隨著各大指數創新高，創業板也是奮起直追，創了2015年6月的新高。很多人都羨慕不已，而今天，老孟來講一隻比創業板漲的更好的基金——華安逆向策略混合（040035）。
華安逆向策略混合，算是一隻比較老的基金了，2012年8月就成了，至今8年時間。而它成了來的總收益798%，年化收益31.6%；近3年的收益129%，年化收益也是31.8%；這是因為今年行情太好，拉高了它的年化收益。在正常行情時，長期年化收益基本在24%左右。這樣一隻牛基，4次獲得金牛獎，可以說是經過了市場的長期考驗。
一季度時它的規模只有14.6億，規模正好。從歷史資金規模看，2017年它的規模就逐漸降低，2018年12月降至最低，目前規模也還沒有明顯增長，說明還沒有被大家哄搶。也可以看出，有多少人在2018年的熊市拋售逃跑，這就是不懂投資，即使買到大牛基，你也拿不住、賺不到錢；所以，最大的風險不在於基金，而在於你自己。
華安逆向策略混合的投資理念是利用金融學理論假說——市場有效性不成立，利用投資者情緒等非基本面特徵嚴重影響市場走勢和股價表現。說的比較暈，翻譯成大白話就是，市場會受投資者情緒影響，在絕對高估或絕對低估時是價格無效的，它就透過資產平衡來規避無效階段，也就是說，股票跌多了，他就拿現金加倉，股票漲多了他就賣出，換成現金。
另外，它利用的是華安自主開發的各類股票估價模型和公司有關研究部門的分析結果 ,綜合判斷行業內股票的內在價值；如果行業內股票的市場價格因為某種原因沒能反映其真實價值或潛在價值,則視為價值低估,重點關注。也就是說，它是做相對估值和風格輪動的。2016-2017年，它主要是藍籌風格，跟隨市場恢復，並創出新高。2018年開始轉變風格到中小創，所以2018年的跌幅比滬深300要大，而2019年開始就跟上了創業板的漲幅，甚至比創業板漲幅更大。
從持倉來看，基本在醫藥、電子、TMT行業裡進行配置，為了控制回撤，也加入了消費。而它的風格切換很快，從最近的漲幅看，應該又偏向成長股。
華安逆向策略混合跑贏創業板的主要方式還是靠控制回撤，也就是漲的時候多跟一點，回撤的時候，少跌一點，最後實現超越。
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華安逆向策略混合(040035)創業板(395004)創業板(159915)