證監會回應金帝股份融券爭議

金帝股份（603270）上市首日遭戰略投資者融券做空一事成為了市場焦點，9月19日，證監會對此進行了回應。當日，證監會有關部門負責人表示，根據目前核查情況，上述融券業務符合當前監管規定，未發現相關主體繞道減持、合謀進行利益輸送等問題。針對市場反映的上市公司高管與核心員工參與戰略配售後階段性出借股票的規則，將充分聽取各方意見，進一步論證評估。

未發現相關主體繞道減持

上市首日的2億元融券“賣盤”讓金帝股份遭到了市場熱議。9月19日，針對“近日，金帝股份高管與核心員工參與IPO戰略配售設立的資產管理計劃在上市首日出借其獲配證券，引發市場關注，證監會對此有何評價？”的問題，證監會有關部門負責人回答了記者的提問。

證監會表示，已關注到相關情況並進行了核查。根據《證券發行與承銷管理辦法》第二十一條、第二十三條規定，發行人的高階管理人員與核心員工可以透過設立資產管理計劃參與戰略配售；參與戰略配售的投資者在承諾的持有期限內，可以按規定向證券金融公司借出獲得配售的證券。上述規定的主要目的是改善新股上市初期流動性，抑制價格過度波動。戰略投資者出借的證券到期後，將收回全部股份、僅獲得出借收益，並繼續作為限售股管理。

經核查，金帝股份高管與核心員工參與戰略配售後，在上市首日由資管計劃透過轉融通業務將股票出借給證券金融公司，再由證券金融公司轉融券給13家證券公司，124名投資者（包括35名個人投資者、89傢俬募基金）依規從13家證券公司融券賣出。根據目前核查情況，上述融券業務符合當前監管規定，未發現相關主體繞道減持、合謀進行利益輸送等問題。

證監會同時表示，對戰略投資者出借證券行為將嚴格監管，明確要求相關主體不得透過任何方式變相減持、不得透過任何方式合謀進行利益輸送，一旦發現將依法嚴肅處理。

據瞭解，金帝股份今年9月1日上市，公司上市第三個交易日起股價開始不斷下跌，還在9月15日盤中達到了32.82元/股的低點。9月18日、19日，金帝股份股價出現大幅反彈，連續兩個交易日漲停，截至9月19日收盤，公司股價報40.41元/股，總市值為88.54億元。

對於金帝股份上市首日遭戰投融券做空事件，投行人士王驥躍表示，問題不在於做空本身，而在於市場中散戶沒有做空意識，有點做空意識的又沒有融券渠道，看到戰投融券做空就會出現比較大的意見。

將對戰投融券規則論證評估

9月19日，證監會有關部門負責人還透露，針對市場反映的上市公司高管與核心員工參與戰略配售後階段性出借股票的規則，將充分聽取各方意見，進一步論證評估。

根據《上海證券交易所轉融通證券出借交易實施辦法（試行）（2023年修訂）》第二十條，可參與證券出借的證券型別包括，一是無限售流通股；二是參與註冊制下首次公開發行股票戰略投資者配售獲得的在承諾的持有期限內的股票；三是符合規定的其他證券。

不過，戰略投資者在承諾的持有期限內，不得透過與轉融券借入人、與其他主體合謀等方式，鎖定配售股票收益、實施利益輸送或者謀取其他不當利益。

中國國際科技促進會科技產業投資分會副會長兼戰略投資智庫執行主任布娜新表示，該規則的出臺就是要加大上市初期流通量，減少新股爆炒。王驥躍進而指出，為了抑制新股定價和上市後炒作空間，要解決融券券源問題，證監會出臺了戰略配售限售股允許融券的制度。“如果股價漲幅過高，就會有融券出現去平抑股價，普遍散戶不習慣甚至不知道也不會操作融券交易，這種情況下，如果投資者出現虧損，情緒就會比較大。”王驥躍如是說。

“不過，市場上戰投一般不願意融券，畢竟是砸自家盤，但如果利息比較高，可能就會動心。”王驥躍表示。

北京商報記者 馬換換