封面新聞記者 朱寧
受多重因素影響,瑞士第二大銀行集團瑞士信貸銀行（以下簡稱“瑞信銀行”）股價15日盤中一度暴跌約30%至歷史新低；隨後，瑞士中央銀行當天表示,如有必要將為瑞信銀行提供流動性；16日，瑞信銀行開盤一度漲超40%，隨後股價回落。
更早前，瑞信在14日公佈的年度報告中表示，在2022財年和2021財年的報告程式中發現了“重大缺陷”，事關未能在財務報表中設計和維持有效的風險評估，並正在採取補救措施。
連鎖反應
歐美銀行股15日大跌
在矽谷銀行倒閉後，隨著始於美國的銀行業動盪在歐洲蔓延，歐洲銀行股當地時間15日受到重挫，瑞信銀行領跌。
當日，瑞信銀行一度暴跌30.8%，創下歷史新低並領跌歐洲銀行業指數，截至收盤，收跌13.95％，報2.1599美元，創1995年美國IPO以來收盤新低，這也導致歐洲主要三大股市週三全線大跌，跌幅超3%。
受瑞信銀行影響，截至15日收盤，英國股市下跌3.83%，法國股市下跌3.58%，德國股市下跌3.27%。泛歐股指斯托克600指數的銀行板塊重挫7%，創一年多來的最大單日跌幅。聯合信貸、西雅那等銀行個股觸發熔斷。
此外，在週三的交易中，美國銀行業方面摩根大通跌近5%，股價跌至四個半月最低水平。花旗銀行跌超5%，富國銀行跌超3%。引發當天銀行股普跌的瑞信美股大跌14%，股價跌至1995年、即其在美上市以來的歷史最低水平。前幾日股價巨幅震盪的第一共和銀行跌超21%，西太平洋合眾銀行收跌近13%。
多手段加強流動性
瑞信股價有所支撐
在面臨股價暴跌情況後，瑞信宣佈正在採取果斷行動，預先主動加強自身流動性。集團計劃行使選擇權，根據擔保貸款便利和短期流動性便利，以優質資產提供全額抵押，向瑞士國家銀行(SNB) 借入最高500億瑞郎資金。此外，瑞信還宣佈，瑞士信貸國際(Credit Suisse International)將向若干運營公司(OpCo)優先債務證券發起現金要約回購，規模最高約為30億瑞郎。
此外，瑞信宣佈，將向四隻以歐元計價的優先債務證券發起一項單獨的現金要約收購，總對價不超過5億歐元。兩項要約須滿足相關要約收購備忘錄中規定的諸多條件。根據要約檔案中規定的條款和條件，要約截止時間為2023年3月22日。鑑於當前交易時機較為有利，集團希望透過上述交易，以富有吸引力的價格回購債務，幫助我們積極管理整體負債結構，最佳化利息支出。
集團執行長 Ulrich Koerner 表示：“這些措施是我們為提升瑞信實力採取的果斷行動，支援我們持續推進戰略轉型，為我們的客戶和其他相關群體創造價值。我們由衷感謝SNB和FINMA在執行戰略轉型期間給予瑞信的大力支援。瑞信團隊和我本人都決心加快推進各項工作，圍繞客戶需求，打造一個更精簡、更專注的新瑞信。”
隨著瑞士中央銀行和瑞信自身採取的積極措施，16日，瑞信銀行開盤一度漲超40%，隨後股價回落。
恐慌情緒蔓延
瑞信遭遇信任危機
實際上，近兩年來，瑞信可謂是“麻煩”不斷，2021年3月Archegos Capital倒閉，導致瑞信投資爆倉，鉅虧超過50億美元，引發市場對瑞信破產擔憂；2022年6月瑞信因涉嫌洗錢而被定罪，儘管該銀行採取措施積極自救，熬過了“至暗時刻”，但市場對其擔憂揮之不去。
“瑞信股價暴跌，反映市場對瑞信擔憂演變成了恐慌。”光大銀行金融分析師周茂華解釋道，從外部原因看，一方面，直接觸發因素是近期美國矽谷和簽名銀行接連爆雷倒閉，恐慌情緒向歐洲銀行業蔓延，市場擔憂瑞信成為下一個倒下的銀行。另一方面，由於歐美主要央行激進加息，股市和債市壓力上升，影響其股票、債券投資鉅額浮虧；同時，歐美央行激進收緊及地緣衝突等對實體經濟外溢影響逐步顯現，導致這些銀行資產負債表弱化。
“日前，美國兩家銀行接連倒閉，疊加瑞信此前披露年報存在‘重大缺陷’，且近日瑞信最大股東沙特國家銀行稱受監管方面限制無法向瑞信提供更多救助資金，市場愈發擔憂瑞信違約風險。”周茂華說道：“需要指出的是，觸發因素是矽谷銀行倒閉恐慌情緒蔓延，但更重要的是瑞信銀行由於其自身問題，遭遇市場信任危機。”
對於此次瑞信股價動盪是否會形成系統性風險，周茂華表示，從美國矽谷、簽名銀行倒閉以來的市場看，在交易風格上，短期市場表現出強烈的避險特徵，但目前尚未演化為流動性危機。
對於當前歐美銀行的波動可能會帶來哪些影響，中金公司認為，短期可能繼續主導市場情緒，併成為主要波動來源；其次，可能會促使貨幣政策當局在短期為了維護金融體系穩定性而放緩甚至放棄激進緊縮，等待情形逐漸穩定。
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