隨著上半年市場的收官，一度業績慘淡的百億私募們迎來大爆發，多家機構上半年收穫正收益。
私募排排網資料顯示，截至6月底，有業績記錄的87家百億私募6月整體收益為5.41%，這使得今年來整體收益回升至-3.85%。其中，共有23家百億私募收穫正收益，但仍有19家百億私募上半年浮虧超過10%。
具體來看，管理期貨策略、債券策略的百億私募表現突出，量化股票策略則有所分化，主動股票策略表現一般，正收益者寥寥，不少私募浮虧超過10%。
值得注意的是，A股本輪的反彈行情，新能源無疑是表現最出色的板塊。多家百億私募近期紛紛召開年中策略會以及對下半年進行展望，有百億私募大佬提醒新能源風險，“新能源一枝獨秀的表現是很難持續的，現階段這個板塊的風險收益比處於極差的狀態。”
剛剛過去的6月，市場迎來了一輪快速上漲行情。其中，上證指數大漲6.66%，滬深300上漲9.62%；中證500上漲7.1%；創業板上漲16.86%。
一度業績慘淡百億私募們，乘著市場反彈，業績也迅速收復失地。
截至6月底，87家百億私募整體收益為5.41%，其中80家實現正收益，佔比高達91.95%。實現正收益的百億私募中，單月收益超過10%的百億私募高達22家，可以說6月份是百億私募的豐收季。
不僅如此，87家百億私募今年來整體收益回升至-3.85%，其中正收益百億私募家數也提升至23家，佔比為26.44%。
具體來看，上半年玖瀛資產以超過15%的業績成為百億私募的領頭羊，洛肯國際和黑翼資產分列第二、第三位。管理期貨策略、債券策略的百億私募表現突出。其中，通怡投資、友山基金、明毅基金、合晟資產、樂瑞資產等多家債券策略百億私募則均實現正收益；黑翼資產、千象資產、涵德投資、洛書投資等核心策略均是管理期貨。
量化股票策略則有所分化，比如，誠奇資產、世紀前沿資產、白鷺資管、思勰投資、金鎝資產等上半年均收穫正收益，幻方、九坤、啟林、靈均等尚未回到正收益。
整體而言，上半年主動管理的股票策略私募表現最差。正收益者寥寥，不少私募浮虧超過10%，少數派投資、泰潤海吉、仁橋資產以及遠信投資是上半年為數不多收穫正收益的股票私募。
此外，仍有19家百億私募上半年的業績浮虧超過10%，其中沖積資產上半年浮虧超20%，表現墊底。老牌私募永安國富、淡水泉、源樂晟、石峰資產、敦和資管等上半年亦整體表現不佳。
值得注意的是，A股本輪的反彈行情，新能源無疑是表現最出色的板塊。
無論是光伏還是新能源車、鋰電池都迎來一輪快速上漲行情，其中，光伏裝置過去兩個月大漲超過45%，領頭羊通威股份近一個月就上漲35%；鋰電池板塊過去兩個月則大漲35%。
值得注意的是，多家百億私募近期紛紛召開年中策略會以及對下半年進行展望，火爆的新能源板塊備受市場關注。
源樂晟創始人曾曉潔在年中策略會上表示，市場比較熱的光伏、電動車等板塊，景氣度依然較好。以光伏舉例，儘管今年中國光伏產品的價格走高，但海外尤其歐洲市場依然貢獻了強勁的需求，而在未來隨著價格成本逐步壓低的迴歸波動，國內今年需求的低迷得到改善，也會給行業帶來更大的空間。
對於新能源車板塊，曾曉潔傾向於認為，中國汽車替代歐洲和日本的趨勢剛剛開始，自主品牌車的價效比已經具備了碾壓式的優勢，隨著越來越多自主車企優質車型的批次問世，新能源車尤其是國產新能源車，可能會開啟銷量的天花板，甚至以油換電抬升汽車置換市場的節奏。
不過，曾曉潔也表示，“一旦行業發展較快，就會湧入大量產業資本，也會因此導致產業各環節可能的內卷和過剩，因此隨著部分高階製造行業也逐步進入到產業資本密集期，我們也會審慎在行業內挑選，但依然看好景氣度向上的方向。”
擅長逆向投資的百億私募仁橋資產總經理夏俊傑則坦言，無論是從產業趨勢還是股票週期的角度看，新能源一枝獨秀的表現是很難持續的，現階段這個板塊的風險收益比處於極差的狀態。
夏俊傑表示，其實近期光伏和半導體行業已經出現了一些不太好的訊號。比如，光伏下游的元件企業由於承受不了上游漲價的壓力，開始出現停工減產的跡象；臺積電也首次下調了三季度的產能利用率，MCU芯片價格也出現顯著的下調。然而，市場似乎對這些負面的“擾動”並不在意，機構持倉堅定，股價依然強勢。
“究其原因，一方面表明市場的風險偏好還在不斷提升；另一方面，大家對負面資訊開始變得越發的不敏感。但買在週期頂點的錯誤往往是不可逆的。”夏俊傑說。
此外，曾曉潔認為，隨著地產和網際網路政策的放鬆，這兩個行業的基本面也可能迎來底部明顯的改善，將會關注相關企業盈利的邊際變化。
來源：券商中國