智通財經APP獲悉，對全球首次公開募股(IPO)市場來說，今年又是慘淡的一年，但中東地區的上市活動卻如火如荼，該地區的IPO熱潮有望持續到2024年。
過去兩年，這個能源豐富的地區已成為繁忙的IPO市場，因為各國政府打算在原油價格居高不下的情況下出售其國有企業的股份，以擺脫對石油的依賴。
Bloomberg彙編的資料顯示，儘管中東地區的IPO融資額不到去年的一半，但今年仍將達到105億美元，為自2007年以來IPO融資額第三高的年份。今年，中東地區佔歐洲、中東和非洲IPO總量的45%左右，而2022年這一比例為51%。
銀行家們預計，中東和北非地區的IPO熱潮不會很快放緩，因為強勁增長、政府改革和投資者需求等有利因素依然存在。
美國銀行中東歐、中東和非洲股權資本市場主管Christian Cabanne表示:“2024年中東和北非IPO的前景非常強勁。”“也許2023年和2024年的區別在於，2024年我們預計會看到更多的私營公司進入市場。”
中東IPO市場保持強勁
據報道，計劃明年上市的公司包括沙特低成本航空公司Flynas、連鎖超市Spinneys Dubai LLC以及水煙品牌Al Fakher的母公司Advanced Inhalation Rituals。電子商務公司Floward和先買後付公司Tabby等初創公司也在考慮上市。
去年，中東地區的IPO總額接近230億美元，2019年達到312億美元，後者主要歸功於沙特阿美創紀錄的294億美元發行。
強勁表現
中東地區的強勁表現與美國、歐洲等許多其它主要IPO市場形成鮮明對比。從全球來看，今年的新股發行是2009年以來最糟糕的一年，許多大公司上市首日表現平平，比如德國鞋類製造商勃肯(BIRK.US)。
中東的情況則完全不同。籌資至少1億美元的新股平均漲幅接近40%，只有一家公司出現虧損，那就是Investcorp Capital Plc。這家另類投資公司較發行價下跌了13%。
中東地區IPO的強勁表現可能會促使投資者繼續迴歸，尤其是考慮到許多交易的股息收益率頗具吸引力，並提供了此前未被充分代表的行業的敞口。
施羅德投資管理公司中東和北非投資組合管理和前沿投資主管Rami Sidani表示:“投資者現在非常熱衷於投資這些突然出現在市場上的新行業。”“因此，投資者的胃口很大，IPO的定價也相對合理。”
加沙衝突
可以肯定的是，該地區市場並非一帆風順。10月初，以色列和哈馬斯在加沙爆發戰爭，投資者擔心衝突會蔓延，導致MSCI海灣合作委員會國家指數下跌3.2%。隨著擔憂消退，該指數已反彈12%。
富蘭克林鄧普頓中東和北非股票投資主管Salah Shamma表示:“市場仍處於良好狀態，沒有受到衝突的影響，形勢可能仍會受到控制。”“然而，如果事態升級，行動範圍擴大，那麼肯定會對風險溢價和投資者對該地區的看法產生不利影響。”
中東地區IPO熱潮面臨的另一個風險可能是新股表現疲軟。股票發行實際上已被公司視為一種穩賺不虧的賺錢方式，特別是如果它們是有政府背景的公司。
“如果說存在風險，那就是發行後市場表現，”美國銀行EMEA ECM辛迪加主管Andrew Briscoe表示。“供應商、公司、機構和當地散戶買家之間的激勵機制是一致的。隨著IPO渠道轉向私人持有資產，關鍵是要看到這種激勵措施的一致性。”