厚普股份扣非三年或虧超6億擬募資補流 新主王季文包攬1.7億定增

●長江商報記者 徐佳

易主剛剛兩個月，厚普股份（300471.SZ）實控人擬再注入資金，夯實控制權。

日前，厚普股份披露定增預案，公司擬非公開發行股票2333.67萬股，募集資金不超過1.7億元，發行物件僅為公司實控人王季文一人。

長江商報記者注意到，王季文為厚普股份新的實控人。早在2018年，王季文及其控制的北京星凱就開始籌劃入主厚普股份。直至去年11月，王季文與厚普股份原實控人江濤第二次籌劃控制權轉讓，並在年末合計作價7.3億元受讓上市公司共計20%股權，合計持股比例達到25.5%，順利入主厚普股份。

在本次定增完成後，王季文將直接和間接控制厚普股份29.99%股份，持股比例將進一步提升。粗略計算，近兩年多以來王季文透過股份受讓、參與定增的方式取得厚普股份控制權，合計耗資10.17億元。

另一方面，作為清潔能源整體解決方案服務商的厚普股份在2015年上市後盈利能力持續下降。特別是在去年疫情影響下，原本2019年淨利潤扭虧的厚普股份再次陷入虧損。根據業績預告，厚普股份在2018年至2020年連續三年扣非淨利潤虧損，最高虧損金額或將達到6.8億元。

即將獲得新主資金加持的厚普股份，未來能否走出業績困局，長江商報也將持續關注。

定增認購方為公司新實控人

根據定增預案，厚普股份此次擬向公司實控人王季文非公開發行股票數量不超過2333.67萬股，募集資金總額不超過1.7億元，扣除發行費用後全部用於補充流動資金。

本次非公開發行的價格為7.29元/股，相較於厚普股份2月10日收盤價8.39元/股折價約13%。

長江商報記者注意到，厚普股份的控股股東、實控人原為江濤。2015年6月厚普股份上市後，江濤直接持有厚普股份4787萬股，佔公司總股本的32.35%。

2018年11月，江濤與王季文之間首次籌劃厚朴股份的控制權轉讓。公告顯示，江濤擬向北京星凱融資以解除其目前所持股份的質押，並擬在解除質押後將其持有公司股份中的7294.4萬股質押給北京星凱，同時江濤還擬將7294.4萬股的表決權委託給北京星凱，另一大股東林學勤擬將其持有的全部公司股份即1987.5萬股轉讓給北京星凱。

上述交易完成後，北京星凱將持有厚普股份1987.5萬股股份，並擁有9281.9萬股股份對應的表決權，成為公司單一擁有表決權份額最大的股東，王季文將成為厚普股份實控人。

兩個月後，厚普股份宣佈，江濤與北京星凱之間的股份轉讓及表決權委託協議自動終止，主要是“表決權委託可能帶來公司控制權的不確定性”。但北京星凱繼續以1.17億元受讓林學勤持有的上市公司1987.5萬股股份，交易完成後，北京星凱持有厚普股份5.45%股份，成為公司持股5%以上股東。

此後，北京星凱及其背後的王季文並未停止取得厚普股份實控權的腳步。去年11月17日上市公司公告，為引入優勢資源協助公司改善經營情況，江濤擬將其持有的上市公司7294.4萬股股份（佔公司總股本的20%）作價7.3億元轉讓給王季文及其控制的北京星凱。

交易完成後，王季文直接持有厚普股份3647.2萬股股份，占上市公司總股本的10%，透過北京星凱間接持有上市公司5656.81萬股股份，佔公司總股本的15.51%，合計持有厚普股份25.51%股份。由此，厚普股份第一大股東變更為北京星凱，實控人變更為王季文。

如果按照本次非公開發行股票數量上限計算，發行完成後，不考慮其他因素影響，王季文直接和間接控制的公司股份比例將增加至29.99%，合計耗資金額將達到10.17億元。

厚普股份亦表示，本次發行有助於鞏固王季文作為公司實際控制人的地位，有助於維護上市公司控制權的穩定，促進公司穩定發展。

去年再次陷入虧損

公開資料顯示，厚普股份是清潔能源整體解決方案服務商，主營業務包括天然氣車用/船用加註裝置、氫氣加註裝置等成套裝置及智慧物聯網資訊化整合監管平臺的研發、生產和整合等。

在2015年上市後，厚普股份盈利能力卻在走下坡路。2015年至2018年，公司分別實現營業收入11.13億元、13.01億元、7.39億元、3.7億元，淨利潤分別為1.77億元、1.67億元、0.32億元、-4.79億元，扣除非經常性損益後的淨利潤分別為1.66億元、1.41億元、0.16億元、-4.84億元，連續四年業績下降。

彼時，厚普股份曾在年報中表示，自2016年以來，受制於天然氣汽車市場規模增長緩慢，公司傳統車用加氣站市場就已經開始步入低速增長階段。近兩年天然氣汽車新增規模依然相對較低，加之國內天然氣價格階段性上漲影響，天然氣裝備在車船用領域應用的經濟性總體處於低位，車船用裝備作為公司主要經營業務，市場需求低迷導致公司營業收入大幅下滑；另一方面受行業競爭加劇及公司新遷入的生產基地固定成本較高等因素影響導致公司產品毛利率下降。

直至2019年，在國內天然氣加註裝備製造業仍處於調整期，整體行業市場需求較為低迷且市場競爭激烈的背景下，厚普股份透過一系列營銷政策調整、控制成本費用等方式，使得當期扭虧為盈。

2019年，厚普股份實現營業收入5.43億元，同比增長46.55%；淨利潤2082.76萬元，同比增長104.35%；扣非後淨利潤-1727.45萬元，同比減虧96.43%。

但去年疫情暴發後，厚普股份部分專案施工受到較大影響，導致公司全年業績再次回落。業績預告顯示，公司預計2020年全年實現營業收入4億元至5億元，淨利潤虧損1.3億元至1.7億元，扣非後淨利潤虧損1.43億元至1.78億元。這也是厚普股份自2018年以來連續三年扣非後淨利潤出現虧損，累計虧損金額預計最低將達6.44億元，最高將達到6.8億元。

對此，厚普股份作出說明，除了因疫情導致專案施工受到影響，主業收入減少之外，公司銷售費管理費研發費等費用上升，部分資產因技術迭代、產品升級等原因計提資產減值準備也是導致淨利潤再次虧損的因素。

不僅如此，受終端回款週期變長影響，近年來厚普股份應收款項佔流動資產的比重較高。截至去年9月末，公司應收票據、應收賬款以及應收款項融資合計金額為2.03億元，佔流動資產的比重達25.61%。

同時，去年前九月，公司經營活動產生的現金淨流量為-4057.34萬元，這也表明厚普股份目前透過經營活動創造現金的能力不強，在現金流動性方面存在較大的不確定性。

根據公司規劃，此次厚普股份在獲得新實控人王季文的1.7億元資金注入後，將全部用於補充流動資金。公司認為，透過本次募集資金，能保證公司各項流動資金能滿足公司正常生產經營週轉需要，降低公司的現金流動性風險。

厚普股份進一步表示，透過本次向特定物件發行股票，公司的資本實力與資產規模將得到提升，抗風險能力得到增強，有助於提高公司綜合競爭力和市場地位，促進公司的長期可持續發展。