列第一；排名第二的是加彭，產量佔比約18%；澳大利亞排名第三，佔比16%。
2011-2021年全球錳礦產量變化趨勢圖
資料來源：USGS，華經產業研究院整理
2021年全球錳礦產量結構佔比情況
資料來源：USGS，華經產業研究院整理
就我國整體錳礦儲量而言，雖然我國整體錳礦資源較為豐富，但隨著過度開採整體供給持續下降，進口依賴程度持續提升，資料顯示，從進口情況來看，2021年，我國錳礦砂及其精礦進口數量達到3003萬噸，同比下滑5.1%；實現進口金額48.9億美元，同比減少0.2%。
2020-2021年中國錳礦儲量變動情況
資料來源：自然資源部，華經產業研究院整理
2、下游三元材料
高純硫酸錳下游主要應用於三元材料，隨著終端下游新能源汽車火爆帶動三元前驅體出貨量增長迅速，尤其是2021年受益整體新能源汽車產銷爆發，三元前驅體需求大增，資料統計，2021年全球三元前驅體出貨量躍升至約74萬噸，同比2020年大增76%，而國內出貨量約為62萬噸，同比2020年增長87%，在總量中的佔比提升至83.8%。當前國內新能源汽車產銷持續增長，2022年前十月產銷已超越2021年，整體需求持續帶動將帶動三元前驅體景氣度持續增長。
2018-2022年10月中國三元正極材料月度產量走勢
資料來源：華經產業研究院整理
六、硫酸錳發展趨勢
後補貼時代，隨著近年磷酸鐵鋰產品技術不斷成熟，疊加CTP電池包技術應用，磷酸鐵鋰電池在短續航電動車上提升滲透率，甚至高階乘用車如短續航Model3和比亞迪漢等車型也開始使用磷酸鐵鋰電池，磷酸鐵鋰電池在新能源汽車上實現滲透率的反彈，帶動硫酸錳需求持續增長，一定程度上影響三元材料需求量，但隨著新能源汽車整體需求增長疊加高鎳無鈷等趨勢推動，三元電池競爭力有望持續提升，帶動整體需求持續穩步增長。原文標題：2022年中國高純硫酸錳現狀簡析，供需達新平衡，價格回落至正常水平「圖」
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