本文來源：時代財經 作者：高文珣
8月6日，A股三大指數集體收跌，其中滬指下跌0.24%，深證成指下跌0.30%，創業板指下跌1.18%。兩市成交額連續第13個交易日突破萬億。
前一天（8月5日），興業基金公司釋出“關於旗下部分基金風險等級評級變動的通知”，稱公司對旗下所有公募基金的風險等級進行了重新評估，並調整了部分基金的風險等級。
時代財經注意到，此次調整的部分基金的風險等級均上升了一個風險級別。
“公司上調旗下部分基金的風險等級評級，並非提示A股市場有風險。”8月6日，興業基金相關負責人向時代財經表示，主要是因為上調的部分產品分類是靈活配置，但近幾年基本上都是比較高的股票倉位運作，跟一些偏股產品的運作倉位差不多，所以上調了風險等級。
股票倉位太高所致
資料顯示，興業基金成立於2013年4月17日，是興業銀行控股的全國性基金管理公司。公司註冊資本12億元人民幣，其中，興業銀行出資10.8億元，持股比例90%。
8月5日，興業基金公司釋出旗下部分基金風險等級評級變動的通知。其中，將興業多策略、興業聚利和興業國企改革的風險等級由“R3-中等風險”上調至“R4-較高風險”，同時將興業年年利、興業啟元一年的風險等級從“R2-較低風險”上調至“R3-中等風險”。
資料顯示，興業基金的旗下公募基金風險等級按照風險由低到高順序，依次劃分為：R1-低風險、R2-較低風險、R3-中等風險、R4-較高風險、R5-高風險五個等級。
時代財經注意到，興業基金此次上調的5個基金成立時間都比較早，例如興業多策略、興業聚利和興業國企改革均成立於2015年左右，且都是“靈活配置混合型基金”；興業年年利、興業啟元一年都是債券型基金，一個成立於2015年2月，另一個成立於2016年10月。
上述興業基金相關負責人告訴時代財經，本次上調風險等級評級與上述5只基金的基金經理沒有關係，“只是近年來，這些上調的靈活配置型基金的倉位在合同約定的框架內基本上都是偏股型的倉位，例如約定80%、90%的倉位，基金經理就一直按照這個倉位約定執行，那麼過去的中等風險評級可能就不太適合。本著對投資者負責的態度，公司按照合規部門的要求，重新劃分了一下風險等級。”
從最新披露的2021年二季度報告來看，截至2021年6月30日，興業多策略的股票倉位為88.55%、興業聚利的股票倉位為90.13%、興業國企改革的股票倉位為85.27%。
至於興業年年利、興業啟元一年，上述興業基金相關負責人告訴時代財經，主要是因為這兩隻債券型基金持有了信用債，“可能跟他原來的一些純利率債的策略不太一樣，所以在合規的建議下，公司做了上調風險等級的決定。”
北京一家公募基金市場部人士向時代財經表示，基金調整風險等級主要有幾個原因，一是根據監管規定，基金公司對產品的回撤、股票倉位、風險資產比例等重新進行風險等級劃分；二是基於市場環境主動調整，以利於擴大投資者範圍，促進基金銷售；三是目標客戶變化。“興業基金這個，大機率是股票倉位太高，不適用於之前的風險等級，所以調整了一下。”
並非為提示A股風險
多年前，有公募基金大佬透過微信朋友圈要求客戶贖回基金產品，來提示市場風險。
興業基金此次“上調基金風險等級評級”是否有透過“隱喻”的手法來向客戶提示市場風險？
“公司上調旗下部分基金的風險等級評級，和A股風險沒有任何關係，並非是為了提示A股市場有風險。”8月6日，上述興業基金相關負責人表示，主要是公司在早期申請的基金產品中靈活配置型的偏多，但實際操作策略上跟偏股型的差不多，股票倉位較高，因此這次主要是為了合規，披露的詳細一點，對投資者負責。
在公告中，興業基金表示，“投資者購買基金後，所購買的基金產品風險等級可能因市場或運作情況等影響而發生調整，並可能超出投資者自身風險承受能力，從而可能產生不利後果和損失。投資者應及時關注基金風險等級的變化並謹慎決策，以確保自身的投資決策與風險承受能力相匹配。”
時代財經瞭解到，不同型別的公募基金產品在預期收益和風險特徵方面的差異較大，在基金的銷售過程中要根據基金投資人的風險承受能力銷售不同風險等級的產品，即把合適的產品賣給合適的基金投資人。
而實際上，基金公司是可以根據市場情況來調整產品的風險等級。
2021年5月，多家公募基金公司調降了權益類基金的風險等級，如九泰基金將旗下九泰天辰量化新動力股票基金的風險等級由中高風險(R4)調低為中等風險(R3)；光大保德信基金公司將景氣先鋒基金的評級由R3降為R2；鵬揚基金公司旗下的16只權益類基金也都在春節後降低了風險等級。
8月6日，上海證券基金評價研究中心負責人劉亦千向時代財經表示，基金募集機構必須對基金產品進行風險評估和分類，風險評估必須根據一定方法體系，綜合考慮不同因素，根據產品運作的情況，進行持續評估，有調整的應該做適當調整。“所以，基金公司對旗下產品進行風險調整可能是一個常態。”