深圳“舊改之王”佳兆業集團的流動性危機，來的有點突然！
據佳兆業方面公佈的資料，公司合作方錦恆財富目前到期未兌付逾3億元，理財產品總金額約為127億元。
錦恆財富的官網顯示，佳兆業集團與錦恆財富一直保持著良好的戰略合作伙伴關係。透過充分發揮雙方資源優勢，圍繞綜合物業開發和城市更新等領域展開了緊密的合作。錦恆財富目前為近2萬名高淨值人群提供資產配置策略，管理資產規模超過300億元。
11月4日，佳兆業集團董事局主席郭英成因為身體原因在醫院，為了安撫投資人，他透過電話連線表示：佳兆業是負責任的企業，給佳兆業時間，有能力和辦法償還。
11月5日早間，佳兆業集團及旗下子公司佳兆業美好、佳兆業健康、佳兆業資本在港交所暫停交易，以待刊發有關佳兆業集團的內幕訊息的公告。此前一天，受理財產品兌付逾期事件的影響，佳兆業集團股價大跌15%，佳兆業美好、佳兆業健康、佳兆業資本分別下跌11%、19%、13%。
針對錦恆財富理財產品兌付進展一事，佳兆集團業內部人士向券商中國記者表示，目前沒有更多的回應及進展，後續如果確認兌付方案，公司會及時公告。
而針對媒體報道的華潤置地等央企國企洽談介入佳兆業深圳部分舊改專案的訊息，佳兆業集團相關人士對券商中國記者表示，對這個資訊並不清楚，後續如果有其他資訊，會及時跟進。
據瞭解，佳兆業集團旗下擁有近1.7萬名員工，近年來的經營一直比較穩定。有佳兆業員工向券商中國記者表示，公司突然陷入流動性危機，讓他感到非常意外，因為他上個月的工資是正常支付的，馬上臨近11月10日發工資的日子，不知道能否正常收到，希望公司能夠挺過這次難關。
值得注意的是，今日，另一個房企世茂集團也出現股債雙殺的局面，截至收盤，世茂集團港股下跌13.26%，19世茂G2跌21.21%，19世茂G1跌20.35%、15世茂02跌25.81%。當日下午，針對網傳“世茂與陸家嘴信託談延期”的訊息，世茂集團釋出澄清宣告稱，經內部摸排以及與陸家嘴信託確認，目前世茂集團與陸家嘴信託合作正常，過往從未有過逾期或面臨延期償付事項。
“舊改之王”3億元理財產品兌付逾期
11月3日晚間，一則關於佳兆業理財產品要延期兌付的聊天截圖在網上流傳。
有投資者在客戶服務群接到訊息：“尊敬的投資人，我很抱歉地通知您，今天下午公司開會，通知了一個不好的訊息。目前佳兆業流動性出現問題，今天到期的產品出現逾期情況，之後的產品情況也不容樂觀。目前已經到期沒有還款的產品，公司正在跟佳兆業控股溝通解決方案。”
該資訊中還提及：“如果您想到佳兆業總部要說法也是可以的，明天上午十點去嘉裡中心，佳兆業和我們的高管會親自接待”。
11月4日，近500名投資人在深圳佳兆業總部與公司進行溝通，尋求兌付方案，後又轉移到友誼酒店。據佳兆業集團在現場披露的資料，錦恆財富目前到期未兌付逾3億元，理財產品總金額約為127億元。
佳兆業行政總裁麥帆在現場確認，過去一年，佳兆業在經營上確實遇到困難，之前一直堅持完成對金融機構、合作方、財富產品的兌付，不過從10月29日開始，佳兆業遭遇了“階段性的難以為繼”，因此無法給投資者兌付應有的本息。
在現場，有投資者質疑，用於兌付理財產品的資金是否被挪用去償還12月7日到期的一筆4億美元優先票據？對此，麥帆否認稱，財富產品的兌付是佳兆業當前第一要務，一定會安排專款用於兌付。
佳兆業集團董事局主席郭英成因為身體原因在醫院，為了安撫投資人情緒，他電話連線現場，並表示：佳兆業是負責任的企業，給佳兆業時間，有能力和辦法償還。
佳兆業回應理財產品逾期兌付：將盡快確定兌付方案
受理財產品逾期事件的影響，11月4日，佳兆業集團股價大跌15.13%報1.01港元，總市值僅剩71億港元。值得注意的是， 今年以來，佳兆業集團股價持續下挫，累計跌幅高達73.63%，市值蒸發近200億港元。
當天下午，佳兆業集團首度公開回應理財產品逾期兌付一事。在《關於錦恆財富產品逾期兌付的說明》中，錦恆財富和佳兆業表示，近日，由錦恆財富發行、佳兆業集團擔保的產品出現兌付逾期。佳兆業集團已第一時間與錦恆財富溝通，共同商討兌付方案，堅決履行好社會責任。
《說明》指出，今年以來，受嚴峻的房地產市場環境和國際評級機構下調評級等多重不利因素影響，佳兆業集團的流動性遇到前所未有的壓力。集團一直積極籌措資金，加快沉澱資產去化等措施，全力解決當前遇到的問題。佳兆業集團將與錦恆財富儘快確定兌付方案，並向投資人公佈。
當天，網上還流傳出一份錦恆財富產品兌付初稿，具體內容為：採用分期兌付陸續兌付本金和利息，本金到期的當月兌付10%，之後每三個月兌付10%，直至兌付完畢；利息在產品到期後將不再計息。原存續期的利息，在本金兌付完畢後的當月兌付25%，之後每三個月兌付25%，一年內兌付完畢。
不過，佳兆業方面表示，上述兌付方案為初稿，最終兌付方案仍在與投資人商議中，仍需要時間。
另據第一財經報道，雙方對兌付方案爭議較大。投資者認為，佳兆業的兌付方案時間週期長，且每單期兌付額度低，期望一年內兌付完畢。而佳兆業強調，現有的分期兌付方案是基於公司當前的財務狀況及與金融機構、監管部門等綜合協商，同時也能保障投資者利益的情況下做出的最優方案。
同時，券商中國記者獲取的佳兆業集團一份擬處置資產清單顯示，該公司擬處置深圳18個專案，分佈於南山、福田、龍崗等區域，總價值約818億元。
佳兆業集團旗下擁有多家上市平臺
佳兆業集團是中國大型綜合性投資集團，旗下擁有20多家集團及專業公司，分公司超100家，員工數約17000人，總資產近3200億元，擁有佳兆業集團（1638.HK）、佳兆業美好（2168.HK）、佳兆業健康（0876.HK）、佳兆業資本（0936.HK）、佳雲科技（300242.SZ）等多家上市平臺。
從經營情況來看，2021年上半年，佳兆業集團實現營業收入300.65億元，同比增34.8%；淨利潤30.8億元，同比增長30.5%；核心淨利潤39.3億元，同比增長28.9%。截至2021年6月30日，佳兆業擁有213個城市更新專案，佔地面積超5370萬平方米，按貨值計算，深圳、廣州兩地佔比73%。
截至2021年6月30日，佳兆業總土地儲備約3114萬平方米，總貨值約7347億元，其中城市更新貢獻土儲貨值佔比約為47%。佳兆業在粵港澳大灣區的土儲貨值約5580億元，佔比76%；深圳、廣州可售貨值約3455億元，香港可售貨值約301億元。
2021上半年，佳兆業淨負債率為93.7%，自2017年以來實現八連降；現金短債比為1.53，剔除預收款的資產負債率為69.9%，三道紅線指標處在“綠檔”。
最新資料顯示，2021年10月份，佳兆業集團的合約銷售額為81.95億元，同比下降約30.49%；合約建築面積約為43.2073萬平方米，同比下降約34.81%。2021年前10個月，佳兆業集團總合約銷售約為957.44億元，總合約建築面積約為558.72萬平方米，分別較2020年同期增加約23.2%及24.1%。
近期被多家國際評級機構下調評級
10月份以來，佳兆業已被多家國際評級機構下調評級。
10月18日，國際評級機構穆迪將佳兆業企業家族評級由B1下調至B2，且將評級列入負面觀察。穆迪預計，佳兆業在未來6-12個月流動性將減弱並增加融資風險，鑑於佳兆業在未來12-18個月內是否有足夠現金流償還所有到期的離岸債券存在不確定性，因此進一步下調其評級。
10月27日，惠譽將佳兆業的長期外幣發行人違約評級（IDR）由“B”下調至“CCC+”，高階無抵押評級和公司發行美元高階票據的評級由“B”下調至“CCC+”，回收率評級維持“RR4”。
10月28日，國際信貸評級機構標普將佳兆業長期發行人信貸評級由B調低至CCC+級，評級展望為負面。標普稱，佳兆業32億美元將於未來一年內到期的美元債，再融資存在重大風險。
11月1日，穆迪再次將佳兆業評級從“B2”下調至“Caa1”。同時，將其發行債券的高階無抵押評級從“B3”下調至“Caa2”，評級展望調整為“負面”。
來源：券商中國