美銀:首予華納兄弟探索頻道(WBD.US)“買入”評級 目標價45美元
智通財經APP獲悉,美國銀行分析師Jessica Reif Ehrlich首予華納兄弟探索頻道(WBD.US)“買入”評級,目標價為45美元,意味著該分析師認為該股還有約68%的上漲空間。
受此訊息提振,華納兄弟探索頻道週三美股收漲5.35%,報26.00美元,盤中一度漲超11%。
(股價行情來源:富途)
分析師Jessica Reif Ehrlich預計,隨著投資者消化這宗交易,該股股價近期將出現波動,但最終,“任何短期的股價疲軟都是一個特別有吸引力的長期買入機會”。
分析師表示:“在我們看來,華納傳媒和探索頻道的合併將創造出一個全球媒體巨頭,提供令人矚目的增長和去槓桿化的形象。”她預計,2022至2025年,該公司的息稅折舊攤銷前利潤(EBITDA)複合年增長率將超過14%,到2025年淨槓桿率將從4.5倍降至約1倍。
分析師指出,這是20年來媒體行業的第三次重大轉型,之前兩次分別是:2005年Bob Iger收購迪士尼(DIS.US)和2011年Comcast收購NBC環球(NBCUniversal)。
分析師表示,該公司管理層已經花了幾個月的時間制定了一個計劃並將落地執行,“現在是時候從多個層面執行了,包括建立一個新的組織/領導結構、直面消費者(DTC)的市場戰略、以及實現營收/費用協同的路線圖。”
分析師認為,該公司最初30億美元的成本協同目標“如果不是保守執行的話也是可以實現的”。她指出,該公司還有一些缺乏管理指導的領域存在增加營收的機會,比如廣告及分銷、定價和廣告支援的影片點播。