2家首次獲評A級！券業ESG新突破，這些券商評級上升！全行業評級偏低原因是…

國內越來越多券商發力ESG，2021年國內券商在ESG領域也已有所突破。

根據券商中國記者對MSCI資料的統計，東方證券與華泰證券的ESG評級首次步入A類梯隊，是目前境內證券公司的最高評級。中信建投與興業證券的MSCI ESG評級也出現上升，最新評級為BBB級。

券商中國記者採訪上述券商瞭解到，多家證券公司去年在ESG治理方面動靜不小，它們設立ESG委員會或可持續發展專業委員會以系統推進ESG管理，深化ESG整合。

儘管部分券商在ESG評級方面取得成績，但國內券商的整體評級仍然偏低，有業內人士分析，主要因為ESG管理起步晚、資訊披露不充分、評級工作重視度不夠等。

4家券商今年ESG評級上升

截至目前，全球共有55家投資銀行業與經紀業公司獲得了MSCI ESG的公開評級。根據MSCI官網介紹，ESG評級結果按照從高到低分為AAA、AA、A、BBB、BB、B、CCC七個等級。

去年約有17家中國境內證券公司的ESG年度評級出現更新，其中有10家在四季度更新。

資料顯示，去年12月ESG出現評級上升的有東方證券，從BBB級上升至A級；興業證券從BB級上升至BBB級，據瞭解興業證券的ESG評級已經連續兩年上升。此外，第四季度還有中信建投的ESG評級上升，從BB級升至BBB級；華泰證券則在8月獲得評級提升，從BBB級升至A級。

券商中國記者採訪獲悉，上述多家券商今年在ESG治理、拓展資訊披露、提升自身低碳化運營等方面付諸行動。

東方證券表示，去年以來在ESG管理方面推進多項工作，比如成立可持續發展專業委員會及工作小組以系統化統籌推進ESG管理；與專業機構合作開發的東方證券·碳中和指數在滬首發。

興業證券相關人士接受券商中國記者採訪時談到，去年該公司已在董會層面設立“戰略與ESG委員會”，由董事會及經營管理層負責全面監督包括綠色金融、低碳運營等在內的ESG事宜；該公司還建立了綠色證券金融領導小組與工作小組，搭建了“戰略層-領導層-實施層”三層級的綠色金融治理體系，在綠色金融業務的基礎上逐步納入公司ESG全面管理。另外，興業證券今年還發布了《環境資訊披露報告》以“以披露促管理”，開展資料收集和定量測算，完成自身運營碳核算，進而明確提出了2022年自身運營實現碳中和目標。

中信建投則向券商中國記者介紹去年圍繞四個方面開展ESG工作，比如分析國際主流ESG評級體系，識別公司的評級短板與提升方向。該公司還最佳化ESG治理結構，去年11月正式設立公司ESG委員會，主任委員由董事長擔任，副主任委員由總經理擔任，委員包括ESG相關職能部門的分管領導或行政負責人。另外，中信建投拓展資訊披露渠道；以年度社會責任暨ESG報告為基礎，參考《香港聯交所ESG指引》，透過訪談、資訊收集等向公司各部門傳導ESG理念，系統編制ESG報告。

另有券商首次獲得MSCI ESG評級。根據MSCI官網，中泰證券與中銀證券去年首次獲得ESG評級，均為B級。國聯證券也同樣首次獲評，為BBB級。

國信證券、中信證券、廣發證券、第一創業、招商證券、銀河證券、中金公司、海通證券、申萬宏源的ESG評級與去年保持一致。其中申萬宏源的ESG評級較低，已經連續多年被評為CCC級。

而方正證券的ESG評級出現下調，由BBB級降至BB級。

起步晚、信披不充分

A股上市公司2018年納入MSCI ESG評級，從目前來看，事實上中國境內證券公司整體評級不高，整體都在B類，小部分屬C類。若以2020年評級情況來看，超過7成券商的評級在BB級（含）以下。

中信建投相關人士在接受券商中國記者採訪時分析稱，國內證券企業在MSCI ESG評級中表現偏低的原因有二：一是對ESG評級工作的重視程度有待提升，且對MSCI ESG評級方法瞭解不足；二是ESG信披水平不足，尤其針對負責任投資、金融對環境影響等議題，僅有少數同業較充分地披露了相關實踐。

另有ESG業內人士指出，相較國際同業而言，境內證券公司ESG管理起步相對較晚，從佈局ESG管理到績效提升、成果顯現仍然需要一些時間。MSCI ESG評級也有自身的方法論，以公開資訊為主，因此對中國境內證券公司的資訊披露提出了更高要求，可能會因為資訊披露不充分或針對性不夠強，而出現評級得分低於企業實際管理水平的情況。

那麼，國際評價指標是否會存在一定侷限性，是否需要一套符合中國特色的指標體系？上述ESG業內人士向券商中國記者表示，侷限性一定是存在的，畢竟中國境內證券公司在自身經營發展的過程中，首先要關注的是中國的法律法規及行業要求。

在該人士看來，部分指標也需要一個本地化的過程，比如“員工多元化”議題，對於國內外企業而言“員工多元化”的概念是不同的，無法把境內證券公司已開展的平等僱傭等行動劃分到這個議題下。

中信建投人士表示，MSCI ESG、標普CSA等國際ESG評級體系擁有較長的歷史、其方法論和資料來源已相對完善，對於國內證券行業仍具有較高的參考價值。國內證券同業一方面應當主動融入國際ESG評級體系，積極提升自身在國際ESG評級中的表現，提升中國證券業在ESG領域的國際影響力；另一方面應當整合資源、協力探索適用於國內ESG評級體系。

上述人士建議，在評級維度上，以ESG三大維度為核心，結合重點業務板塊識別選取行業關鍵ESG議題，如：經紀業務——客戶權益保護、隱私與資訊保安、投資者教育；投行業務——融資環境影響、ESG產品和服務創新；資管及財富管理業務—負責任投資。

責編：戰術恆

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