財聯社(上海,編輯 吳斌)訊,美國散戶逼空已經嚴重打壓了市場情緒,本週三、週五美股三大股指均大跌2%,但最糟糕的日子可能還沒來。高盛警告稱,如果瘋狂逼空行情繼續下去,美國金融市場將會崩潰。
據高盛統計,截至1月28日,過去三個月美股被做空最嚴重的股票暴漲了98%,甚至超過了網際網路泡沫期間的峰值72%,這也意味著當前市場極為狂熱。不過稍感欣慰的是,目前空頭總倉位僅相當於總市值的1.5%,這個指標至少處於25年低位。
(來源:高盛全球投資研究報告)與散戶抱團股大漲相對的是,對沖基金為了追加保證金不得不減持其他股票,最受對沖基金喜愛的股票組合上週下跌了4%。
(來源:高盛全球投資研究報告)值得注意的是,高盛認為目前散戶彈藥充足,與2000年美股見頂前相比,目前美國家庭儲蓄規模處於高位,而且拜登政府還在醞釀新一輪萬億美元刺激計劃。
因此高盛認為,市場一小部分不可持續的投機行為,有可能引發一系列連鎖效應,導致市場出現更加嚴重的動盪。高盛分析師David Kostin警告稱,近年來美股呈現低成交量和高集中度的模式,加大了一隻基金的平倉可能會像滾雪球一樣席捲整個市場的風險。
不過這僅僅是一家之言,摩根大通持不同觀點,認為未來來自散戶的資金流將會減少。近期散戶抱團股的波動性和保證金要求大幅上升,可能會讓此前獲利的散戶投資者蒙受損失,反過來會導致未來整體散戶資金流入放緩。