本報記者 李春蓮
見習記者 張曉玉
7月27日，新諾威釋出公告稱，公司擬透過向控股股東恩必普藥業發行股份購買其持有的石藥聖雪100%股權，本次發行股份購買資產的發行價格為11.12元/股，石藥聖雪100%股權作價初步確定為8億元。
收購同時，新諾威擬募集配套資金不超過5億元，用於石藥聖雪阿卡波糖綠色工廠升級技術改造專案，以及補充流動資金。該專案建設完成後，石藥聖雪將新增阿卡波糖原料產能200噸。
北京正謀管理諮詢有限責任公司合夥人任鳳龍在接受《證券日報》記者採訪時表示：“新諾威目前主要產品為咖啡因和維生素C含片，而收購標的主要從事無水葡萄糖等功能性原料的研發，是典型的產業併購，有助於上市公司拓展產業鏈上下游，擴大市場份額。”
佈局大健康產業
開拓功能性原料領域
新諾威主營業務為功能食品的研發、生產與銷售。公司目前生產的功能食品主要為咖啡因類食品新增劑和保健食品類產品，包括咖啡因和維生素C含片等。公司咖啡因、茶鹼、氨茶鹼、二羥丙茶鹼、可可鹼、已酮可可鹼及其衍生產品綜合年生產能力達1萬噸以上。
新諾威表示，本次交易旨在充分把握產業發展機遇，借力資本市場進一步做大做強大健康主業，將公司主營業務向上下游延伸拓展；同時以石藥聖雪為生物技術平臺，以其相關產品、技術和渠道為支援，未來圍繞大健康產業，可在功能性原料領域開拓更多的產品型別和業績增長點。
新諾威此次收購，雙方協商設定了業績承諾。根據業績承諾方承諾，石藥聖雪2021年、2022年和2023年扣非淨利潤分別不低於7200萬元、8100萬元和9100萬元；如交割日推遲至2021年12月31日之後，石藥聖雪2022年、2023年和2024年實現的淨利潤分別不低於8100萬元、9100萬元和1.02億元。
從石藥聖雪近幾年財務資料來看，公司2019年、2020年和2021年1-5月份分別實現營業收入2.03億元、3.15億元以及1.71億元；實現淨利潤分別為870.83萬元、4062.49萬元以及3559.45萬元。
深度科技研究院院長張孝榮在接受記者採訪時表示：“本次收購機遇與挑戰共存。機遇是有助於新諾威強化自身主業，提高盈利能力，將經營範圍延伸到產業上游。挑戰在於公司跨界運營，面臨業務整合和管理壓力，尤其是需要在不同產業環境中，要適應不同的產業政策、競爭規則的挑戰。”
阿卡波糖年產能
計劃提升至280噸左右
阿卡波糖主要用於降低餐後血糖。當前我國血糖異常人數眾多，血糖管理的市場需求巨大。2020年4月份，中國人群糖尿病患病率的最新全國流行病學調查結果顯示，中國成人居民的糖尿病總標準化患病率為12.8%，糖尿病前期的標準化患病率為35.2%，我國接近四成的成年人血糖異常。
米內網資料顯示，中國公立醫療機構終端及城市零售藥店終端的阿卡波糖銷售額由2015年的69.01億元增長至2019年的108.92億元，年均複合增長率為12.09%，高於我國糖尿病用藥總體市場銷售額的增速，阿卡波糖原料具有廣闊的市場潛力。
當前，石藥聖雪現擁有無水葡萄糖產能約3萬噸/年，阿卡波糖產能約80噸/年，阿卡波糖綠色工廠升級技術改造專案已開始建設，計劃透過該專案將阿卡波糖年產能提升至280噸左右，成為國內最大的阿卡波糖原料生產商。
新諾威方面表示，隨著阿卡波糖下游市場需求的增長，標的公司阿卡波糖產能已處於飽和狀態，此次募投專案旨在透過技術改造進一步提升產能、改進生產工藝，把握市場機遇。
添翼數字經濟智庫高階研究員吳婉瑩對《證券日報》記者表示：“本次交易有利於新諾威把握健康產業發展機會，拓展上下游產業鏈，豐富產品線，提升公司整體價值。一方面，石藥聖雪在先進發酵技術、酶技術等生物技術方面的優勢，將有利於推動新諾威在功能食品業務方向建立產業化應用平臺，推出新的功能食品線；另一方面，有利於公司整合主營業務佈局，最佳化股權結構和治理體系，提高公司盈利效率和長期發展能力。”
來源：證券日報網