10月10日，資本邦獲悉，奕東電子科技股份有限公司(公司簡稱：奕東電子)創業板IPO申請已於2020年10月9日獲受理，保薦機構為招商證券股份有限公司。
圖片來源：深交所
奕東電子主要從事FPC、聯結器零元件、LED背光模組等精密電子零元件的研發、生產和銷售。公司以產品研發設計和精密模具設計製造為核心，以數碼和手機電池保護板FPC開發技術、精密模具開發技術、高亮導光板開發技術等核心技術為支撐，為下游客戶提供精密電子零元件產品。
公司產品主要應用於消費類電子、通訊通訊、新能源、汽車電子、工業及醫療等領域，客戶群體主要包括新能德、欣旺達、比亞迪、歌爾股份、寧德時代、安費諾、莫仕、泰科、申泰、立訊精密、天馬微電子、超聲電子等國內外知名企業。
股權集中，小米、昆石“助陣”
截至招股說明書籤署日，奕東電子股權結構如下：
圖片來源：奕東電子招股書
公司的控股股東為自然人鄧玉泉。如上圖所示，鄧玉泉直接持有公司9141.12萬股股份，持股比例為52.18%;還透過奕東控股間接持有公司4510.11萬股股份，間接持股25.74%;透過奕孚投資間接持有公司32.53萬股股份，間接持股0.19%;透過奕寧投資間接持有公司7.61萬股股份，間接持股0.04%;透過奕萃投資間接持有公司5.00萬股股份，間接持股0.03%;透過奕合投資間接持有公司19.22萬股股份，間接持股0.11%。
最近兩年，鄧玉泉直接或間接控制奕東電子的股權比例均在50%以上，為奕東電子的控股股東，且長期擔任奕東電子的董事長或執行董事。
此外，鄧玉泉之子鄧可透過奕孚投資間接持有公司80.06萬股股份，間接持股比例為0.46%。鄧玉泉及鄧可二人直接和間接持有公司股權比例合計為78.74%。
鄧可自2018年12月起至今透過奕孚投資間接持有奕東電子的股權，2018年1月至2019年12月擔任奕東有限總經理，自2019年12月起至今擔任奕東電子董事、總經理，在公司經營決策中發揮重要作用，且與鄧玉泉為父子關係。據此，鄧玉泉、鄧可為奕東電子的實際控制人，且最近兩年未發生變更。
資本邦還注意到，奕東電子股東中出現多家知名私募資金“身影”，如昆石系、小米產業基金、中航投資和國新投資。
其中，昆石天利投資、昆石創富投資、昆石智創投資同為昆石投資旗下私募基金，合計持股為4.60%;
此外，股東小米產業基金“背靠”小米集團，實控人為雷軍，持有奕東電子3%的股權。
擬募資9.14億元“闖關”創業板
2017年-2020年上半年，奕東電子實現營業收入分別為8.67億元、9.92億元、10.55億元、4.88億元;歸屬於母公司所有者淨利潤9120.46萬元、4552.03萬元、1.03億元、6077.00萬元。
圖片來源：奕東電子招股書
招股書顯示，報告期內奕東電子的研發投入較大，各期分別為6067.55萬元、7659.07萬元、6657.96萬元和3747.56萬元，佔營業收入的比例分別為6.99%、7.72%、6.31%和7.68%;但奕東電子仍表示隱隱擔憂，“精密電子零元件行業的下游產品具有更新換代較快的特點，公司的發展與技術研發實力、新產品開發能力密切相關，因此公司注重新技術和新產品研發。”同時，奕東電子還計劃利用部分本次發行募集資金投資建設研發中心專案，以加強產品研發和持續創新能力。
值得注意的是，奕東電子還面臨客戶集中度較高的風險。2017年、2018年、2019年及2020年上半年公司向前五名客戶銷售總額分別為3.12億元、4.17億元、4.40億元及2.07億元，佔公司當期營業收入的35.93%、42.05%、41.74%、42.43%。如果主要客戶生產經營狀況發生不利變化或削減對其的訂單規模，將會引起公司當期收入和利潤的波動。
此外，奕東電子的精密電子零元件產品是下游行業消費電子的基礎零部件，部分產品透過各類電子產品的直接供應商或製造商進入終端產品;隨著現在商業模式的不斷變化，奕東電子可能會直接與終端產品客戶進行合作，因此公司還存在客戶轉化的風險。
據其披露的財務資料，奕東電子滿足《上市規則》第2.1.1條、第2.1.2條及《深圳證券交易所創業板股票發行上市稽核規則》第二十二條關於財務指標的相關規定，即“最近兩年淨利潤均為正，且累計淨利潤不低於人民幣5000萬元”。報告期內，奕東電子最近兩年經審計的扣除非經常性損益前後的孰低的歸屬於母公司所有者的淨利潤分別為4552.03萬元、10325.20萬元，合計達到14877.23萬元。
據悉，奕東電子本次發行前總股本是1.75億股，本次擬申請首次公開發行股份總數不超過5840萬股的人民幣普通股(A股)股票。
經公司2020年第二次臨時股東大會審議透過，奕東電子本次預計募集資金9.14億元，扣除發行費用後，將用於主營業務相關專案的投入：印製線路板生產線建設專案、先進製造基地建設專案、研發中心建設專案、補充流動資金專案。
圖片來源：奕東電子招股書
