財聯社（上海，編輯 史正丞）訊，半導體行業景氣度見頂後會發生什麼？這正是DRAM行業的公司目前正在向市場展現的一幕。在分析師下調評級的驅動下，行業龍頭美光科技週四繼續跳空大跌，將本週跌幅擴大到15%，連隔壁做NAND晶片的西部資料也被稍帶著跌近10%。
具體來說，摩根士丹利分析師Joseph Moore週四將美光科技的評級從增持下調為持有，並將目標價從105美元調整至75美元。Joseph認為整個DRAM行業正在步入週期末段，將會對美光的遠期回報造成挑戰。除了美光以外，大摩同樣也下調了SK海力士的評級。Joseph表示雖然目前產品定價仍然在走高，但隨著供給趕上需求，價格的變動正在接近峰值。
作為全球DRAM三巨頭之一的美光，DRAM晶片佔到公司總營收超過7成。考慮到商用及個人電腦、各類消費電子產品和雲服務硬體都離不開儲存晶片，該一細分賽道“獨自走弱”也令市場多少有些吃驚。
美光CFO David Zinsner本週二在出席行業會議時曾表示供應商手中的庫存非常低，到季度末可能會發現這一水平成為一段時間內的最低值，所以公司面臨的最大挑戰是滿足需求。不過Zinsner也提到季節性因素帶來的消費者需求波動，當人們更多地將時間花在與夏季有關的旅遊等活動上時，花在電子產品上的錢就會變少。
同時，大摩的報告也並非華爾街的共識，Rosenblatt證券分析師Hans Mosesmann繼續看好DRAM市場繼續處於擴張週期，並強調美光近期的分紅並不是毫無計劃的舉動，恰恰體現了公司的信心。MKM Partners科技行業分析師Dan Forman也指出，大摩報告帶來的這一波下跌可能會形成公司股價的近期底部，只有在悲觀氛圍最濃厚的時候才會出現賺錢的機會。