歷經多年的本地化深耕，隨著旗下兩款主要產品Yalla與《Yalla Ludo》成為中東地區廣受歡迎的語音社交與娛樂APP，雅樂科技(YALA.US)也開始了自己的穩步上升之路。
智通財經APP瞭解到，北京時間8月9日早間，雅樂科技(YALA.US)公佈其2022年第二季度業績。2022年二季度，公司營業收入7609.1萬美元，同比增長14.2%;實現淨利潤2035.3萬美元，同比增長10.7%，環比漲幅達到15.0%，淨利潤率26.7%。
在強勢美元、區域經濟低迷及中東地區齋月等影響下，雅樂科技能逆勢取得業績的同比及環比穩定增長，一定程度上已超出市場預期。結合此前公司對“中東北非社交元宇宙”概念的關注，雅樂科技或將打造“元宇宙社交社群+遊戲”體系，實現後續業績的持續增長。
在淡季實現逆勢增長
之所以稱雅樂科技為“中東小騰訊”是因為其Yalla+Yalla Ludo的“社交+遊戲”產品組合的定位和騰訊起家時的定位相似。公司當前主要的收入來源也主要由這兩款APP貢獻。
財報顯示，2022年二季度，公司營業收入7609.1萬美元，同比增長14.2%;實現淨利潤2035.3萬美元，同比增長10.7%，環比漲幅達到15.0%，淨利潤率為26.7%。
營收利潤雙增的背後是當期雅樂科技社交服務收入達到5265.6萬美元，同比和環比均實現穩健增長;遊戲服務收入2334.1萬美元，同比增長達45.8%，環比增幅達到14.9%。
雅樂Q2季度的業績增長顯然是高於市場預期的。因為Q2季度中整個4月份為中東最重要的“齋月”，地區的社交娛樂均會受到一定影響，因此能實現營收利潤雙增顯然得益於公司的妥善運營。正如雅樂CEO楊濤表示，“強勁的業績表現表明我們在最佳化流程、增強旗艦產品可玩性、最佳化使用者獲取渠道等層面取得積極成效。”
從運營角度來看，二季度月活躍使用者數達到2992.0萬，相較去年同期的2206.0萬實現同比增長35.6%;付費使用者數量達到1058.5萬，相較去年同期的640.5萬付費使用者數實現同比增長65.3%。
結合當前雅樂科技的運營資料，投資者不難看到公司當前的策略偏向於提升使用者的付費轉化，相較MAU數量的增長率，付費使用者增長率明顯更高。說明雅樂Q2季度主打促銷策略，透過提高使用者付費率有效提升公司的收入水平。
而在產品方面，二季度雅樂對旗下YallaChat、Waha兩款產品進行迭代升級，同時，得益於新的VIP訂閱和通行證功能，包括Yalla Parchis、101 Okey Yalla和Yalla Baloot等在內的休閒遊戲組合表現良好，使用者留存率和平均每日花費時長穩步增加。
從費用端來看，由於齋月等因素的影響，Q2季度雅樂為維持穩定的業績增長，顯然進行了進一步的營銷和買量。當期銷售費用費用從上年同期的975.9萬美元增至1120.8萬美元，同比增長14.8%。對比公司總營收增長率14.2%不難看出，在當地激烈市場競爭下，雅樂基本做到了買量與營收的線性增長。
與此同時，雅樂當期管理費用僅有694.6萬美元，同比下滑37.4%，體現了雅樂在費用端的管控;公司當期研發開支則從上年同期的316.7萬美元大幅增至當期的772.7萬美元，說明公司目前正處在新產品開發階段。
從產品開發來看，此前Q1季度，雅樂曾表示，“不久之後將推出第一款重度遊戲的測試版”，“Q1季度為了滿足中東和北非地區使用者不斷變化的需求，亦對公司的元宇宙社交應用Waha和即時通訊應用YallaChat進行了迭代升級，進一步提升使用者體驗，而這將為後續增強產品之間協同、提高使用者粘性和忠誠度打下堅實的基礎。”從以上發展方向來看，元宇宙社交，或許是雅樂後續在中東北非市場開發的主要方向。
在中東北非玩“元宇宙社交”?
近年來，百度、位元組跳動、一點數娛等相繼推出了3D元宇宙社交的場景。儘管越來越多的玩家入局元宇宙社交，卻並沒有創造出現象級的產品。
元宇宙的出現延伸了受眾關於社交的想象力，但元宇宙社交似乎只停留在概念中。由於雅樂科技本身業務便涉及遊戲與社交，因此其後續在元宇宙社交上的發展引發了市場的關注。
實際上，從元宇宙概念興起時，市場上對於元宇宙社交的嘗試便未停止過。智通財經APP瞭解到，今年1月，“咖哩”APP上線，僅20多天便一舉超越微信登頂App Store免費榜的頭名，成為近兩年首個超越騰訊系的應用。
在“咖哩”APP中，使用者可以隨時同好友分享自己的狀態，也可以釋出即時動態和社交聊天。
這款APP有個特點在於，其使用者只能新增50名好友，小圈層的特性決定了它只能走熟人社交網路的路線。這個特點滿足了很多使用者的需求，因為主流的微信等社交應用的確存在著“好友眾多卻聯絡寡淡”的問題，尤其是對於年輕的Z世代使用者，他們中的大多數都會在分享動態前反覆確認好友分組，但在熟人社交網路的場景下，他們完全不需要考慮這一問題。
儘管目標群體明確且設計精良，但“咖哩”並沒有從此一飛沖天，在上線三週後草草下架應用商店。官方給出的解釋是，“卡頓、延時、閃退問題一直存在。”時至今日，該應用仍未重新上架App Store。
而其他元宇宙社交應用的狀態則更加不堪。比如背靠微軟的小冰公司推出的“小冰島”，且不說島嶼類社交十幾年前就曾大量出現，其“AI與真實人類混居”的概念也確實難以吸引使用者。
實際上，元宇宙社交“舊瓶裝新酒”的窘境，並不是國內科技企業獨有，Meta也不例外。今年2季度的Meta財報會議上，扎克伯格向投資者強調，“《Horizon World》是Meta元宇宙願景的核心”。
這款最初類似《我的世界》的沙盒遊戲，在多次改版後逐漸拓展為社交平臺，但即使如此，Horizon World上線後依然未能取得預期效果。資料顯示，截至今年2月，Horizon World的月活躍使用者僅達到30萬人。
而雅樂推出的元宇宙社交應用Waha則主要紮根與中東北非地區，並且其主要是一款透過虛擬角色來進行社交活動的語音聊天軟體。雅樂顯然想穩守自己的“社交”基本盤，透過Waha作為先驅來構建元宇宙社群。
相比於Meta，雅樂的Waha有一定的區域優勢。出於宗教信仰、文化習俗等因素，在MENA地區全球化的社交平臺難以介入，但本地的居民由於線下娛樂活動受限，卻催生了大量的線上娛樂需求。正是這一特點成就了雅樂的Yalla。
因此，在本地化方面，相對其他的網際網路社群和娛樂產品，Waha對中東市場和中東語的定製會比較高。比如有專屬的UI、虛擬人物表情、背景圖及中東專屬的遊戲等。作為Yalla後續的元宇宙迭代產品，目前Waha的運營資料雖然沒在雅樂財報中單獨列出，但其後續的資料表現能否支撐公司業績增長卻值得投資者關注。