震驚！這家醫藥巨頭公司從未盈利，7年鉅虧130億，如今又獲得20.8億美元戰略投資，背後投資人竟然又有TA……
7月13日，百濟神州宣佈，向主要股東發行145,838,979股新股，約佔發行後股份總數的12.5%，購買價為每股14.2308美元，發行總收入約為20.8億美元，扣除發行費用後的淨收入為20.7億美元，這是迄今為止全球生物科技領域內最大規模的股權融資。
據南方都市報報道，這一由高瓴資本、Baker Brothers、安進領投的融資專案，即將造就全球生物醫藥歷史上對於生物科技公司新增發行規模最大的一筆股權融資。而隨著這一融資的完成，百濟神州賬上的現金也將創紀錄地超過50億美元。
百濟神州創始人、董事長兼執行長歐雷強14日在溝通會上直言，此次的融資屬於現象級、變革性的交易。在其看來，隨著全球的臨床研發中心轉移到中國，百濟神州將有望成為這個領域一個最大的贏家之一。據其透露，為了加快新藥研發及商業化，百濟神州最新的臨床研發團隊人數已有1350多人，商業化團隊也達到了1300多人。
根據百濟神州方面披露的交易細節，本次交易由百濟神州現有股東和主要投資者共同參與，交易完成後，所有參與本次交易的投資者共同持股比例約為65.81%。
此前生物科技領域的最大股權融資紀錄由美國企業Moderna保持。2018年，Moderna以6.04億美元的首次公開募資額創下了生物科技行業紀錄。對於百濟神州來說，此次融資是繼安進在今年年初完成28億美元投資後又一新里程碑事件。
二級市場上，今日港股百濟神州股價創新高，總市值已高達1744.98億港元。
百濟神州7年鉅虧130億
資料顯示，百濟神州成立於2011年，主營用於癌症治療的創新型分子靶向和腫瘤免疫藥物的開發和商業化。而自其成立以來，高瓴資本就參與了百濟神州的每一輪融資，是其唯一的全程投資人。從A輪到2016年登陸美國納斯達克，到2018年掛牌港交所，再到這次配售，高瓴已經連續八次投資百濟神州。
據全景網報道，但將近9年時間過去了，百濟神州卻從未實現盈利，2013至2019年累計虧損金額已高達132.26億元，可見創新藥的研發週期之長、燒錢之多。
一路虧損，卻無藥品銷售的百濟神州，非常依賴融資“輸血”。據統計的歷史融資資料可以看到，其創立以來的累計融資金額已經超過了44.8億美元(約合人民幣313.6億元)。
兩地上市之後，百濟神州都備受資金追捧，其在美股上市4年，累計漲幅高達787.5%，
值得注意的是，今年以來高瓴資本圍繞生物醫藥在二級市場動作頻頻！
高瓴資本超21億元買藥
百濟神州重新整理全球生物科技領域最大規模的股權融資紀錄，高瓴資本也再一次創造歷史。
值得注意的是，7月12日，健康元披露非公開發行股票預案，發行物件為戰略投資者高瓴資本；發行價格為12.83元/股，發行數量不超約1.69億股；募資總額不超約21.73億元，扣除發行費用後將全額用於補充公司流動資金；鎖定期為18個月。
健康元表示，公司將與高瓴以股權投資為紐帶，在業務創新、市場銷售、經營管理等領域展開一系列戰略合作。透過雙方的戰略合作，公司能夠快速拓展呼吸吸入製劑的市場空間，加強研發創新能力和產業升級，實現公司成為呼吸吸入製劑龍頭企業的戰略目標。
高瓴資本戰略入股的訊息一出，健康元股價表現亮眼，連續斬獲2個漲停。截至今日收盤，健康元股價飆升至20.21元/股，總市值達393.60億元。
公開資料顯示，健康元主營產品涵蓋化學藥製劑、處方藥、診斷試劑等。近年來，呼吸類藥品是健康元重點佈局的產品領域，並已開始進入收穫期。截至2019年底，健康元已組建呼吸產品管線的醫學及市場團隊，兩個新產品獲得註冊批件，市場準入工作進展順利。其中，複方異丙託溴銨吸入溶液共完成21個省的招標掛網，鹽酸左沙丁胺醇吸入溶液共完成14個省的招標掛網。
天風證券研報分析稱，除了市場需求大，吸入製劑研發壁壘高，藥物粒徑、吸入裝置均對藥效有較大影響；而健康元已在吸入製劑領域步入收穫期，有望成為國內吸入製劑龍頭：“我們對公司呼吸板塊的重點產品進行了市場空間測算，預計到2025年公司呼吸板塊產品收入將超過50億元，淨利潤有望超過12億元，利潤體量堪比目前的健康元。”
高瓴資本23億元全資認購凱萊英
2020年2月16日晚間， 凱萊英披露多份公告，公司終止2019年非公開發行股票事項並向證監會申請撤回2019年非公開發行股票申請材料。同時，公司推出2020年度非公開發行股票預案，擬非公開發行股票數量不超過1870萬股，募集資金總額不超過23.11億元，扣除發行費用後將全額用於補充公司流動資金。
值得注意的是，凱萊英此次定增的發行物件僅有1名，即高瓴資本管理有限公司，高瓴資本將以現金方式認購公司本次非公開發行股份。此次定增完成後，高瓴資本將成為 凱萊英持股5%以上股東。同時， 凱萊英確定此次非公開發行股票的價格為123.56元/股。
高瓴資本進入後，凱萊英股價大漲，至今漲幅超過80%。
此外，今年3月，高瓴以12.42億元成為華蘭生物(002007.SZ)子公司華蘭生物疫苗有限公司戰略投資者，入股估值138億元。對此，華蘭生物董事長安康表示，引入強有力的戰略投資者，能夠實現資源有效整合。
5月13日，高瓴資本再出手，斥資3.93億元參與了凱利泰(300326)的定增融資，發行價格為18.73元/股，至今浮盈近60%。
據全景網報道，據不完全統計，迄今為止，高瓴在生物醫藥、醫療器械、醫療服務、醫藥零售等領域累計投資了160多家企業，其中中國企業超過100家，總投資金額超過1200億元人民幣，所投資企業的總市值超過2.5萬億元。