2020年中國車聯網行業市場現狀及發展趨勢分析 盈利能力隨著產業鏈延伸而下降

中國車聯網行業迅速崛起

作為物聯網行業的重要組成部分，近年來車聯網得益於5G技術迭代，以及智慧交通的發展而迅速崛起。在路側單元以及車載裝置方面，隨著ETC市場以及車載終端市場的開拓，智慧裝置的需求呈現爆發式增長。

與TOB模式相同，車聯網行業由於落地時間較長，客戶對車聯網企業資金儲備、技術等方面具有一定要求，車企在生產、安全和操控等層面具備強大話語權。

1、中國車聯網行業進入規模化發展拐點

近年來，國內車聯網產業規模增速提升，不少業內專家預計車聯網在2020和2021年將高速發展。根據賽迪顧問資料，隨著技術和服務的不斷髮展，使用者對車聯網功能的付費意願也將提高。短期車聯網市場增長主要依靠新增硬體數量和使用者增值消費，2018年將達到486億元，到2021年，中國車聯網市場規模將達到1150億元。同時由於2020年5G技術的推廣應用、V2X技術發展、使用者增值付費提升等因素，市場迎來爆發式增長，增速超過60%。

注：2016、2017年市場規模增速為15.3%、16.6%。

目前硬體在車聯網產業規模佔絕大多數，2018年，整體車聯網產業鏈規模中，86%集中在硬體領域，其中車載智慧終端和T-BOX通訊模組各佔45%和41%。但隨著應用場景多元化需求，以及軟體技術的提升，未來軟體產值或後來居上。

車聯網行業將進入規模化發展的拐點階段，在產業鏈上有所佈局，以及卡位關鍵相關技術的頭部企業將分羹產業紅利。

在車聯網的終端市場，路側單元及車載裝置是應用場景落地的主要類別。在路側單元方面，根據預測，全國部署下來保守預測需要3000多億的投資(400多萬公里的道路+14萬公里的高速+50多萬個城市路口);收費公路的取消，實現ETC不停車收費技術的應用，公路、橋隧。

而在車載裝置方面，隨著ETC市場以及車載終端市場的開拓，智慧裝置的需求呈現爆發式增長。其中前裝+後裝於2018年年銷量約4000萬隻，銷量1200萬隻，預計此後銷量增速繼續提升。

2、盈利能力隨著產業延伸而遞減

與TO B模式相同，車聯網行業由於落地時間較長，對企業資金儲備、技術等方面具有一定要求，車企在生產、安全和操控等層面具備強大話語權。投入和投入產出使得結盟研發成為必然，技術公司要繫結車企資源，以集中資源攻堅。

分析認為，在下游客戶方面，需要貼近市場需求的變化，尤其在新能源車替代傳統燃油車的趨勢下，尋找新客戶切入點。並因應通訊技術迭代等因素，以及整車企業對智慧車載終端的要求適時調整方向，深度繫結下游客戶。

從車聯網產業鏈上中下游代表企業來看，盈利能力隨著產業延伸而遞減，而處於中游的車載智慧裝置企業，以千方科技為例，銷售毛利率在30%-40%區間波動，在產業鏈當中的盈利能力也處於中游水平。

整體上來看，車聯網產業鏈企業都會受到消費端的因素影響，在近年來汽車消費低迷的背景下，產業鏈各環節盈利能力均有所下滑。縱觀整個產業鏈，上游軟體研發的毛利率波動區間最大，下游整車企業如果排除特斯拉等少數車企的品牌溢價之外，附加值保持相對穩定，在10%-20%區間波動。

更多資料來源及分析請參考於前瞻產業研究院《中國車聯網行業市場前瞻與投資戰略規劃分析報告》，同時前瞻產業研究院提供產業大資料、產業規劃、產業申報、產業園區規劃、產業招商引資等解決方案。

(文章來源：投資快報——ETC普及智慧終端迎來爆發期 車聯網產業進入規模化拐點)