中國經濟網編者按：深交所網站披露，創業板上市委員會定於8月25日召開2022年第56次上市委員會審議會議，審議廣東廣康生化科技股份有限公司（以下簡稱“廣康生化”）首發上市申請。
廣康生化擬在深交所創業板發行不超過1,850萬股，且不低於本次發行完成後股份總數的25%。公司擬募集資金6.91億元，用於年產4,500噸特殊化學品建設專案、補充流動資金，保薦機構為華泰聯合證券有限責任公司，保薦代表人為張新星、劉愷。
廣康生化從事農藥原藥、中間體、製劑的研發、生產和銷售，是國內琥珀酸脫氫酶抑制劑（SDHI）、三氯甲基硫類殺菌劑、聯苯肼類殺蟎劑、擬除蟲菊酯類殺蟲劑的主要供應商之一。公司主要經營產品包括聯苯肼酯、高效氯氰菊酯等殺蟲劑；噻呋醯胺、克菌丹、滅菌丹、土菌靈、萎鏽靈等殺菌劑；甜菜寧、甜菜安、乙氧呋草黃等除草劑。
截至招股說明書籤署日，蔡丹群直接持有公司2,582.00萬股股份，佔本次發行前公司總股本的46.52%，並透過英德眾興間接控制公司500.00萬股股份表決權，佔本次發行前公司總股本的9.01%，蔡丹群累計可支配對廣康生化的表決權為55.53%；蔡紹欣直接持有公司1,568.00萬股股份，佔本次發行前公司總股本的28.25%。
蔡紹欣與蔡丹群系父子關係，兩人已簽署《一致行動協議》，本次發行前，蔡丹群、蔡紹欣透過直接和間接持股的方式合計控制公司83.78%的表決權，為公司共同控股股東、實際控制人。
2019年至2021年，廣康生化的營業收入為43,477.44萬元、45,233.52萬元和65,115.49萬元，淨利潤分別為-1,650.78萬元、6,873.36萬元和10,196.88萬元；歸屬於母公司所有者的淨利潤分別為-1,706.18萬元、6,977.05萬元和9,819.79萬元；扣除非經常性損益後歸屬於母公司所有者的淨利潤分別為4,626.33萬元、7,392.27萬元和9,921.19萬元；經營活動產生的現金流量淨額分別為6,868.72萬元、7,796.92萬元和15,191.79萬元。
上述同期，公司銷售商品、提供勞務收到的現金分別為34,724.33萬元、39,394.89萬元和50,573.89萬元；主營業務收入分別為42,485.74萬元、44,588.90萬元和64,654.71萬元；主營業務收現比分別為0.82、0.88和0.78。
2022年1-6月，廣康生化經審閱的營業收入為30,188.04萬元，同比上漲1.79%；歸屬於母公司股東的淨利潤為4,326.34萬元，同比下降12.06%；扣除非經常性損益後歸屬於母公司股東的淨利潤為4,438.04萬元，同比下降9.34%。
公司預估2022年1-9月實現的營業收入為47,000萬元至48,000萬元，同比變動2.81%至5.00%；歸屬於母公司股東的淨利潤為6,800萬元至7,100萬元，同比變動-0.59%至3.79%；扣除非經常性損益後歸屬於母公司股東的淨利潤為6,900萬元至7,200萬元，同比變動-0.25%至4.09%。
公開資料顯示，深交所於2021年6月7日受理廣康生化的首發申請，公司在同年3月即進行了現金分紅，向全體股東按每10股派發現金紅利3.60元（含稅），向股東派發現金紅利2000萬元。
2019年至2021年，廣康生化的綜合毛利率分別為30.21%、39.46%和32.42%，主營業務毛利率分別為30.80%、39.61%和32.11%，呈現出波動下降趨勢。
招股書顯示，廣康生化的收入分為農藥原藥、農藥製劑以及中間體三種類型。上述同期，公司原藥毛利率分別為28.22%、41.55%和32.70%；製劑毛利率分別為32.33%、26.36%和28.62%；中間體毛利率分別為37.93%、-16.92%和10.63%。
2019年至2021年，廣康生化的原藥主要產品聯苯肼酯銷售金額分別為7,141.83萬元、12,445.71萬元和15,001.54萬元；噻呋醯胺的銷售金額分別為4,495.03萬元、6,555.28萬元和11,598.09萬元；滅菌丹的銷售金額分別為1,037.17萬元、4,031.06萬元和5,216.99萬元；萎鏽靈的銷售金額分別為534.86萬元、3,685.16萬元和4,282.77萬元。
上述同期，公司聯苯肼酯的銷售單價分別為39.13萬元/噸、45.99萬元/噸及42.68萬元/噸；噻呋醯胺的銷售單價分別為28.19萬元/噸、29.45萬元/噸及26.80萬元/噸；滅菌丹的銷售單價分別為2.84萬元/噸、3.05萬元/噸及3.22萬元/噸；萎鏽靈的單價分別為9.60萬元/噸、11.03萬元/噸及9.31萬元/噸，上述產品價格變動對公司毛利率的影響較大。
招股書顯示，廣康生化享受了高新技術企業所得稅優惠、研發費用加計扣除等稅收優惠政策，該等稅收優惠對公司的經營成果有一定影響。2019年至2021年，公司稅收優惠合計319.73萬元、1,002.32萬元和1,501.68萬元，其中2020年和2021年稅收優惠佔公司利潤總額的比例分別為12.31%和12.94%。
2019年至2021年，廣康生化的境外銷售收入分別為9,236.63萬元、17,896.82萬元及23,340.19萬元，佔同期公司主營業務收入的比重分別為21.74%、40.14%和36.10%，境外銷售業務已經是公司經營業務重要組成部分。
上述同期，公司匯兌損失金額分別為-0.50萬元、680.37萬元和253.01萬元，匯率波動對公司2020年的經營損益產生了較大的影響，2020年匯兌損失佔利潤總額的比例為8.36%。
2019年至2021年各期末，廣康生化的資產總額分別為44,446.93萬元、66,234.58萬元和76,111.85萬元，流動資產分別為19,112.79萬元、36,201.84萬元和31,861.97萬元，其中貨幣資金分別為2,830.69萬元、7,955.46萬元和6,898.25萬元，主要為銀行存款。
上述各期末，廣康生化的負債總額分別為13,104.77萬元、23,066.53萬元和25,146.45萬元，流動負債分別為11,340.28萬元、21,822.64萬元和23,196.99萬元，其中短期借款分別為4,558.17萬元、6,957.74萬元和7,525.24萬元。
2019年至2021年各期末，廣康生化的資產負債率分別為29.48%、34.83%和33.04%，同行業可比公司平均值分別為30.28%、32.93%和35.07%；公司流動比率分別為1.69、1.66和1.37，同行業可比公司平均值分別為2.95、2.18和1.87；公司速動比率分別為1.05、1.01和0.85，同行業可比公司平均值分別為2.43、1.81和1.46。
2019年至2021年各期末，廣康生化的應收票據和應收款項融資合計4,593.85萬元、2,931.28萬元和2,011.78萬元，均為銀行承兌匯票。
上述各期末，公司的應收賬款餘額分別為3,746.27萬元、8,974.88萬元和9,383.31萬元；應收賬款壞賬準備分別為194.61萬元、476.08萬元和497.64萬元；應收賬款賬面價值分別為3,551.66萬元、8,498.80萬元和8,885.67萬元，佔當期營業收入的比例分別為8.17%、18.79%和13.65%。
2019年至2021年各期末，廣康生化的應收賬款週轉率分別為6.06、7.11和7.09，同行業可比公司平均值分別為9.04、8.63和7.83。
2019年至2021年各期末，廣康生化的存貨賬面價值分別為7,180.53萬元、14,105.19萬元和12,117.45萬元，佔流動資產的比例分別為37.57%、38.96%及38.03%，金額及佔比均保持在較高的水平。
公司的存貨主要由原材料和庫存商品組成，上述各期末，廣康生化的存貨週轉率分別為3.00、2.37和3.39，同行業可比公司平均值分別為4.23、4.73和4.86。
招股書披露，2019年8月6日，廣康生化位於清遠市英德市沙口鎮紅豐管理區的生產基地成品倉庫發生火災事故，過火面積約2,000㎡，部分物料存貨在現場被燒燬。
2019年8月20日，清遠市應急管理局對公司下達《行政處罰告知書》（（清）應急罰告〔2019〕7號），認定公司因火災事項已經不具備安全生產條件，適用《危險化學品生產企業安全生產許可證實施辦法》第四十三條的相關規定，對公司作出暫扣《危險化學品安全生產許可證》（粵清WH安許證字〔2018〕R0023號）六個月的行政處罰。
2019年10月29日，英德市應急管理局出具《行政處罰決定書（單位）》（（英）應急罰﹝2019﹞執法14號），決定對廣康生化處以罰款49.9萬元。
根據國家應急管理部的公示資訊，2019年12月31日，廣康生化被納入《2019年第三批安全生產失信聯合懲戒“黑名單”》。2021年1月4日，應急管理部調查和評估統計司出具《應急管理部調查統計司關於將75家企業移出安全生產失信聯合懲戒“黑名單”的函》（應急調統[2021]2號），經稽核，將廣康生化等75家生產經營單位及其有關人員移出安全生產失信聯合懲戒“黑名單”。
另據招股書披露，廣康生化於2017年8月設立了一家全資子公司弘康精化，2020年9月29日弘康精化被核准登出。
2019年12月4日，廣東省英德市市監局出具《行政處罰決定書》（英市監望埠處字﹝2019﹞27號）：因弘康精化2017年報公示的部分資訊披露不正確，其行為違反了《企業資訊公示暫行條例》第十一條的規定，英德市市監局對弘康精化作出處以罰款5,000元的決定。
2021年2月3日，英德市市監局出具《證明》，弘康精化於2019年1月31日因在2017年度報告公示企業資訊隱瞞真實情況、弄虛作假被列入經營異常名錄，並於2019年12月4日被作出行政處罰。英德市市監局根據弘康精化的申請於2020年1月8日將其移出經營異常名錄。
農藥生產企業衝刺創業板擬募資6.91億元
廣康生化是從事農藥原藥、中間體、製劑的研發、生產和銷售的國家高新技術企業，是國內琥珀酸脫氫酶抑制劑（SDHI）、三氯甲基硫類殺菌劑、聯苯肼類殺蟎劑、擬除蟲菊酯類殺蟲劑的主要供應商之一。公司主要經營產品包括聯苯肼酯、高效氯氰菊酯等殺蟲劑；噻呋醯胺、克菌丹、滅菌丹、土菌靈、萎鏽靈等殺菌劑；甜菜寧、甜菜安、乙氧呋草黃等除草劑。
截至招股說明書籤署日，蔡丹群直接持有公司2,582.00萬股股份，佔本次發行前公司總股本的46.52%，並透過英德眾興間接控制公司500.00萬股股份表決權，佔本次發行前公司總股本的9.01%，蔡丹群累計可支配對廣康生化的表決權為55.53%；蔡紹欣直接持有公司1,568.00萬股股份，佔本次發行前公司總股本的28.25%。
蔡紹欣與蔡丹群系父子關係，兩人已簽署《一致行動協議》，本次發行前，蔡丹群、蔡紹欣透過直接和間接持股的方式合計控制公司83.78%的表決權，為公司共同控股股東、實際控制人。
廣康生化擬募集資金69,118.78萬元，其中61,118.78萬元用於年產4,500噸特殊化學品建設專案，8,000.00萬元用於補充流動資金。
今年上半年淨利潤下降12%
2019年至2021年，廣康生化的營業收入為43,477.44萬元、45,233.52萬元和65,115.49萬元，淨利潤分別為-1,650.78萬元、6,873.36萬元和10,196.88萬元；歸屬於母公司所有者的淨利潤分別為-1,706.18萬元、6,977.05萬元和9,819.79萬元；扣除非經常性損益後歸屬於母公司所有者的淨利潤分別為4,626.33萬元、7,392.27萬元和9,921.19萬元；經營活動產生的現金流量淨額分別為6,868.72萬元、7,796.92萬元和15,191.79萬元。
上述同期，公司銷售商品、提供勞務收到的現金分別為34,724.33萬元、39,394.89萬元和50,573.89萬元；主營業務收入分別為42,485.74萬元、44,588.90萬元和64,654.71萬元；主營業務收現比分別為0.82、0.88和0.78。
2022年1-6月，廣康生化經審閱的營業收入為30,188.04萬元，同比上漲1.79%；歸屬於母公司股東的淨利潤為4,326.34萬元，同比下降12.06%；扣除非經常性損益後歸屬於母公司股東的淨利潤為4,438.04萬元，同比下降9.34%。
公司預估2022年1-9月實現的營業收入為47,000萬元至48,000萬元，同比變動2.81%至5.00%；歸屬於母公司股東的淨利潤為6,800萬元至7,100萬元，同比變動-0.59%至3.79%；扣除非經常性損益後歸屬於母公司股東的淨利潤為6,900萬元至7,200萬元，同比變動-0.25%至4.09%。
IPO前夕分紅2000萬元
公開資料顯示，深交所於2021年6月7日受理廣康生化的首發申請，公司在同年3月即進行了現金分紅，向全體股東按每10股派發現金紅利3.60元（含稅），向股東派發現金紅利2000萬元。
去年主營業務毛利率下滑
2019年至2021年，廣康生化的綜合毛利率分別為30.21%、39.46%和32.42%，主營業務毛利率分別為30.80%、39.61%和32.11%，呈現出波動下降趨勢。
招股書顯示，廣康生化的收入分為農藥原藥、農藥製劑以及中間體三種類型。上述同期，公司原藥毛利率分別為28.22%、41.55%和32.70%；製劑毛利率分別為32.33%、26.36%和28.62%；中間體毛利率分別為37.93%、-16.92%和10.63%。
主要產品售價波動下降
2019年至2021年，廣康生化的原藥主要產品聯苯肼酯銷售金額分別為7,141.83萬元、12,445.71萬元和15,001.54萬元；噻呋醯胺的銷售金額分別為4,495.03萬元、6,555.28萬元和11,598.09萬元；滅菌丹的銷售金額分別為1,037.17萬元、4,031.06萬元和5,216.99萬元；萎鏽靈的銷售金額分別為534.86萬元、3,685.16萬元和4,282.77萬元。
上述同期，公司聯苯肼酯的銷售單價分別為39.13萬元/噸、45.99萬元/噸及42.68萬元/噸；噻呋醯胺的銷售單價分別為28.19萬元/噸、29.45萬元/噸及26.80萬元/噸；滅菌丹的銷售單價分別為2.84萬元/噸、3.05萬元/噸及3.22萬元/噸；萎鏽靈的單價分別為9.60萬元/噸、11.03萬元/噸及9.31萬元/噸，上述產品價格變動對公司毛利率的影響較大。
去年稅收優惠佔利潤總額13%
招股書顯示，廣康生化享受了高新技術企業所得稅優惠、研發費用加計扣除等稅收優惠政策，該等稅收優惠對公司的經營成果有一定影響。
2019年至2021年，公司稅收優惠合計319.73萬元、1,002.32萬元和1,501.68萬元，其中2020年和2021年稅收優惠佔公司利潤總額的比例分別為12.31%和12.94%。
境外銷售佔比超三成
2019年至2021年，廣康生化的境外銷售收入分別為9,236.63萬元、17,896.82萬元及23,340.19萬元，佔同期公司主營業務收入的比重分別為21.74%、40.14%和36.10%，境外銷售業務已經是公司經營業務重要組成部分。
2019年至2021年，公司匯兌損失金額分別為-0.50萬元、680.37萬元和253.01萬元，匯率波動對公司2020年的經營損益產生了較大的影響，2020年匯兌損失佔利潤總額的比例為8.36%。
去年末總資產7.6億元、總負債2.5億元
2019年至2021年各期末，廣康生化的資產總額分別為44,446.93萬元、66,234.58萬元和76,111.85萬元，流動資產分別為19,112.79萬元、36,201.84萬元和31,861.97萬元，其中貨幣資金分別為2,830.69萬元、7,955.46萬元和6,898.25萬元，主要為銀行存款。
上述各期末，廣康生化的負債總額分別為13,104.77萬元、23,066.53萬元和25,146.45萬元，流動負債分別為11,340.28萬元、21,822.64萬元和23,196.99萬元，其中短期借款分別為4,558.17萬元、6,957.74萬元和7,525.24萬元。
2019年至2021年各期末，廣康生化的資產負債率分別為29.48%、34.83%和33.04%，同行業可比公司平均值分別為30.28%、32.93%和35.07%；公司流動比率分別為1.69、1.66和1.37，同行業可比公司平均值分別為2.95、2.18和1.87；公司速動比率分別為1.05、1.01和0.85，同行業可比公司平均值分別為2.43、1.81和1.46。
去年末應收賬款餘額9383萬元
2019年至2021年各期末，廣康生化的應收票據和應收款項融資合計4,593.85萬元、2,931.28萬元和2,011.78萬元，均為銀行承兌匯票。
上述各期末，公司的應收賬款餘額分別為3,746.27萬元、8,974.88萬元和9,383.31萬元；應收賬款壞賬準備分別為194.61萬元、476.08萬元和497.64萬元；應收賬款賬面價值分別為3,551.66萬元、8,498.80萬元和8,885.67萬元，佔當期營業收入的比例分別為8.17%、18.79%和13.65%。
2019年至2021年各期末，廣康生化的應收賬款週轉率分別為6.06、7.11和7.09，同行業可比公司平均值分別為9.04、8.63和7.83。
存貨增長較快
2019年至2021年各期末，廣康生化的存貨賬面價值分別為7,180.53萬元、14,105.19萬元和12,117.45萬元，佔流動資產的比例分別為37.57%、38.96%及38.03%，金額及佔比均保持在較高的水平。
公司的存貨主要由原材料和庫存商品組成，其中原材料佔存貨的比例分別為36.80%、21.67%和30.62%，庫存商品佔存貨的比例分別為44.95%、52.65%和43.82%。
上述各期末，廣康生化的存貨週轉率分別為3.00、2.37和3.39，同行業可比公司平均值分別為4.23、4.73和4.86。
生產基地發生火災事故被暫扣生產許可證6個月
招股書披露，2019年8月6日，廣康生化位於清遠市英德市沙口鎮紅豐管理區的生產基地成品倉庫發生火災事故，公司倉管人員於當天下午將部分需要出庫的克菌丹製劑從倉庫運出並擺放在公司倉庫（公司AB2倉庫）飄簷雨棚下，但當天該批產品未被運出，倉管人員計劃待次日進行貼標籤和打包後運走。
當晚，倉庫所在地發生雷雨天氣，存放在AB2倉庫雨棚下的克菌丹製劑包裝袋因使用叉車運輸的過程中發生破損，在雨水的浸泡下產生了可燃蒸汽或氣體，而克菌丹在水中本身也會快速分解放熱，熱量聚集導致溫度快速上升，最終引燃物料，導致火災發生。經過緊急消防措施，最終起火的為AB2和AB3兩個成品倉庫，過火面積約2,000㎡，部分物料存貨在現場被燒燬。
2019年8月20日，清遠市應急管理局對公司下達《行政處罰告知書》（（清）應急罰告〔2019〕7號），認定公司因火災事項已經不具備安全生產條件，適用《危險化學品生產企業安全生產許可證實施辦法》第四十三條的相關規定，對公司作出暫扣《危險化學品安全生產許可證》（粵清WH安許證字〔2018〕R0023號）六個月的行政處罰。
2019年10月29日，英德市應急管理局出具《行政處罰決定書（單位）》（（英）應急罰﹝2019﹞執法14號）：2019年8月6日23時30分許，廣康生化的成品倉庫發生火災，造成一直接經濟損失約950萬元，無人員傷亡的火災事故，經市政府組織調查並批覆認定“8•6”火災事故是一起生產安全責任事故。以上行為違反了《中華人民共和國安全生產法》第十四條的規定，依據《中華人民共和國安全生產法》第一百零九條第一款的規定，以及市政府批覆同意的《廣東廣康生化科技股份有限公司成品倉庫“8•6”火災事故一般事故調查報告》的建議，決定對廣康生化處以罰款49.9萬元。
根據國家應急管理部的公示資訊，2019年12月31日，廣康生化被納入《2019年第三批安全生產失信聯合懲戒“黑名單”》。
2021年1月4日，應急管理部調查和評估統計司出具《應急管理部調查統計司關於將75家企業移出安全生產失信聯合懲戒“黑名單”的函》（應急調統[2021]2號），經稽核，將廣康生化等75家生產經營單位及其有關人員移出安全生產失信聯合懲戒“黑名單”。
子公司弄虛作假被罰5000元
招股書披露，廣康生化於2017年8月設立了一家全資子公司弘康精化，2020年9月29日弘康精化被核准登出。
2019年12月4日，廣東省英德市市監局出具《行政處罰決定書》（英市監望埠處字﹝2019﹞27號）：因弘康精化2017年報公示的部分資訊披露不正確，其行為違反了《企業資訊公示暫行條例》第十一條的規定。弘康精化在調查過程中能積極主動配合調查，並提出其公示錯誤資訊，造成的社會危害後果不嚴重，並承諾對不正確的公示資訊進行改正，情節較輕，英德市市監局對弘康精化作出處以罰款5,000元的決定。
2021年2月3日，英德市市監局出具《證明》，弘康精化於2019年1月31日因在2017年度報告公示企業資訊隱瞞真實情況、弄虛作假被列入經營異常名錄，並於2019年12月4日被作出行政處罰。英德市市監局根據弘康精化的申請於2020年1月8日將其移出經營異常名錄。
