11月近八成混基上漲 博時華寶易方達旗下基金漲超15%

　　中國經濟網北京12月2日訊 （記者 李榮 康博） 11月行情收官，上證綜指上漲5.19%，深證成指漲3.28%，而創業板指則微跌0.90%。其中，銀行、保險和券商等大金融板塊強勢上漲，帶動相關基金淨值增長。

　　根據同花順iFinD資料顯示，剔除今年11月份新成立基金以及淨值異常基金後，全市場近期能夠取得可比業績的混合型基金共有4044只（各類份額分開計算，下同），其中，有3178只混基於11月份取得正收益，佔比接近八成，有70只混基單月漲幅超過10%，1只混基單月漲幅超過20%。

　　11月份全市場唯一漲幅超過20%的混基是博時行業輪動混合(050018)，該基金成立於2010年12月10日，截至2020年11月30日收盤，其11月份漲幅為20.30%，前11月漲幅為39.71%，成立以來的累計漲幅為81.90%，累計單位淨值為1.8190元。

　　從今年前三季度的持股情況看，博時行業輪動混合的變化比較大。一季度主要集中在電子、券商、醫藥等行業，前十大重倉股分別為新希望、恆生電子、同花順、東方財富、中興通訊、偉明環保、新易盛、復星醫藥、隆平高科、恆瑞醫藥。二季度持股主要為農業、銀行、能源板塊，前十大重倉股分別為新希望、牧原股份、常熟銀行、寧波銀行、中國平安、平安銀行、中牧股份、長江電力、建投能源、工商銀行。三季度該基金持股再次調整，前十大重倉股為紫金礦業、同花順、龍蟒佰利、華魯恆升、東方財富、雲南銅業、菲利華、西部超導、中信證券、航發動力。

　　博時行業輪動混合在三季報中稱，當前國內經濟的復甦受到負面因素的一定影響，包括政策角度從偏寬鬆到偏穩，基建投資增速的弱於預期，地產投資的傳導受到地產行業槓桿新政的影響；但從產業和微觀觀察的角度，耐用消費品（家電汽車等）、基建產業鏈、地產產業鏈仍處於上行態勢。從投資策略來看，仍然維持“順週期”行業中有alpha個股的配置思路：一方面經濟的景氣度仍在向好的趨勢中，期間資料回落的延續性有待進一步觀察；隨著週期類行業從“擴張型”狀態到“收縮型”狀態的轉變，其盈利回升的幅度呈現出好於收入回升幅度的特徵，體現為工業企業利潤的快速較大幅度上；有alpha的週期類個股估值仍處於合理範圍，而隨著其競爭優勢的體現，份額上升和新產品上仍能提供合理的回報。

　　中國經濟網記者注意到，華商基金旗下的華商新趨勢優選靈活配置混合（166301）、華商優勢行業混合（000390）、華商樂享互聯混合（001959）11月份漲幅均超過15%，排在混合型基金漲幅榜前列，3只基金漲幅分別為19.53%、15.90%、15.33%。

　　上述3只基金的現任基金經理均為周海棟，周海棟曾就任上海慧旭藥物研究所研究員、上海拓引數碼技術有限公司專案經理、中國國際金融有限公司研究員。2010年5月加入華商基金管理有限公司，曾任研究發展部行業研究員、機構投資部投資經理、基金經理助理、基金經理。周海棟管理上述3只基金期間的任職回報分別為160.68%、125.75%、194.33%。

　　周海棟在三季報中曾表示，三季度表現較好的主要為兩個方向，一個新能源、軍工、疫苗等成長方向等；另外一類是受益經濟復甦的早週期板塊，包括主要汽車、建材、化工等早週期龍頭；而其他板塊則普遍表現平平。從基金的配置來看，三季度行業配置有一定變化，主要倉位集中在科技和順週期等方向上，對科技進行了部分減持，加倉了順週期方向。周海棟在三季度所加倉的順週期行業在11月份表現出強勁的上漲動力。

　　此外，華寶資源優選（240022）、易方達資源行業混合（110025）、廣發價值領先混合（008099）、諾安匯利混合A（005901）、諾安匯利混合C（005902）等多隻混基11月份漲幅也都在15%以上，為投資者帶來豐厚的回報。

　　其中，華寶資源優選和易方達資源行業混合都是資源主題基金，從三季報來看，華寶資源優選的重倉股主要為贛鋒鋰業、西部礦業、紫金礦業、赤峰黃金、雲南銅業、正海磁材、中國石化、江西銅業、南山鋁業、淮北礦業；易方達資源行業混合的重倉股主要為西部超導、洛陽鉬業、雲南銅業、中國神華、紫金礦業、合盛矽業、博威合金、華友鈷業、陝西煤業、雲海金屬。

　　值得關注的是，進入11月份後，因前期漲幅較大而估值偏高的生物醫藥行業回撥顯著，受此影響，部分重倉醫藥類股票的基金11月份淨值下跌較多，11月份混合型基金跌幅榜前40名幾乎全為醫療及健康主題基金，其中，共有11只基金跌幅超過10%，最高跌幅為12.38%。

　　針對上述現象，北京一位績優基金經理分析，今年上半年醫藥、科技、消費板塊漲幅居前，醫藥主題基金“霸屏”主動基金業績排行榜。但是，下半年前期漲幅較大、估值偏高的上述板塊出現橫盤震盪行情，近期大金融、地產、有色等順週期板塊表現搶眼，在板塊間行情擴散過程中，股市的結構性行情突出，認真做好選股、在細分賽道做出超額收益的基金都斬獲了不錯的收益，這也充分體現了專業化投資的價值。

　　對於順週期板塊的未來走勢，中信證券秦培景團隊週日釋出策略報告指出，A股正處於跨年輪動慢漲期。未來海外新的寬鬆舉措有望推升全球風險偏好，國內經濟繼續穩中向好，政策保持平穩，預計年末機構調倉行為推動順週期板塊行情延續到明年一季度。

　　中信證券認為，順週期工業板塊建議繼續關注基本金屬、能源金屬和化工；可選消費板塊，重點關注家電、汽車、白酒、家居，以及受益後疫情時代出行恢復的酒店、景區等；低估值板塊，建議重點關注經濟、政策、盈利共同催化的銀行；同時，短期建議關注集採落地後醫藥板塊龍頭股的估值修復機會。

　　11月份混合型基金漲跌幅前40名

資料來源：同花順iFinD（規模截止日期：2020年9月30日）