多家鋰電池上市公司下半年股價大漲
鋰電池是近年來持續高景氣的賽道之一。今年以來，自4月26日中央財經委召開第十一次會議，4月27日三大指數止跌反彈開始，申萬鋰電池行業指數也隨之觸底回升，至今累計漲幅達到48.19%。
行業供需來看，7月，我國新能源汽車銷售59.3萬輛，同比增長118.82%，環比6月回落0.5%；7月月度銷量佔比24.5%，銷量及月度佔比持續創同期新高，增長主要與各地政府穩增長政策出臺、消費者認同度顯著提升等有關。
受益於政策面支援、新能源汽車市場活躍等多重利好因素影響，下半年以來，多隻鋰電池個股走勢穩健，10股累計漲幅超過10%。維科技術漲幅居首，高達76.1%；孚能科技、派能科技漲幅雙雙突破30%；另有鵬輝能源、珠海冠宇、博力威等多股漲逾20%。
鋰電池企業毛利率修復在即
從去年四季度開始，鋰電池企業毛利率已經連續兩個季度環比加速下降。上游來看，原料電池級碳酸鋰價格從4萬元/噸上漲至目前47.8萬元/噸，漲幅超過10倍，資源價格驅動成本上漲；下游來看，短期內價格向下傳導也受到一定阻力。
而近期中郵證券研報認為，鋰電池企業毛利率修復在即。其表示，總體來看，上游鈷鎳資源價格已經進入下行通道，鋰價繼續大漲難度很大；下游傳導雖緩必至，且在通脹效應下，電動車漲價對需求的抑制遠比預期小，後續動力電池企業的價格傳導也更加通暢。
中原證券認為，板塊中部分優質標的估值偏低，同時行業政策密集出臺，汽車產業成為提升經濟的重要抓手，鋰電池板塊景氣持續向上。中長期來看，國內外新能源汽車行業發展前景確定，板塊值得重點關注，同時預計個股業績和走勢也將出現分化。
多家機構看好鋰電池股未來增長潛力
證券時報·資料寶統計，鋰電池行業個股普遍受到市場高關注。龍頭寧德時代居首，共計36家機構參與公司評級；億緯鋰能以26家緊隨其後，另有蔚藍鋰芯、嘉元科技、派能科技等7股獲10家及以上機構評級。
不止是市場關注度高，機構對於鋰電池股未來增長潛力也普遍看好。以3家及以上機構一致預測，今年將有12家上市公司業績同比增幅超過50%，其中5家有望翻倍。其中最高的是國軒高科，預計業績同比增幅將達到508.17%。
2023年來看，業績同比增幅超過50%的個股增至14家。最高的是孚能科技，同比增幅高達33.59倍，第二位的國軒高科也實現翻倍增長。民生證券對孚能科技十分看好，認為公司產能釋放節奏穩定。預計全年出貨13-15GWh，明年出貨25GWh左右。產能方面，公司目前具備電池產能20GWh，隨鎮江三期產能四季度部分投產，預計年底產能可達22GWh。
同時民生證券預計孚能科技2022-2024年實現營收162.88、286.21和402.33億元，同比增速為365.4%、75.7%和40.6%；歸母淨利潤為0.49、21.00和41.75億元，同比增速為105.2%、4166.5%和98.8%。
從近一個月機構調研情況來看。孚能科技調研機構共計241家，科達利、博力威和珠海冠宇調研機構超過10家。在調研中，有機構問到孚能科技對於碳酸鋰價格的預期。公司表示，目前碳酸鋰供需關係仍比較緊張，明年也看不到可以大幅改正的跡象。但明年澳洲和南美的礦企開始出貨，鈉離子電池等其他產品逐漸投入市場，在市場情緒方面將會給公司帶來有利影響。