隨著美聯儲轉鷹派,投資者都在關注已發生反轉的美債收益率曲線,因為,當收益率曲線螺旋式下滑,意味著經濟增速放緩,股市即將進入熊市。
智通財經APP注意到,近日美國長期國債收益率螺旋式下跌,引發了自2020年3月以來收益率曲線最大的兩天下跌。
30年期國債收益率週四下跌16個基點至2.05%,為2月以來的最低水平和最大日內跌幅。在長端收益率暴跌之前,央行官員週三釋出的最新預測顯示,到2023年底將有兩次加息,這一轉變推高了短期債券的市場利率,並抑制了長期通脹預期。
5年期和30年期國債收益率息差降至117個基點,這是自去年11月以來從未見過的水平。
MUFG Securities Americas美國宏觀策略主管George Goncalves表示:“美聯儲似乎為購買長期債券投資,以抵消高風險頭寸的投資者開了綠燈”。
一些華爾街策略師已經放棄了此前押注於曲線變陡的策略,這也進一步導致收益率曲線突然變平。
TD Securities的Priya Misra報告中寫道,繼美聯儲在6月政策會議上發出鷹派資訊後,再膨脹交易遭遇“重大挫折”,他們建議退出押注5年期和30年期的曲線變陡。
與此同時,美聯儲週三出人意料的強硬轉變促使巴克萊(Barclays)的經濟學家預測,美聯儲將在9月的會議上正式宣佈縮減資產購買計劃(這是實際加息的前兆),實際削減債券購買計劃將從11月開始。巴克萊銀行此前預測,11月將宣佈一項新的債券購買計劃,1月將開始實施。目前,該計劃每月可購買約1200億美元的證券。
高盛集團首席利率策略師普拉文•科拉帕蒂(Praveen Korapaty)報告中寫道,“美聯儲週四的宣告足以使中長期收益率曲線偏向於趨平”。